ดอลลาร์สหรัฐ: รูปแบบการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงพร้อม DXY ที่ลดลง – ING

Chris Turner จาก ING ระบุว่า การดำเนินการซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ และการลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุยาวขึ้น ได้หนุนตลาดหุ้นและกดดันดอลลาร์ รายงานการประชุม FOMC เดือนกรกฎาคมไม่ได้มีท่าทีเข้มงวดด้านนโยบายการเงินเป็นพิเศษ ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เคลื่อนไหวทรงตัวถึงอ่อนค่าลง และดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) หลุดออกจากกรอบล่าสุด โดยมีโอกาสปรับตัวลงต่อ

แรงหนุนจากกระทรวงการคลังกดดันดอลลาร์

"แม้ว่าการเพิ่มการดำเนินการซื้อคืนเพื่อเสริมสภาพคล่องอีก 2 พันล้านดอลลาร์ อาจดูเหมือนการจัดเก้าอี้บนเรือไททานิกใหม่ เมื่อพิจารณาจากหนี้สินแห่งชาติของสหรัฐฯ ที่สูงถึง 40 ล้านล้านดอลลาร์ แต่การแทรกแซงของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เมื่อวานนี้ได้รับการตอบรับอย่างอบอุ่นจากนักลงทุนทั่วโลก"

"ดังที่ Padhraic Garvey จาก ING เขียนไว้ การประกาศนอกแผนดังกล่าวบ่งชี้ว่า กระทรวงการคลังไม่พอใจกับแรงเทขายล่าสุดในพันธบัตรช่วงอายุยาวของตลาดพันธบัตร แน่นอนว่า จำเป็นต้องมีแนวทางแก้ไขเชิงโครงสร้างที่มากกว่านี้ เช่น การผนวกรวมทางการคลัง เพื่อให้ตลาดพันธบัตรฟื้นตัวได้อย่างยั่งยืนมากขึ้น แต่ข่าวที่ว่ากระทรวงการคลังสหรัฐฯ จะเฝ้าระวังพันธบัตรช่วงอายุยาวมากขึ้นนั้นได้รับการต้อนรับ"

"การที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุยาวลดลง 10 จุดพื้นฐานช่วยหนุนตลาดหุ้น และทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่มีเบตาสูง เช่น โครนนอร์เวย์ ดอลลาร์นิวซีแลนด์ และโครนาสวีเดน Bessent Put หรือผู้ที่จะคอยจับตาตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ช่วยลดหนึ่งในภัยคุกคามสำคัญต่อสินทรัพย์เสี่ยงในช่วงฤดูร้อนนี้ และน่าจะทำให้กลยุทธ์แคร์รีเทรดยังคงได้รับความนิยม"

"ขณะเดียวกัน รายงานการประชุม FOMC เดือนกรกฎาคมไม่ได้มีท่าทีเข้มงวดด้านนโยบายการเงินเป็นพิเศษ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุสั้นลดลงจริง 5 จุดพื้นฐานหลังการเปิดเผยรายงานดังกล่าว ทั้งหมดนี้ทำให้ดอลลาร์เคลื่อนไหวในรูปแบบทรงตัวถึงอ่อนค่าลง ซึ่งสอดคล้องกับสภาพแวดล้อมการลงทุนแบบ 'เปิดรับความเสี่ยง ดอลลาร์อ่อนค่า' โดยทั่วไปแล้ว ตลาดเงินตราต่างประเทศของกลุ่มตลาดเกิดใหม่ (EMFX) มักปรับตัวได้ดีในช่วงเวลาเช่นนี้"

"เมื่อวานนี้ DXY หลุดลงอย่างไม่คาดคิดจากกรอบ 99.40-100.00 และอาจค่อย ๆ ลดลงไปที่ 98.65 ได้ จุดหมายถัดไปจะอยู่ที่ 98.00 หากสินทรัพย์เสี่ยงปรับตัวขึ้นต่ออีกระลอก จากการที่กระทรวงการคลังสหรัฐฯ มีบทบาทเชิงรุกมากขึ้น"

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และผ่านการตรวจสอบโดยบรรณาธิการ ดูข้อมูลเพิ่มเติม.)