VG Markets ดาวน์โหลด

คาดการณ์โลหะเงิน: ลดลงเข้าใกล้ $63.00 ท่ามกลางเงินเฟ้อและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มสูงขึ้น

FXStreet · 2026-09-15T01:55:58Z
คาดการณ์โลหะเงิน: ลดลงเข้าใกล้ $63.00 ท่ามกลางเงินเฟ้อและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มสูงขึ้น
  • ราคาโลหะเงินปรับตัวลดลง เนื่องจากราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง และอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นกระตุ้นการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้
  • เครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่าโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยพุ่งขึ้นสูงกว่า 92% ได้แรงหนุนจากข้อมูลเงินเฟ้อ CPI เดือนสิงหาคม
  • อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีขยับเข้าใกล้ 5% ส่งผลกดดันต่อโลหะเงินอย่างหนัก

ในช่วงตลาดเอเชียวันอังคาร ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ปรับตัวลดลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 63.20 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ ราคาโลหะเงินอาจเผชิญกับขาลงเพิ่มเติม เนื่องจากราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงเพิ่มความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้นทำให้ความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อทวีความรุนแรงขึ้น ซึ่งเพิ่มแรงกดดันต่อเฟดให้ดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดเงินจึงเพิ่มการคาดการณ์ในวันจันทร์ว่าโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่กว่า 92% เพิ่มขึ้นอย่างมากจากประมาณ 60% เมื่อสัปดาห์ก่อน

นอกเหนือจากความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว ข้อมูลเศรษฐกิจที่เปิดเผยเมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้นในเดือนสิงหาคม โดยอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบสี่เดือน นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีพุ่งขึ้นเข้าใกล้ 5% เนื่องจากความกังวลในวงกว้างเกี่ยวกับเงินเฟ้อและสถานะการคลัง ส่งผลให้เกิดแรงกดดันขาลงเพิ่มเติมต่อโลหะมีค่าที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างโลหะเงิน

TD Securities วิเคราะห์ปฏิกิริยาของ CTA ในสถานการณ์ต่าง ๆ ของโลหะเงิน

ตามข้อมูลของ TD Securities เครื่องมือติดตาม CTA ล่าสุดของบริษัทชี้ให้เห็นว่า กองทุนที่ใช้กลยุทธ์ตามแนวโน้มปัจจุบันมี “การวางออเดอร์ของ CTA โดยประมาณในโลหะเงิน” ซึ่งสอดคล้องกับการถือสถานะซื้อเพียงเล็กน้อย ทำให้ยังมีพื้นที่สำหรับการปรับเปลี่ยนเมื่อการเคลื่อนไหวของราคาพัฒนาไป การวิเคราะห์สถานการณ์ของธนาคารได้แยกความแตกต่างอย่างชัดเจนระหว่าง “การวางออเดอร์ของ CTA โดยประมาณในโลหะเงินในกรณีที่ราคาปรับตัวลงอย่างรุนแรง” “การวางออเดอร์ของ CTA โดยประมาณในโลหะเงินในกรณีที่ราคาปรับตัวลงปานกลาง” และ “การวางออเดอร์ของ CTA โดยประมาณในโลหะเงินในกรณีที่ราคาเคลื่อนไหวทรงตัว” ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่ากระแสเงินทุนเชิงระบบอาจแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ ขึ้นอยู่กับว่าโลหะเงินจะเทขายอย่างรุนแรง ค่อย ๆ ปรับตัวลดลง หรือเคลื่อนไหวในลักษณะไซด์เวย์เป็นวงกว้างในช่วงหลายเดือนข้างหน้า

โลหะเงิน: คำถามที่พบบ่อย

แร่เงินเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยนอย่างมากในหมู่นักลงทุน ในอดีต โลหะเงินถูกใช้เป็นสินทรัพย์สะสมมูลค่าและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้ว่าจะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคํา แต่นักลงทุนอาจหันไปใช้โลหะเงินเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุนของตนเพื่อสะสมมูลค่า หรือเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในช่วงที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบของเหรียญ ในรูปแบบของแท่งหรือซื้อขายผ่านตัวกลางเช่น Exchange Traded Funds ซึ่งอ้างอิงราคาโลหะเงินในตลาดต่างประเทศ

ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทําให้ราคาโลหะเงินเพิ่มขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้ว่าจะได้รับความสนใจน้อยกว่าทองคําก็ตาม ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน โลหะเงินมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของโลหะเงินยังขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เพราะสินทรัพย์โลหะเงินซื้อขายด้วยราคาเป็นดอลลาร์ (XAGUSD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะรักษาราคาโลหะเงินไว้ แต่หากดอลลาร์อ่อนค่าลง มีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาโลหะเงินให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่นๆ เช่น อุปสงค์การลงทุน อุปทานการขุด (โลหะเงินมีมากกว่าทองคํามาก) และอัตราการนำกลับมาใช้ก็อาจส่งผลต่อราคาโลหะเงินได้เช่นกัน

โลหะเงินมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในอุตสาหกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคส่วนต่างๆ เช่น อิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากโลหะเงินสามารถนําไฟฟ้าได้สูงที่สุดชนิดหนึ่งเมื่อเทียบกับโลหะทั้งหมด มากกว่าทองแดงและทองคํา ความต้องการโลหะที่เพิ่มขึ้นสามารถทำให้ราคาโลหะเงินเพิ่มขึ้นได้ การเปลี่ยนแปลงในระบบเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จีน และอินเดียยังสามารถส่งผลต่อการแกว่งตัวของราคาโลหะเงิน ในสหรัฐฯ และโดยเฉพาะอย่างยิ่งจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของพวกเขาใช้โลหะเงินในกระบวนการต่างๆ ในอินเดีย ความต้องการโลหะมีค่าของผู้บริโภคเพื่อเอาไปสร้างเครื่องประดับก็มีบทบาทสําคัญในการกําหนดราคาโลหะเงินเช่นกัน

ราคาโลหะเงินมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวตามราคาทองคํา เมื่อราคาทองคําสูงขึ้น โลหะเงินมักจะเคลื่อนไหวามความเหมาะสม อย่างไรก็ตาม สถานะของสินทรัพย์ทั้งสองไม่ได้อยู่ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีความคล้ายคลึงกัน อัตราส่วนเปรียบเทียบทองคําและโลหะเงินจะให้ข้อมูลของจํานวนออนซ์ของโลหะเงินที่จําเป็นเพื่อให้เท่ากับมูลค่าของทองคําหนึ่งออนซ์ อัตราส่วนเปรียบทียบนี้อาจช่วยในการกําหนดการประเมินมูลค่าสัมพัทธ์ระหว่างโลหะทั้งสอง นักลงทุนบางคนอาจพิจารณาว่าหากอัตราส่วนนี้สูง จะหมายความว่าโลหะเงินมีมูลค่าต่ำเกินไป หรือทองคํามีมูลค่าสูงเกินไป ในทางตรงกันข้าม อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งบอกว่าทองคํามีมูลค่าต่ำกินไปเมื่อเทียบกับโลหะเงิน