ดอลลาร์สหรัฐ: แนวโน้มเฟดคุมเข้มนโยบายการเงินหนุน DXY ขยับขึ้นสู่ระดับ 102.85 – ING

Chris Turner จาก ING ระบุว่า ดอลลาร์ยังคงได้รับแรงหนุน หลังรายงานการประชุม FOMC เดือนกันยายนแสดงให้เห็นว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ ตลาดเงินได้กำหนดราคาไว้แล้วสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคม และการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมในปี 2027 ซึ่ง ING มองว่าดุดันเกินไป แต่ไม่น่าจะถูกท้าทาย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูง ความผันผวนที่เพิ่มขึ้น และอุปสงค์ที่แข็งแกร่งในการประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีครั้งล่าสุด ช่วยหนุนความแข็งแกร่งของดอลลาร์ โดยคาดว่าดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) จะค่อยๆ ปรับตัวขึ้นไปสู่ระดับ 102.85

การคาดการณ์เฟดยังคงหนุนดอลลาร์

"รายงานการประชุม FOMC เดือนกันยายนที่เผยแพร่เมื่อคืนนี้สะท้อนให้เห็นถึงเฟดที่มีท่าทีแข็งกร้าว ประโยคหนึ่งที่ดึงดูดความสนใจของเราคือ: "ผู้เข้าร่วมการประชุมส่วนใหญ่ประเมินว่า การปรับขึ้นกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยกองทุนของรัฐบาลกลางอีกครั้งภายในสิ้นปี น่าจะเป็นสิ่งที่เหมาะสม" ทั้งนี้ เกิดขึ้นหลังจากมีการหารือเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงอย่างน่าผิดหวัง และการที่เฟดประหลาดใจกับความเร็วและขนาดของการขยายตัวด้าน AI"

"อย่างไรก็ตาม ในระยะนี้ ตลาดเงินได้กำหนดราคาเฟดที่มีท่าทีแข็งกร้าวเอาไว้อย่างชัดเจนแล้ว หลังจากคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานสู่ระดับ 4.25% ในเดือนธันวาคม ตลาดยังคงคาดว่าจะมีการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมอีก 50 จุดพื้นฐานในปีหน้า เรามองว่านั่นดุดันเกินไป แต่ไม่คิดว่าตลาดจะต้องการท้าทายการกำหนดราคาที่สะท้อนท่าทีแข็งกร้าวดังกล่าวในปีนี้"

"นอกจากนี้ การประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีเมื่อคืนนี้ประสบความสำเร็จเป็นอย่างดี โดยมีอัตราส่วนยอดเสนอซื้อต่อยอดพันธบัตรที่ประมูลและยอดเสนอซื้อทางอ้อมอยู่ในระดับสูง ซึ่งเป็นเครื่องเตือนใจว่าอุปสงค์พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงมีอยู่ หากอัตราผลตอบแทนอยู่ในระดับสูงเพียงพอ"

"ปัจจัยเหล่านี้ทำให้ดอลลาร์ได้รับแรงหนุนอย่างดีและได้รับความสนใจเพิ่มขึ้นในสภาพแวดล้อมการลงทุนที่ยากลำบากขึ้นเล็กน้อย ในกรณีนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูงและความผันผวนที่เพิ่มขึ้นได้ดึงเงินทุนออกจากการทำ Carry Trade ซึ่งทำให้สกุลเงินส่วนใหญ่ในลาตินอเมริกาได้รับผลกระทบอย่างหนัก เมื่อพิจารณาจากเหตุการณ์ในยุโรป เราคาดว่าดอลลาร์จะยังคงรักษาขาขึ้นเอาไว้ได้ในช่วงหลายเดือนข้างหน้า"

"DXY สามารถค่อยๆ ปรับตัวขึ้นไปสู่เป้าหมายที่ 102.85"

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ และผ่านการตรวจสอบโดยบรรณาธิการ เรียนรู้เพิ่มเติม)