VG Markets ดาวน์โหลด

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเคลื่อนไหวภายใต้แรงกดดัน ขณะที่การซื้อเงินเยนเร่งตัวขึ้น

FXStreet · 2026-09-07T18:03:33Z
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเคลื่อนไหวภายใต้แรงกดดัน ขณะที่การซื้อเงินเยนเร่งตัวขึ้น
  • ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลดลงต่อ เนื่องจากการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของเงินเยนญี่ปุ่นมีน้ำหนักมากกว่าการคาดการณ์เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
  • ข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งและราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงยังคงรักษาความเป็นไปได้ของนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น
  • การซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ รวมถึงข้อมูล PPI และ CPI ที่สำคัญจะเป็นประเด็นหลักก่อนการประชุมเฟดในสัปดาห์หน้า

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับตัวลดลงต่อในวันจันทร์ เนื่องจากการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) มีน้ำหนักมากกว่าแรงหนุนจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่อยู่ในระดับสูง และการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)

ในขณะที่เขียนข่าวนี้ DXY เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 98.90 ลดลง 0.26% ในวันนี้ และอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ คาดว่าภาวะการซื้อขายจะยังคงซบเซา เนื่องจากตลาดหุ้นและตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ ปิดทำการเนื่องในวันหยุดแรงงาน

USDJPY ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหกเดือนครึ่งใกล้ 154.40 เนื่องจากความคาดหวังว่า BoJ จะมีท่าทีเข้มงวด การนำเงินทุนกลับประเทศ และการคลายสถานะ carry trade ที่ใช้เงินเยนเป็นแหล่งเงินทุน ล้วนสนับสนุนสกุลเงินเยนญี่ปุ่น

นอกเหนือจากการเคลื่อนไหวของตลาดในระยะสั้นแล้ว ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ คำถามเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือของนโยบาย และความเสี่ยงทางการเมือง ยังกดดันเงินดอลลาร์ ทำให้ประเด็นเรื่องการลดค่าของดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ในความสนใจ ตลาดจะหันไปจับตาการซื้อคืนหลักทรัพย์รัฐบาลสหรัฐฯ ที่มีอายุคงเหลือนานตามแผนของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ซึ่งจะเริ่มขึ้นในวันพุธ การดำเนินการดังกล่าวอาจส่งผลต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรและมุมมองโดยรวมที่มีต่อสกุลเงิน

นักวิเคราะห์จาก HSBC ระบุว่า สุนทรพจน์ของประธานเฟดเควิน วอร์ช ที่แจ็กสัน โฮล "ช่วยคลายความกังวลส่วนสำคัญประการหนึ่งของเรื่องนี้ ด้วยการฟื้นฟูความเชื่อมั่นต่อความมุ่งมั่นของเฟดในการต่อสู้กับเงินเฟ้อ" HSBC มองว่าสิ่งนี้ "ช่วยลดความเสี่ยงที่ความน่าเชื่อถือของนโยบายที่อ่อนแอจะกลายเป็นปัจจัยฉุดรั้งดอลลาร์ในระยะยาว" และด้วยเหตุนี้จึง "ทำให้เรื่องราวเกี่ยวกับการลดค่าของดอลลาร์เบาบางลง อย่างน้อยก็ในตอนนี้"

เทรดเดอร์เพิ่มการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเฟดวันที่ 15-16 กันยายน หลังจากรายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งในวันศุกร์ ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับอุปทานจากตะวันออกกลาง กำลังเพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและเสริมความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น

ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา กองทัพสหรัฐฯ ระบุว่าได้โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันดิบของอิหร่าน 3 ลำเมื่อวันเสาร์ เพื่อตอบโต้การที่อิหร่านยิงขีปนาวุธวิถีโค้งใส่เรือของกองทัพเรือสหรัฐฯ 2 ลำ นอกจากนี้ Financial Times รายงานว่าโรงกลั่น Jazan ของ Saudi Aramco ถูกโจมตีครั้งใหม่เมื่อวันจันทร์

ตามข้อมูลของ CME FedWatch Tool ขณะนี้เทรดเดอร์มองว่ามีโอกาสประมาณ 58% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมในสัปดาห์หน้า ก่อนการตัดสินใจดังกล่าว ข้อมูลเงินเฟ้อจะเป็นบททดสอบสำคัญสำหรับการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย โดยจะมีการประกาศดัชนีราคาผู้ผลิต (PP) ในวันพฤหัสบดี และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันศุกร์

Fed: คำถามที่พบบ่อย

นโยบายการเงินในสหรัฐฯ ถูกกําหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีข้อบังคับสองประการ: เพื่อให้เกิดเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาเพิ่มขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด พวกเขาก็จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทําให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทําให้สหรัฐฯ เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนต่างชาติในการพักเงิน เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไปเฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นให้เกิดการกู้ยืม ซึ่งจะกลายเป็นการสร้างแรงกดดันให้กับเงินดอลลาร์

ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จัดการประชุมนโยบาย 8 ครั้งต่อปี โดยคณะกรรมการกําหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน FOMC เข้าร่วมโดยมีเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน - สมาชิกเจ็ดคนเป็นของคณะกรรมการ ผู้ว่าการประธานธนาคารกลางแห่งนิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางระดับภูมิภาคสี่ในสิบเอ็ดคนที่เหลือซึ่งดํารงตําแหน่งหนึ่งปีแบบหมุนเวียนกันไป

ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจใช้นโยบายที่ชื่อว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (Quantitative Easing (QE)) QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลของเงินเครดิตในระบบการเงินที่ติดขัดอย่างมาก เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ได้มาตรฐานที่ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำมาก QE เป็นอาวุธทางเลือกของเฟดในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 QE เกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์มากขึ้นและใช้พวกเขาเพื่อซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน QE มักจะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (Quantitative Tightening (QT)) เป็นกระบวนการย้อนกลับของ QE ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นําเงินต้นคืนจากพันธบัตรที่ครบกําหนดเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติจะเป็นข่าวดีต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ