VG Markets ดาวน์โหลด

คาดการณ์โลหะเงิน: ลงใกล้ระดับ $60.50 ท่ามกลางราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่พุ่งขึ้น

FXStreet · 2026-09-29T01:23:29Z
คาดการณ์โลหะเงิน: ลงใกล้ระดับ $60.50 ท่ามกลางราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่พุ่งขึ้น
  • โลหะเงินปรับตัวลง ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงสร้างความกังวลด้านเงินเฟ้อ และเพิ่มความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม
  • การเจรจาด้านนิวเคลียร์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ชะงักดันราคาน้ำมันสูงขึ้น เพิ่มแรงกดดันขาขึ้นต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่แตะระดับสูงสุดในรอบหลายปี
  • ตลาดประเมินโอกาส 70% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ก่อนการเปิดเผยข้อมูล PCE และการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่สำคัญ

ในช่วงตลาดลงทุนเอเชียวันอังคาร ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ยังคงปรับตัวลง หลังจากร่วงลงมากกว่า 5% ในวันก่อนหน้า เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 60.60 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ ราคาโลหะเงินปรับตัวลดลง เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านอย่างต่อเนื่องยังคงทำให้ราคาน้ำมันอยู่ในระดับสูง แรงกดดันต่อเนื่องจากต้นทุนพลังงานนี้เพิ่มความคาดหวังว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะต้องดำเนินนโยบายการเงินให้เข้มงวดมากขึ้นเพื่อรับมือกับอัตราเงินเฟ้อ

ราคาน้ำมันกลับมาพุ่งขึ้นอีกครั้ง หลังเจ้าหน้าที่อิหร่านแสดงความไม่มั่นใจว่าจะบรรลุข้อตกลงได้ก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ที่จะมีขึ้นในเดือนพฤศจิกายน ภาวะชะงักงันดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ปฏิเสธข้อเสนอล่าสุดจากเตหะราน ส่งผลให้แรงส่งด้านการทูตหยุดชะงัก

ความกังวลด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น และความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ขึ้นสู่ระดับสูงสุดครั้งใหม่ในรอบหลายปี สร้างปัจจัยกดดันต่อสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปแบบดอกเบี้ยอย่างโลหะเงิน หลังจากธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบสามปีเมื่อต้นเดือนนี้ ขณะนี้ตลาดเงินประเมินความน่าจะเป็นราว 70% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคม

เส้นโค้ง OIS ชี้ว่านักลงทุนยังคงประเมินว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดหลายครั้ง

นักกลยุทธ์จาก Rabobank ชี้ว่า สถานะการลงทุนในอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ยังคงเอนเอียงอย่างชัดเจนไปทางการคุมเข้มเพิ่มเติม โดยธนาคารระบุว่า "เส้นโค้ง OIS บ่งชี้ว่านักลงทุนยังคงวางสถานะเพื่อรองรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากกว่าสามครั้งภายในสิ้นปีหน้า" สิ่งนี้สะท้อนว่า แม้เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิกพอยต์เมื่อไม่นานมานี้ แต่นักลงทุนในตลาดยังคงคาดการณ์ว่าวัฏจักรการคุมเข้มนโยบายจะดำเนินต่อไปเป็นระยะเวลาค่อนข้างยาวนาน

ขณะนี้ความสนใจของตลาดเปลี่ยนไปอยู่ที่ตัวชี้วัดเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินในอนาคต ข้อมูลสำคัญที่จะประกาศในช่วงปลายสัปดาห์นี้ ได้แก่ รายงานอัตราเงินเฟ้อจากดัชนีการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ในวันพุธ และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์

โลหะเงิน: คำถามที่พบบ่อย

แร่เงินเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยนอย่างมากในหมู่นักลงทุน ในอดีต โลหะเงินถูกใช้เป็นสินทรัพย์สะสมมูลค่าและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้ว่าจะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคํา แต่นักลงทุนอาจหันไปใช้โลหะเงินเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุนของตนเพื่อสะสมมูลค่า หรือเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในช่วงที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบของเหรียญ ในรูปแบบของแท่งหรือซื้อขายผ่านตัวกลางเช่น Exchange Traded Funds ซึ่งอ้างอิงราคาโลหะเงินในตลาดต่างประเทศ

ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทําให้ราคาโลหะเงินเพิ่มขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้ว่าจะได้รับความสนใจน้อยกว่าทองคําก็ตาม ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน โลหะเงินมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของโลหะเงินยังขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เพราะสินทรัพย์โลหะเงินซื้อขายด้วยราคาเป็นดอลลาร์ (XAGUSD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะรักษาราคาโลหะเงินไว้ แต่หากดอลลาร์อ่อนค่าลง มีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาโลหะเงินให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่นๆ เช่น อุปสงค์การลงทุน อุปทานการขุด (โลหะเงินมีมากกว่าทองคํามาก) และอัตราการนำกลับมาใช้ก็อาจส่งผลต่อราคาโลหะเงินได้เช่นกัน

โลหะเงินมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในอุตสาหกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคส่วนต่างๆ เช่น อิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากโลหะเงินสามารถนําไฟฟ้าได้สูงที่สุดชนิดหนึ่งเมื่อเทียบกับโลหะทั้งหมด มากกว่าทองแดงและทองคํา ความต้องการโลหะที่เพิ่มขึ้นสามารถทำให้ราคาโลหะเงินเพิ่มขึ้นได้ การเปลี่ยนแปลงในระบบเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จีน และอินเดียยังสามารถส่งผลต่อการแกว่งตัวของราคาโลหะเงิน ในสหรัฐฯ และโดยเฉพาะอย่างยิ่งจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของพวกเขาใช้โลหะเงินในกระบวนการต่างๆ ในอินเดีย ความต้องการโลหะมีค่าของผู้บริโภคเพื่อเอาไปสร้างเครื่องประดับก็มีบทบาทสําคัญในการกําหนดราคาโลหะเงินเช่นกัน

ราคาโลหะเงินมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวตามราคาทองคํา เมื่อราคาทองคําสูงขึ้น โลหะเงินมักจะเคลื่อนไหวามความเหมาะสม อย่างไรก็ตาม สถานะของสินทรัพย์ทั้งสองไม่ได้อยู่ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีความคล้ายคลึงกัน อัตราส่วนเปรียบเทียบทองคําและโลหะเงินจะให้ข้อมูลของจํานวนออนซ์ของโลหะเงินที่จําเป็นเพื่อให้เท่ากับมูลค่าของทองคําหนึ่งออนซ์ อัตราส่วนเปรียบทียบนี้อาจช่วยในการกําหนดการประเมินมูลค่าสัมพัทธ์ระหว่างโลหะทั้งสอง นักลงทุนบางคนอาจพิจารณาว่าหากอัตราส่วนนี้สูง จะหมายความว่าโลหะเงินมีมูลค่าต่ำเกินไป หรือทองคํามีมูลค่าสูงเกินไป ในทางตรงกันข้าม อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งบอกว่าทองคํามีมูลค่าต่ำกินไปเมื่อเทียบกับโลหะเงิน