VG Markets ดาวน์โหลด

คาดการณ์โลหะเงิน: XAGUSD ปรับตัวขึ้นใกล้ $61.00 ขณะที่โอกาสขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดลดลง

FXStreet · 2026-10-05T03:14:53Z
คาดการณ์โลหะเงิน: XAGUSD ปรับตัวขึ้นใกล้ $61.00 ขณะที่โอกาสขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดลดลง
  • โลหะเงินปรับตัวขึ้น ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่น่าผิดหวังลดความคาดหวังว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม
  • ขณะนี้ ตลาดประเมินโอกาส 77.9% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ย หลังการจ้างงานในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นเพียง 29,000 ตำแหน่ง
  • ความวุ่นวายทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นส่งแรงหนุนเพิ่มเติมให้กับโลหะมีค่าในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ในช่วงเวลาตลาดเอเชียของวันศุกร์ ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ปรับตัวขึ้นหลังจากขาดทุนในวันก่อนหน้า เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 61.00 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ โลหะเงินได้รับแรงหนุน เนื่องจากตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกว่าคาด ลดความคาดหวังเรื่องธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

ขณะนี้ ตลาดการเงินประเมินโอกาสเกือบ 77.9% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ในการประชุมนโยบายการเงินครั้งถัดไปในเดือนตุลาคม เพิ่มขึ้นจาก 74% ก่อนการรายงานข้อมูลแรงงาน การเปลี่ยนแปลงนี้หมายความว่าความเชื่อมั่นในตลาดแรงงานที่ลดลง จะทำให้ผู้กำหนดนโยบายคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับเดิม

การปรับคาดการณ์เรื่องอัตราดอกเบี้ยเกิดขึ้นหลังผลการดำเนินงานของตลาดแรงงานสหรัฐฯ น่าผิดหวัง การจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้นเพียง 29,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน ตัวเลขดังกล่าวต่ำกว่าประมาณการของวอลล์สตรีทที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 90,000 ตำแหน่งอย่างมาก และชะลอตัวลงอย่างรุนแรงจากตัวเลขเดือนสิงหาคมที่มีการปรับทบทวนเป็น 133,000 ตำแหน่ง นอกจากนี้ อัตราการว่างงานของสหรัฐฯ ยังเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 4.2% ซึ่งเป็นสัญญาณเพิ่มเติมถึงภาวะว่างงานแฝงในตลาดแรงงาน แม้ว่าอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานจะขยับขึ้นเป็น 61.8%

ขณะเดียวกัน อุปสงค์สินทรัพย์ปลอดภัยยังคงได้รับแรงหนุนจากสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ย่ำแย่ลง หลังจากกองกำลังที่ได้รับการสนับสนุนจากซาอุดีอาระเบียในเยเมนเปิดฉากการโจมตีครั้งใหญ่เพื่อยึดดินแดนคืนจากกองกำลังฮูตี ความตึงเครียดทวีความรุนแรงขึ้นอย่างมาก หลังกลุ่มที่มีความใกล้ชิดกับอิหร่านเข้าควบคุมช่องแคบบับเอลมันเดบ ซึ่งเป็นจุดยุทธศาสตร์ทางทะเลที่สำคัญระหว่างทะเลแดงกับอ่าวเอเดน และเป็นเส้นทางเลี่ยงที่สำคัญสำหรับการส่งออกน้ำมันดิบในภูมิภาค โดยไม่ต้องผ่านช่องแคบฮอร์มุซ

คาดการณ์อัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ดูลดลงเพราะคนเริ่มลดคาดการณ์เรื่องอัตราดอกเบี้ย

ตามข้อมูลของ TD Securities อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับตัวสูงขึ้นเมื่อไม่นานมานี้มาจาก “การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของเฟดที่สูงขึ้น ความคาดหวังด้านการเติบโต และราคาน้ำมัน” แต่นักกลยุทธ์ด้านอัตราดอกเบี้ยของบริษัทเชื่อในขณะนี้ว่า “อัตราดอกเบี้ยน่าจะได้ผ่อนคลายลง” เมื่อแรงกดดันดังกล่าวลดลง ท่ามกลางบรรยากาศที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวชันขึ้นตามแนวโน้มขาขึ้นหลังรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร และตลาดปรับลดการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มเติมในระยะใกล้ลงอย่างมาก มุมมองของ TD สะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงไปสู่สภาพแวดล้อมด้านอัตราดอกเบี้ยที่ลดแรงตึงเครียดมากขึ้น หลังการปรับคาดการณ์รอบล่าสุด

โลหะเงิน: คำถามที่พบบ่อย

แร่เงินเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยนอย่างมากในหมู่นักลงทุน ในอดีต โลหะเงินถูกใช้เป็นสินทรัพย์สะสมมูลค่าและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้ว่าจะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคํา แต่นักลงทุนอาจหันไปใช้โลหะเงินเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุนของตนเพื่อสะสมมูลค่า หรือเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในช่วงที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบของเหรียญ ในรูปแบบของแท่งหรือซื้อขายผ่านตัวกลางเช่น Exchange Traded Funds ซึ่งอ้างอิงราคาโลหะเงินในตลาดต่างประเทศ

ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทําให้ราคาโลหะเงินเพิ่มขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้ว่าจะได้รับความสนใจน้อยกว่าทองคําก็ตาม ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน โลหะเงินมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของโลหะเงินยังขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เพราะสินทรัพย์โลหะเงินซื้อขายด้วยราคาเป็นดอลลาร์ (XAGUSD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะรักษาราคาโลหะเงินไว้ แต่หากดอลลาร์อ่อนค่าลง มีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาโลหะเงินให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่นๆ เช่น อุปสงค์การลงทุน อุปทานการขุด (โลหะเงินมีมากกว่าทองคํามาก) และอัตราการนำกลับมาใช้ก็อาจส่งผลต่อราคาโลหะเงินได้เช่นกัน

โลหะเงินมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในอุตสาหกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคส่วนต่างๆ เช่น อิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากโลหะเงินสามารถนําไฟฟ้าได้สูงที่สุดชนิดหนึ่งเมื่อเทียบกับโลหะทั้งหมด มากกว่าทองแดงและทองคํา ความต้องการโลหะที่เพิ่มขึ้นสามารถทำให้ราคาโลหะเงินเพิ่มขึ้นได้ การเปลี่ยนแปลงในระบบเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จีน และอินเดียยังสามารถส่งผลต่อการแกว่งตัวของราคาโลหะเงิน ในสหรัฐฯ และโดยเฉพาะอย่างยิ่งจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของพวกเขาใช้โลหะเงินในกระบวนการต่างๆ ในอินเดีย ความต้องการโลหะมีค่าของผู้บริโภคเพื่อเอาไปสร้างเครื่องประดับก็มีบทบาทสําคัญในการกําหนดราคาโลหะเงินเช่นกัน

ราคาโลหะเงินมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวตามราคาทองคํา เมื่อราคาทองคําสูงขึ้น โลหะเงินมักจะเคลื่อนไหวามความเหมาะสม อย่างไรก็ตาม สถานะของสินทรัพย์ทั้งสองไม่ได้อยู่ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีความคล้ายคลึงกัน อัตราส่วนเปรียบเทียบทองคําและโลหะเงินจะให้ข้อมูลของจํานวนออนซ์ของโลหะเงินที่จําเป็นเพื่อให้เท่ากับมูลค่าของทองคําหนึ่งออนซ์ อัตราส่วนเปรียบทียบนี้อาจช่วยในการกําหนดการประเมินมูลค่าสัมพัทธ์ระหว่างโลหะทั้งสอง นักลงทุนบางคนอาจพิจารณาว่าหากอัตราส่วนนี้สูง จะหมายความว่าโลหะเงินมีมูลค่าต่ำเกินไป หรือทองคํามีมูลค่าสูงเกินไป ในทางตรงกันข้าม อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งบอกว่าทองคํามีมูลค่าต่ำกินไปเมื่อเทียบกับโลหะเงิน