ดอลลาร์สหรัฐ: ยังคงแข็งแกร่ง ขณะที่การคาดการณ์เกี่ยวกับเฟดยังคงเดิม – ING

Francesco Pesole นักกลยุทธ์จาก ING ตั้งข้อสังเกตถึงความแข็งแกร่งของดอลลาร์แม้ว่าราคาน้ำมันจะลดลงและความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงทั่วโลกจะดีขึ้น โดยชี้ให้เห็นว่าการสื่อสารของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่ดำเนินนโยบายการเงินเข้มงวดยังคงหนุนดอลลาร์อยู่ ตัวชี้วัดตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งและผลกระทบที่จำกัดจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ช่วยตอกย้ำการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนตุลาคม โดย ING มองว่าดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ที่ระดับ 101.0 เป็นเป้าหมายระยะใกล้ที่มีความเป็นไปได้จริง

การคาดการณ์เกี่ยวกับเฟดยังคงหนุนดอลลาร์

"ดอลลาร์ยังคงแสดงความแข็งแกร่งได้เป็นอย่างดีเมื่อเผชิญกับราคาพลังงานที่ลดลงและสภาพแวดล้อมที่เอื้อต่อการรับความเสี่ยง นี่เป็นอีกสัญญาณหนึ่งว่าเรื่องราวของเฟดยังคงมีอิทธิพลเหนือปัจจัยอื่น และถ้อยแถลงของเฟดที่ไปในทางเข้มงวดนโยบายการเงินก็เพียงพอที่จะทำให้ USD ยังคงเป็นที่ต้องการ โทมัส บาร์กิน ประธานเฟดสาขาริชมอนด์ ซึ่งจะมีสิทธิ์ลงคะแนนในปี 2027 ได้ตอกย้ำข้อความดังกล่าวเมื่อวานนี้ โดยให้เหตุผลว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวอาจไม่เพียงพอที่จะควบคุมเงินเฟ้อได้"

"เขายังระบุด้วยว่า ภาวะตลาดแรงงานที่ยังคงแข็งแกร่งควรช่วยหนุนการใช้จ่ายของผู้บริโภค ซึ่งบ่งชี้ว่าการเปลี่ยนแปลงของกลุ่มผู้กำหนดนโยบายที่มีท่าทีเข้มงวดไปสู่การผ่อนคลายนโยบายการเงินอาจต้องอาศัยสัญญาณที่ชัดเจนยิ่งขึ้นว่าตลาดแรงงานกำลังอ่อนแอลง"

"อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดการจ้างงานความถี่สูงยังคงแข็งแกร่ง ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกกลับมาต่ำกว่า 200,000 รายอีกครั้ง และ ADP รายงานว่าการจ้างงานรายสัปดาห์เพิ่มขึ้นเป็น 20,000 ตำแหน่งในช่วงต้นเดือนกันยายน ความเห็นพ้องของตลาดเริ่มก่อตัวขึ้นโดยคาดว่าตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนกันยายนจะออกมาแข็งแกร่ง โดยอยู่ที่ประมาณ 80,000-100,000 ตำแหน่ง"

"ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์มีผลกระทบจำกัดต่อตลาดฟอเร็กซ์เมื่อวานนี้ สุนทรพจน์ของประธานาธิบดีทรัมป์ต่อสหประชาชาติส่งสัญญาณต่อตลาดที่ชัดเจนเพียงไม่กี่ประการ ขณะที่การเจรจาเชิงสร้างสรรค์กับคณะผู้แทนอิหร่านและการเปิดใช้งานท่อส่งน้ำมัน East-West ของซาอุดีอาระเบียอีกครั้ง ผลักดันให้ราคาเบรนท์ลดลงต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ต้องรอดูกันต่อไปว่าสถานการณ์นี้จะพัฒนาไปสู่การลดลงอย่างต่อเนื่องมากขึ้นหรือไม่ จากมุมมองด้านอัตราดอกเบี้ย ราคาน้ำมันที่เคลื่อนไหวอยู่ในช่วงประมาณ 90-100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ไม่น่าจะบีบให้ตลาดต้องเปลี่ยนมุมมองไปสู่การผ่อนคลายนโยบายการเงินในการคาดการณ์ต่างๆ"

"เราจะรอติดตามพาดหัวข่าวเพิ่มเติมจากนิวยอร์กก่อนการประชุมระหว่างทรัมป์และสีในวันพรุ่งนี้ วันนี้กำหนดการแสดงความเห็นของเฟดค่อนข้างเงียบ และปฏิทินข้อมูลเศรษฐกิจมีเพียงดัชนี PMI ของ S&P Global ซึ่งมีความสำคัญต่อตลาดน้อยกว่าผลสำรวจของ ISM"

"เรายังคงมุมมองว่าดอลลาร์มีความเสี่ยงด้านขาขึ้นในช่วงสองสามสัปดาห์ข้างหน้า เมื่อการปรับปรุงการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจอาจกระตุ้นให้ตลาดเพิ่มการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ในบริบทดังกล่าว การที่ DXY ขยับขึ้นถึงระดับ 101.0 ยังคงเป็นเป้าหมายระยะใกล้ที่สามารถบรรลุได้อย่างมาก"

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และผ่านการตรวจสอบโดยบรรณาธิการ ดูข้อมูลเพิ่มเติม)