ดอลลาร์สหรัฐ: เคลื่อนไหวในกรอบก่อนรายงานการประชุม FOMC จะประกาศ – ING

Chris Turner จาก ING ระบุว่า ดอลลาร์ยังคงได้รับแรงหนุนจากราคาพลังงานที่สูงขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะยาว แต่ความผันผวนในตลาดแลกเปลี่ยนยังคงอยู่ในระดับต่ำ ซึ่งเอื้อต่อการทำ Carry Trade เขาคาดว่ารายงานการประชุม FOMC เดือนกรกฎาคมจะแสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ มีท่าทีสนับสนุนนโยบายการเงินเข้มงวดน้อยกว่าที่สะท้อนใน Dot Plot ก่อนหน้านี้ โดยข้อมูล CPI ข้อมูลการจ้างงาน และการประชุม Jackson Hole ที่กำลังจะเปิดเผยจะมีบทบาทชี้ขาดมากกว่า ING มองว่า กรณีพื้นฐานคือเฟดจะไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน และดอลลาร์จะอ่อนค่าลงเล็กน้อย โดย DXY จะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแคบ ขณะที่การกำหนดราคาของออปชัน USD/JPY สะท้อนการเคลื่อนไหวที่น้อยมาก

ดอลลาร์ทรงตัวก่อนรายงานการประชุม FOMC

"ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ยังไม่ได้รับการยุติ กำลังทำให้ราคาพลังงานได้รับแรงซื้อ และมีส่วนทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะยาวปรับตัวสูงขึ้น เมื่อวานนี้ พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุยาวได้รับแรงซื้อเล็กน้อยที่อัตราผลตอบแทนสูงกว่า 5.30% แต่ความเสี่ยงยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นในจุดนี้"

"อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้แรงส่งของหุ้นกลุ่มเติบโตลดลงเล็กน้อย แต่การปรับตัวลดลง 5% ของดัชนี Philadelphia Semiconductor เมื่อวานนี้ถือว่าเป็นการลดลงเพียงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับการแกว่งตัวรายวันที่เกิดขึ้นตลอดปีนี้ จนถึงขณะนี้ เรายังไม่เห็นเหตุผลที่จะทำให้สภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนต่ำ ซึ่งเอื้อต่อการทำ Carry Trade เปลี่ยนแปลงไปในเชิงพื้นฐาน"

"สำหรับวันนี้ ตลาดจะให้ความสนใจกับการเปิดเผยรายงานการประชุม FOMC เดือนกรกฎาคมในคืนนี้ โดยขอให้ย้อนนึกว่า ผลการลงมติคือ 9 ต่อ 3 เสียงให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ และเหตุการณ์ดังกล่าวถือเป็นปัจจัยที่สนับสนุนนโยบายการเงินผ่อนคลายสำหรับอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นและดอลลาร์ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวปรับตัวลดลง"

"มีการคาดการณ์ว่า FOMC ซึ่งมีสมาชิก 12 คน มีท่าทีสนับสนุนนโยบายการเงินเข้มงวดน้อยกว่าสมาชิกที่เผยแพร่ประมาณการ ซึ่งคาดการณ์ว่าผลการลงมติเรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการจัดทำ Dot Plot เดือนมิถุนายนจะออกมาเสมอกันที่ 9 ต่อ 9 เสียง ดังนั้น แม้รายงานการประชุมคืนนี้อาจมีการอ้างอิงถึงนโยบายการเงินเข้มงวดอยู่บ้าง ซึ่งอาจผลักดันให้ดอลลาร์และอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นปรับตัวแข็งแกร่งขึ้นเล็กน้อย แต่เราไม่มองว่ารายงานการประชุมดังกล่าวจะเปลี่ยนทิศทางตลาดอย่างมีนัยสำคัญ"

"ในทางกลับกัน ข้อมูล CPI และการจ้างงานอีกชุดหนึ่ง รวมถึงการประชุมสัมมนา Jackson Hole ช่วงปลายเดือน จะมีบทบาทมากกว่าในการตัดสินว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนหรือไม่ กรณีพื้นฐานของเราคือ เฟดจะไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และดอลลาร์จะอ่อนค่าลงเล็กน้อย"

"คาดว่า DXY จะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบต่อไป โดยอาจอยู่ในกรอบ 99.40-99.80 ออปชันสแตรดเดิล FX อายุหนึ่งวันของ USD/JPY สะท้อนกรอบการเคลื่อนไหวเพียง 28 pip ดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วง 24 ชั่วโมงข้างหน้า"

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และผ่านการตรวจสอบโดยบรรณาธิการ ดูข้อมูลเพิ่มเติม)