ดัชนี PMI ของ S&P Global สหรัฐฯ คาดแสดงกิจกรรมทางธุรกิจชะลอตัวในเดือนตุลาคม

• คาดว่ากิจกรรมทางธุรกิจของสหรัฐฯ จะชะลอตัวลงเล็กน้อยในเดือนตุลาคม แต่ยังคงอยู่ในแดนขยายตัวอย่างแข็งแกร่ง
• คาดว่าผลสำรวจภาคการผลิตและภาคบริการจะชะลอตัวลง หลังจากรายงานตัวเลขที่แข็งแกร่งในเดือนกันยายน
• ดอลลาร์สหรัฐอาจได้รับแรงหนุน หากกิจกรรมทางธุรกิจที่แข็งแกร่งกว่าคาดช่วยเสริมความคาดหวังว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นของ S&P Global สำหรับสหรัฐฯ ประจำเดือนตุลาคมจะเผยแพร่ในวันศุกร์ ซึ่งจะให้ข้อมูลเชิงลึกใหม่เกี่ยวกับสุขภาพของเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก ก่อนการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในสัปดาห์หน้า

รายงานดังกล่าวประกอบด้วยดัชนี PMI ภาคการผลิต ดัชนี PMI ภาคบริการ และดัชนี PMI คอมโพสิต ซึ่งใช้วัดกิจกรรมทางธุรกิจในภาคเอกชน ตัวเลขที่สูงกว่า 50 บ่งชี้ถึงการขยายตัว ขณะที่ตัวเลขที่ต่ำกว่าระดับดังกล่าวส่งสัญญาณถึงการหดตัว

ผลสำรวจประจำเดือนตุลาคมเผยแพร่ในช่วงที่ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ล่าสุดยังคงชี้ให้เห็นถึงกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่มีความยืดหยุ่น แม้แรงกดดันด้านเงินเฟ้อจะยังคงอยู่และต้นทุนการกู้ยืมอยู่ในระดับสูง นักลงทุนจะจับตาตัวเลขดังกล่าวอย่างใกล้ชิด เพื่อหาสัญญาณการชะลอตัวของการเติบโตและแรงกดดันด้านราคาที่กลับมาเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจส่งผลต่อแนวโน้มนโยบายการเงินของเฟดและดอลลาร์สหรัฐ (USD)

เราคาดหวังอะไรจากรายงาน PMI ของ S&P Global ประจำเดือนตุลาคมได้บ้าง?

การคาดการณ์ของตลาดชี้ว่ากิจกรรมในภาคเอกชนของสหรัฐฯ จะชะลอตัวลงในระดับปานกลางในเดือนตุลาคม หลังจากรายงานตัวเลขที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษในเดือนกันยายน คาดว่าดัชนี PMI ภาคการผลิตของ S&P Global จะลดลงเล็กน้อยเหลือ 55.6 จาก 55.9 ในเดือนกันยายน ขณะที่คาดว่าดัชนี PMI ภาคบริการจะชะลอตัวลงเหลือ 57.9 จาก 58.8 ส่วนดัชนี PMI คอมโพสิตอยู่ที่ 58.4 ในเดือนกันยายน ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการเติบโตที่แข็งแกร่งทั่วทั้งภาคเอกชนของสหรัฐฯ

แม้ว่าคาดว่าทั้งสองภาคส่วนจะสูญเสียแรงส่งไปบางส่วน แต่ตัวเลขที่คาดการณ์ไว้ยังคงสูงกว่าระดับ 50 อย่างมาก บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงขยายตัวในอัตราที่ดี

รายงานดังกล่าวจะมีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากมีสัญญาณล่าสุดเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่เผยแพร่ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่ยอดค้าปลีกและตัวชี้วัดตลาดแรงงานยังคงบ่งชี้ว่าอุปสงค์ภายในประเทศมีความยืดหยุ่น

ในบริบทดังกล่าว ตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมวันที่ 28 ตุลาคม หลังจากปรับขึ้น 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในเดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม นักลงทุนได้คาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคมไว้เต็มที่แล้ว ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch

ข้อมูล PMI เบื้องต้นของ S&P Global สหรัฐฯ ประจำเดือนตุลาคมจะประกาศเมื่อใด และจะส่งผลต่อ EUR/USD อย่างไร?

ดัชนี PMI ภาคการผลิต ภาคบริการ และดัชนี PMI รวมของ S&P Global ประจำเดือนตุลาคมจะประกาศในวันศุกร์ เวลา 13:45 GMT รายงานดังกล่าวอาจทำให้เกิดความผันผวนในดอลลาร์สหรัฐและคู่ EUR/USD โดยเฉพาะในช่วงที่นักลงทุนปรับสถานะล่วงหน้าก่อนการตัดสินใจนโยบายการเงินของเฟดในวันที่ 28 ตุลาคม

รายงานที่แข็งแกร่งเกินคาดอาจช่วยย้ำความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของเฟดในช่วงหลายเดือนข้างหน้า สถานการณ์ดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะหนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งอาจกดดัน EUR/USD

ในทางกลับกัน การชะลอตัวของกิจกรรมทางธุรกิจที่รุนแรงกว่าที่คาด โดยเฉพาะในภาคบริการ อาจทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของการเติบโตทางเศรษฐกิจสหรัฐฯ ตัวเลข PMI ที่อ่อนแอลงอาจกระตุ้นให้นักลงทุนประเมินความเป็นไปได้ของการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมอีกครั้ง ซึ่งจะสร้างแรงกดดันขาลงต่อดอลลาร์สหรัฐและหนุน EUR/USD

อย่างไรก็ตาม ปฏิกิริยาของตลาดอาจยังคงค่อนข้างจำกัด หากตัวเลขโดยรวมสอดคล้องกับการคาดการณ์ เนื่องจากคาดว่ากิจกรรมทั้งภาคการผลิตและภาคบริการจะยังคงอยู่ในเขตการขยายตัวอย่างชัดเจน

เนื่องจากตลาดได้สะท้อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดอีกครั้งในเดือนธันวาคมเข้าไปในราคาเป็นส่วนใหญ่แล้ว นักลงทุนจะประเมินตัวเลข PMI ในวันศุกร์อย่างใกล้ชิดว่า ตัวเลขดังกล่าวยืนยันความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ หรือชี้ให้เห็นถึงการชะลอตัว รายงานที่แข็งแกร่งเกินคาดอาจช่วยย้ำความคาดหวังเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม ขณะที่ตัวเลขที่น่าผิดหวังอาจทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของการเติบโตทางเศรษฐกิจและกดดันดอลลาร์สหรัฐ

EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงเล็กน้อยบนกราฟรายชั่วโมง โดยเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงที่ 1.1223 และ SMA 200 ช่วงที่ 1.1213 คู่เงินกำลังเคลื่อนไหวอยู่เหนือแนวรับใกล้เคียง ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) ซึ่งอยู่ใกล้ระดับ 40 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังลดลง มากกว่าจะอยู่ในภาวะขายมากเกินไปอย่างชัดเจน ซึ่งชี้ให้เห็นว่าความเสี่ยงขาลงยังคงอยู่ ตราบใดที่เส้นค่าเฉลี่ยเหล่านี้ยังจำกัดการปรับตัวขึ้น

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ระดับแนวนอนใกล้ 1.1190 ก่อนจะถึงแนวรับที่ลึกลงมาที่ 1.1150 และ 1.1114 ส่วนในด้านขาขึ้น แนวต้านระยะสั้นอยู่ที่ SMA 200 ช่วงที่ 1.1213 ตามด้วย SMA 100 ช่วงที่ 1.1223 ขณะที่แนวต้านที่แข็งแกร่งกว่าที่ 1.1260 และ 1.1285 จะต้องถูกทะลุกลับขึ้นไปเพื่อคลายแนวโน้มขาลงในปัจจุบัน

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)