ดอลลาร์ออสเตรเลีย: แนวทางนโยบายของ RBA จำกัดขาขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ - Societe Generale

เคนเนธ บรูซ์ จาก Societe Generale ชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันที่ยังคงมีต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย หลังจาก RBA ปรับลดจำนวนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้ลงหนึ่งครั้ง โดยคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 4.35% และคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะอยู่ที่ประมาณ 4.40% ไปจนถึงปี 2028 การปรับปรุงแถลงการณ์นโยบายการเงิน (SMP) และการคาดการณ์เงินเฟ้อที่ลดลง ทำให้ความผันผวนของ AUD/USD ลดลง โดยประเด็นทางเทคนิคมุ่งเน้นไปที่แนวรับใกล้ 0.6980 และแนวต้านที่ 0.7120 และ 0.7200/0.7275

จุดยืนของ RBA จำกัดการปรับตัวขึ้นของ AUD

"AUD เผชิญความผิดหวังมากขึ้นในช่วงข้ามคืน และอาจต่อเนื่องไปในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า หลังจาก RBA ปรับลดจำนวนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในประมาณการลงหนึ่งครั้ง"

"แทนที่จะปรับขึ้นสู่จุดสูงสุดที่ 4.7% จนถึงเดือนมิถุนายน 2028 ขณะนี้คาดว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะคงอยู่ที่ 4.4% ในปีนี้ และตลอดปี 2028 ตาม SMP ฉบับปรับปรุง แต่มีแนวโน้มเอียงไปทางขาขึ้น 10bp ในปี 2027"

"การตรึงอัตราดอกเบี้ยไว้จนถึงกลางปี 2028 ทำให้ความผันผวนโดยนัยของ AUD/USD ลดลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 1 เดือน และในเชิงกลยุทธ์แล้ว ได้ลดความเชื่อมั่นเชิงบวกที่มีต่อสกุลเงินนี้เมื่อเทียบกับดอลลาร์และเยน (ผู้เฝ้าระวังตลาดพันธบัตร, carry)"

"ในเชิงเทคนิค เป้าหมายถัดไปอาจอยู่ที่ 0.7120 และจุดสูงสุดในเดือนมิถุนายนที่ 0.7200/0.7275"

"อัตราผลตอบแทนพันธบัตร ACGB อายุ 10 ปี ยังคงอยู่ในระดับสูงใกล้ 5.0% โดยเคลื่อนไหวตามการปรับตัวขึ้นในวงกว้างของอัตราผลตอบแทนในตลาดพัฒนาแล้ว ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 5.10%"

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และผ่านการตรวจสอบโดยบรรณาธิการ ดูข้อมูลเพิ่มเติม)