ดัชนีดอลลาร์สหรัฐร่วงลงจากความเป็นไปได้ที่ญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงค่าเงินเยน

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยอมคืนการปรับตัวขึ้นระหว่างวัน หลังแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 14 สิงหาคม
• การแทรกแซงที่ต้องสงสัยหนุนเงินเยนญี่ปุ่นทั่วกระดานและกดดันเงินดอลลาร์
• การเติบโตของการจ้างงานภาคเอกชนในสหรัฐฯ ชะลอตัวลงในเดือนสิงหาคม ก่อนรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซื้อขายในแดนลบเมื่อวันพุธ เนื่องจากการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) บีบให้เงินดอลลาร์ต้องยอมคืนกำไรระหว่างวันที่ทำไว้ก่อนหน้านี้ ในขณะที่เขียนข่าวนี้ DXY ซื้อขายอยู่ใกล้ 99.55 ลดลง 0.11% ในวันนี้ หลังแตะ 99.86 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 14 สิงหาคม

เงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นทั่วกระดาน โดย USDJPY ร่วงลงเกือบ 1% หลังเคลื่อนไหวเฉียดระดับ 160 และซื้อขายล่าสุดอยู่ใกล้ 158.80 ความรวดเร็วของการเคลื่อนไหวดังกล่าวทำให้เกิดการคาดการณ์ว่าทางการญี่ปุ่นอาจเข้ามาแทรกแซงในตลาดปริวรรตเงินตรา หรือดำเนินการตรวจสอบอัตราแลกเปลี่ยน อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีการยืนยันอย่างเป็นทางการเกี่ยวกับการดำเนินการใดๆ ทั้งสองประเทศดำเนินการแทรกแซงร่วมกันครั้งล่าสุดในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม หลัง USDJPY พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 40 ปีใกล้ 164

การเคลื่อนไหวดังกล่าวส่งผลต่อตลาดปริวรรตเงินตราในวงกว้าง โดย EURUSD และ GBPUSD ดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดระหว่างวัน ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกว่าคาดยังเพิ่มแรงกดดันด้านขาลงต่อเงินดอลลาร์อีกด้วย รายงานการเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP แสดงให้เห็นว่าการจ้างงานภาคเอกชนเพิ่มขึ้น 38,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ 47,000 ตำแหน่ง และต่ำกว่าการเพิ่มขึ้น 46,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม

การขาดทุนเพิ่มเติมของดอลลาร์สหรัฐอาจยังคงจำกัด เนื่องจากความคาดหวังว่าเฟดจะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวด และความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นยังคงหนุนความต้องการพื้นฐาน ตามเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดกำหนดความน่าจะเป็นราว 70% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายน เพิ่มขึ้นจาก 36% เมื่อสัปดาห์ก่อน หลังจากเควิน วอร์ช ประธานเฟดมีท่าทีเข้มงวดมากขึ้นต่อเงินเฟ้อในการประชุมสัมมนา Jackson Hole

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังอยู่ในระดับสูงตลอดทั้งเส้นอัตราผลตอบแทน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตราอ้างอิง ซื้อขายอยู่ใกล้ 4.79% หลังแตะ 4.81% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2023

นักวิเคราะห์จาก MUFG/BTMU เตือนว่า “การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนนี้อาจสร้างความเสี่ยงด้านขาขึ้นต่อประมาณการดอลลาร์สหรัฐของเรา” โดยเฉพาะ “หากนี่เป็นจุดเริ่มต้นของวัฏจักรการคุมเข้มนโยบายการเงิน” พวกเขาระบุว่า ช่องทางสนับสนุนตามปกติ “จากอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นและราคาพลังงานที่สูงขึ้น ยังไม่ได้ส่งผ่านไปยังดอลลาร์สหรัฐอย่างเต็มที่” ซึ่งในมุมมองของพวกเขา “ถูกฉุดรั้งจากการที่ตลาดกำหนดราคาค่าพรีเมียมความเสี่ยงด้านนโยบายของสหรัฐฯ ไว้สูงขึ้น”

ในอนาคต เทรดเดอร์รอรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์ เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับตลาดแรงงานสหรัฐฯ และแนวโน้มนโยบายการเงินของเฟด