• AUD/USD อาจลดลง ดอลลาร์สหรัฐอาจได้รับการหนุนหลังจากมีสมาชิกนโยบายสามคนไม่เห็นด้วยและสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
• ผลตอบแทนพันธบัตรออสเตรเลีย 10 ปีลดลงสู่ระดับ 4.9% เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อในเดือนมิถุนายนที่ชะลอตัวลงทำให้ความคาดหวังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยลดลง
• ตลาดลดความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ RBA ในปี 2026 ลงเหลือ 50% หลังจากข้อมูลเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลง

ในช่วงเซสชันเอเชียวันพฤหัสบดี AUD/USD ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยหลังจากร่วงลงสองวันติดต่อกัน เคลื่อนไหวอยู่ราวๆ 0.6960 คู่สกุลเงินนี้อาจเผชิญแรงกดดันขาลง เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) อาจแข็งค่าขึ้นหลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) หยุดนโยบายเข้มงวดอย่างเข้มข้น

แม้ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในช่วง 3.5%–3.75% ในการประชุมนโยบายเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นผลที่ตลาดคาดการณ์ไว้อย่างกว้างขวาง แต่การตัดสินใจนี้เผยให้เห็นท่าทีที่เข้มงวดในเชิงนโยบาย

ประธานเฟดสาขาดัลลัส ลอรี โลแกน, ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ เบธ แฮมแมค และประธานเฟดสาขามินนิอาโปลิส นิล คัชคารี ต่างไม่เห็นด้วยและสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐาน ในการแถลงข่าวหลังการประชุม ประธานเฟด เควิน วอร์ช ย้ำว่าแม้ธนาคารกลางจะไม่ให้คำแนะนำล่วงหน้าเกี่ยวกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต แต่ยังคงมุ่งมั่นที่จะดำเนินการทุกอย่างที่จำเป็นเพื่อให้บรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2%

เควิน วอร์ช ประธานเฟดย้ำเป้าหมาย 2% หนุนดอลลาร์สหรัฐให้ยังคงแข็งค่า

โทนเสียงในการแถลงข่าวของเควิน ชัดเจนว่ามีความเข้มข้นมากกว่าระดับฐานที่กำหนดไว้ โดยคะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 7/10 เทียบกับค่าเฉลี่ยประวัติศาสตร์ที่ 6/10 ซึ่งเน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นที่แข็งแกร่งขึ้นในการต่อสู้กับเงินเฟ้อ การย้ำซ้ำว่า "มีเป้าหมายเดียวเท่านั้นและคือ 2%" และว่า "เงินเฟ้อไม่สามารถรักษาได้ภายใน 9 สัปดาห์" สะท้อนท่าทีที่เด็ดเดี่ยวและอดทนต่อการเข้มงวดนโยบาย แม้ว่า Warsh จะเน้นถึง "ความยืดหยุ่นที่น่าประทับใจ" ในเศรษฐกิจและตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง การเน้นที่แนวโน้มมากกว่าข้อมูลระยะสั้น การปฏิเสธความอดทนต่อเป้าหมายเงินเฟ้อที่สูงขึ้น และคำมั่นสัญญาว่า คณะกรรมการ "จะไม่ลังเลที่จะดำเนินการ" รวมกันเสริมสร้างท่าที hawkish ที่สนับสนุนดอลลาร์

ดัชนีความเชื่อมั่นเฟดของ FXS เพิ่มขึ้น +18.94 จุดสู่ระดับ 147.58 อยู่ในเขต hawkish อย่างชัดเจนและสอดคล้องกับโทนเสียงที่เข้มข้นขึ้นที่จับได้จาก FXS Speechtracker ค่าที่สูงนี้ ซึ่งสูงกว่าระดับกลางที่ 100 อย่างมาก บ่งชี้ว่าตลาดควรยังคงประเมินนโยบายต่อต้านเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง โดยมีความเสี่ยงขาขึ้นสำหรับดอลลาร์เมื่อ Warsh เน้นย้ำความมุ่งมั่นในการบรรลุเป้าหมาย 2%

ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) อาจเผชิญกับแรงกดดันเนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลออสเตรเลียอายุ 10 ปีถอยลงสู่ระดับ 4.9% หลังจากแตะระดับสูงสุดหลายสัปดาห์ตามข้อมูลเงินเฟ้อที่อ่อนแอลง เงินเฟ้อทั่วไปชะลอตัวอย่างไม่คาดคิดสู่ระดับต่ำสุดในรอบสี่เดือนที่ 3.8% ในเดือนมิถุนายน ต่ำกว่าตัวเลขของเดือนพฤษภาคมและคาดการณ์ของตลาดที่ 4.0% แม้ว่าเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2%–3% ของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) แต่ตัวเลขที่เย็นลงทำให้ตลาดลดความคาดหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้อย่างมาก โดยลดความน่าจะเป็นลงเหลือประมาณ 50% จากมากกว่า 90% ก่อนการเปิดเผยข้อมูล

ตัวเลขเศรษฐกิจที่อ่อนแอเหล่านี้ได้ยืนยันความคาดหวังว่าธนาคารกลางออสเตรเลียจะคงนโยบายไว้ในที่ประชุมวันที่ 11 สิงหาคมที่จะถึงนี้ อย่างไรก็ตาม ด้านลบของดอลลาร์ออสเตรเลียอาจได้รับการสนับสนุนบางส่วน เนื่องจากผู้ว่าการ RBA เพิ่งเตือนว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมไม่สามารถตัดออกได้ทั้งหมดหากจำเป็นเพื่อให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย

เงินเฟ้อออสเตรเลียยังทรงตัวในขณะที่ RBA มุ่งเน้นแรงกดดันพื้นฐาน

นักกลยุทธ์จาก BNY เน้นว่าอัตราเงินเฟ้อของออสเตรเลียในเดือนมิถุนายนแทบไม่มีสัญญาณของการผ่อนคลาย โดย "CPI หัวข้อหลักของออสเตรเลียเพิ่มขึ้น 3.8% เมื่อเทียบรายปีในเดือนมิถุนายน 2026 ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนพฤษภาคม" พวกเขาเสริมว่าแรงกดดันราคาพื้นฐานยังคงดื้อรั้น โดยระบุว่า "เงินเฟ้อพื้นฐานที่วัดโดย trimmed mean ยังคงทรงตัวที่ 3.6% เมื่อเทียบรายปี และไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนก่อนหน้า" การรวมกันของตัวเลข CPI หัวข้อหลักและพื้นฐานที่ไม่เปลี่ยนแปลงนี้เน้นย้ำถึงพลวัตเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ซึ่งทำให้ความสนใจยังคงอยู่ที่นโยบายของ RBA และความสามารถของออสซี่