ดอลลาร์สหรัฐ: ความแข็งแกร่งของเฟดหนุนการปรับตัวขึ้น – BBH

เอเลียส ฮัดดาด จาก Brown Brothers Harriman (BBH) ชี้ว่า ดอลลาร์กำลังปรับตัวขึ้นในวงกว้าง โดยท่าทีที่แข็งกร้าวของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ผสานกับผลการดำเนินงานทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าประเทศอื่นอย่างชัดเจน ข้อมูล PMI เดือนกันยายนสูงกว่าประเทศเศรษฐกิจหลักอื่น ๆ อย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่แท้จริงซึ่งปรับตัวสูงขึ้น สะท้อนการเติบโตที่แข็งแกร่งของภาคเอกชน นอกจากนี้ BBH ยังระบุว่า การพักรบทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนได้รับการขยายเวลาออกไป ทำให้ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นประเด็นสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของดอลลาร์

ความแข็งกร้าวของเฟดและการเติบโตหนุนดอลลาร์

"ดอลลาร์กำลังเดินหน้าต่อเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักส่วนใหญ่ เฟดที่มีท่าทีแข็งกร้าวและผลการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่โดดเด่นกว่าประเทศอื่นมากขึ้น บ่งชี้ว่าดอลลาร์ยังคงแสดงความแข็งแกร่งต่อไปได้ เมื่อวานนี้ ไมเคิล บาร์ ผู้ว่าการเฟดเตือนว่า "มีแนวโน้มว่าจะต้องปรับนโยบายเพิ่มเติม เพื่อให้มั่นใจว่าเงินเฟ้อจะลดลงสู่เป้าหมายได้อย่างทันท่วงที""

"วันนี้ จอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์กเน้นย้ำว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึง "ความยืดหยุ่นอย่างโดดเด่น" เงินเฟ้อยังคงเป็น "ความท้าทายครั้งใหญ่" และ "การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งอาจเหมาะสมภายในสิ้นปีนี้" ความคิดเห็นของบาร์และวิลเลียมส์ช่วยสนับสนุนเหตุผลสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟดเพิ่มเติม"

"ขณะเดียวกัน ดัชนี PMI ของสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนสร้างความประหลาดใจในด้านบวก โดยขยายตัวเหนือกว่ายูโรโซน สหราชอาณาจักร และญี่ปุ่น ดัชนี PMI คอมโพสิตของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 62 เดือนที่ 58.4 (คาดการณ์: 55.3) จาก 56.0 ในเดือนสิงหาคม รายละเอียดย่อยแสดงให้เห็นว่าการเติบโตของภาคบริการเร่งตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 59 เดือน ภาคการผลิตเพิ่มขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 53 เดือน และแรงกดดันด้านราคาทวีความรุนแรงขึ้น"

"ปัจจัยเดียวกันที่กำลังผลักดันดอลลาร์ให้สูงขึ้น กำลังทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น และมีส่วนทำให้ตลาดพันธบัตรทั่วโลกเทขาย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีพุ่งขึ้นแตะ 5.14% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2007 การแยกองค์ประกอบแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อคุ้มทุนระยะ 10 ปีขยับขึ้นเล็กน้อยตามราคาน้ำมันดิบที่แข็งแกร่งขึ้น"

"ประเด็นด้านภูมิรัฐศาสตร์อยู่ที่การประชุมสุดยอดระยะเวลาหนึ่งวันระหว่างสี จิ้นผิง ประธานาธิบดีจีน และประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ยืนยันเมื่อวานนี้ว่า ทั้งสองประเทศตกลงขยายเวลาการพักรบทางการค้า ซึ่งเดิมมีกำหนดสิ้นสุดในวันที่ 10 พฤศจิกายน ออกไปจนถึงวันที่ 10 มกราคม อย่างไรก็ตาม เบสเซนต์ตั้งคำถามว่า จะสามารถบรรลุข้อตกลงทางการค้าที่ใหญ่ขึ้นกับจีนได้หรือไม่"

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และผ่านการตรวจสอบโดยบรรณาธิการ ดูข้อมูลเพิ่มเติม)