ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลง ขณะที่อุปสงค์สินทรัพย์ปลอดภัยหนุนดอลลาร์สหรัฐ

FXStreet · 2026-08-07T01:20:32Z
ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลง ขณะที่อุปสงค์สินทรัพย์ปลอดภัยหนุนดอลลาร์สหรัฐ
  • USDCAD ปรับตัวขึ้น เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ กดดันความเชื่อมั่นในตลาดโดยรวม
  • ข้อจำกัดด้านการขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซยังคงผลักดันราคาพลังงานทั่วโลกให้สูงขึ้น
  • ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นเพิ่มกระแสเงินดอลลาร์ไหลเข้าสู่แคนาดา ซึ่งเป็นแรงหนุนพื้นฐานให้กับดอลลาร์แคนาดา

ในช่วงตลาดเอเชียวันศุกร์ USDCAD ปรับตัวขึ้นต่อเป็นวันที่สองติดต่อกัน เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 1.4020 ทั้งคู่ยังคงปรับตัวขึ้น เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ได้รับประโยชน์จากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่กลับมาอีกครั้ง

ความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซสร้างความปั่นป่วนให้กับตลาดทั่วโลก และทำให้เกิดข้อสงสัยครั้งใหม่เกี่ยวกับความพยายามที่จะเปิดเส้นทางขนส่งสำคัญแห่งนี้อย่างเต็มรูปแบบอีกครั้ง นักลงทุนในตลาดยังคงมีความกังขาอย่างมากเกี่ยวกับโอกาสที่เส้นทางดังกล่าวจะเปิดให้บริการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในขณะที่รัฐสภาอิหร่านกำลังพิจารณาร่างข้อตกลงฉบับหนึ่ง ร่างข้อเสนอนี้จะห้ามเรือของสหรัฐอเมริกา (US) และอิสราเอลผ่านเส้นทางดังกล่าว กำหนดบทลงโทษด้านสินค้าขนส่ง 20% ต่อประเทศที่เป็นปรปักษ์ และคงข้อจำกัดในเส้นทางการค้าไว้จนกว่าสหรัฐฯ จะยกเลิกการปิดกั้น

ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นและราคาน้ำมันที่ฟื้นตัวได้จุดชนวนความกังวลขึ้นอีกครั้งว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้า ความเห็นเชิง hawkish จากสมาชิกคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ได้รับการตอกย้ำจากรายงานที่ระบุว่า ประธานเฟดพร้อมที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากเงินเฟ้อเร่งตัวขึ้นมากกว่านี้

ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์เตือนความเสี่ยงเงินเฟ้อขาขึ้น พร้อมสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายของเฟดแบบค่อยเป็นค่อยไป

ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์แสดงท่าทีที่ค่อนข้าง hawkish มากขึ้น โดยได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 7.4/10 เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7/10 ซึ่งตอกย้ำความกังวลว่าการคาดการณ์เงินเฟ้อมีความเสี่ยงที่จะสูญเสียการยึดเหนี่ยว แม้ Musalem จะประเมินว่า ขณะนี้การคาดการณ์ดังกล่าวยังคงมีเสถียรภาพและสอดคล้องกับเป้าหมายที่ 2% การให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อพื้นฐานท่ามกลางความผันผวนของพลังงาน การสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไป และมุมมองที่ว่าเงินเฟ้อมีแนวโน้มมากกว่าที่จะอยู่เหนือเป้าหมาย ประกอบกับการยืนยันว่า สถานะของดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินสำรองยังคงมั่นคง และภาวะการเงินยังคงผ่อนคลายอย่างมาก ล้วนชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มที่จะคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม และความพร้อมของธนาคารกลางที่จะสร้างความประหลาดใจให้กับตลาดเป็นครั้งคราว

ดัชนีความเชื่อมั่นต่อเฟดของ FXS ไม่เปลี่ยนแปลง โดยขยับ 0.00 จุด มาอยู่ที่ระดับสูง 138.69 ซึ่งส่งสัญญาณว่า แม้จะไม่มีการเปลี่ยนแปลงเพิ่มเติม แต่ถ้อยแถลงของเฟดยังคงอยู่ในทิศทาง hawkish อย่างชัดเจน การที่คะแนน FXS Speechtracker สูงกว่าระดับพื้นฐานเล็กน้อย ประกอบกับดัชนีความเชื่อมั่นต่อเฟดของ FXS ที่อยู่ในระดับสูง บ่งชี้ว่าตลาดควรเดินหน้าประเมินความเสี่ยงของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม มากกว่าคาดการณ์ว่าเฟดจะเปลี่ยนทิศทางไปสู่การผ่อนคลายในเร็ว ๆ นี้

อย่างไรก็ตาม เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่า ขณะนี้ตลาดประเมินโอกาส 54.5% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน ลดลงจาก 63.4% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตอนนี้เทรดเดอร์รอดูรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ประจำเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นข้อมูลที่ตลาดจับตาอย่างใกล้ชิด เพื่อรับข้อมูลเชิงลึกสำคัญเกี่ยวกับภาวะตลาดแรงงานและทิศทางนโยบายในอนาคตของเฟด

แม้ปัจจัยเหล่านี้จะสนับสนุนดอลลาร์ แต่ขาขึ้นของคู่ USDCAD อาจยังคงถูกจำกัด เนื่องจากแคนาดาเป็นหนึ่งในผู้ส่งออกน้ำมันดิบรายใหญ่ที่สุดของโลก จึงมีรายได้ไหลเข้าจากดอลลาร์สหรัฐจำนวนมากเมื่อราคาพลังงานปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งเป็นแรงหนุนพื้นฐานให้แก่ดอลลาร์แคนาดา (CAD) ที่มีมูลค่าเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์

การเปลี่ยนแปลงสถานะการลงทุน ขณะที่สถานะซื้อดอลลาร์เผชิญกับสถานะขายยูโร เยน และดอลลาร์แคนาดาจำนวนมาก

Societe Generale ชี้ให้เห็นว่าสถานะการลงทุนล่าสุดมีความเอนเอียงอย่างมาก โดยระบุว่า "เช่นเดียวกับที่ตลาดมีสถานะซื้อดอลลาร์ ตลาดก็มีสถานะขายสกุลเงินอื่น ๆ โดยเฉพาะยูโร เยน และดอลลาร์แคนาดา" สิ่งนี้สะท้อนรูปแบบที่กว้างขึ้นของนักลงทุนที่เข้าซื้อดอลลาร์จากความแข็งแกร่งของสกุลเงินดังกล่าวเป็นจำนวนมาก ขณะเดียวกันก็สะสมสถานะขายจำนวนมากในสกุลเงินคู่แข่งสำคัญ รวมถึงยูโร เยน และดอลลาร์แคนาดา

Canadian Dollar: คำถามที่พบบ่อย

ปัจจัยสำคัญที่ผลักดันดอลลาร์แคนาดา (CAD) คือระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางแห่งประเทศแคนาดา (BoC) ราคาน้ำมัน การส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา สุขภาพเศรษฐกิจของประเทศ อัตราเงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญ ความแตกต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกของแคนาดากับการนำเข้า ปัจจัยอื่นๆ ได้แก่ ความเชื่อมั่นของตลาด ไม่ว่านักลงทุนจะกล้าลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้น หรือแสวงหาสินทรัพย์หลบภัย มีโอกาสที่จะเป็นผลดีต่อ CAD ในฐานะคู่ค้ารายใหญ่ที่สุด ภาวะเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ยังเป็นปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อเงินดอลลาร์แคนาดาอีกด้วย

ธนาคารกลางแห่งประเทศแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดา พวกเขาสามารถกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารสามารถให้กู้ยืมซึ่งกันและกันได้ สิ่งนี้ส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยสำหรับทุกฝ่ายที่เกี่ยวข้อง เป้าหมายหลักของ BoC คือการคงอัตราเงินเฟ้อไว้ที่ 1-3% ด้วยการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงมักจะส่งผลบวกต่อ CAD ธนาคารกลางแห่งประเทศแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและเข้มงวด เพื่อสร้างอิทธิพลต่อเงื่อนไขสินเชื่อ การขึ้นดอกเบี้ยจะทำให้ CAD แข็งค่า และหากดำเนินการในทางตรงกันข้าม ก็จะเป็นลบต่อค่าเงิน CAD

ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดา ปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ดังนั้น ราคาน้ำมันจึงมีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบทันทีต่อมูลค่า CAD โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันเพิ่มขึ้น CAD ก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน เนื่องจากความต้องการในภาพรวมของสกุลเงินเพิ่มขึ้น ตรงกันข้ามกับราคาน้ำมันลดลง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มที่จะส่งผลให้ดุลการค้าเป็นบวกมากขึ้น ซึ่งสนับสนุน CAD ด้วยเช่นกัน

อัตราเงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงินมาโดยตลอด เนื่องจากทำให้มูลค่าของสกุลเงินลดลง แต่จริงๆ แล้ว กลับตรงกันข้ามสถานการณ์ในยุคปัจจุบันที่มีการผ่อนปรนการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมีแนวโน้มที่จะทำให้ธนาคารกลางต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่กำลังมองหาแหล่งที่มีกำไรเพื่อเก็บเงินของพวกเขา สิ่งนี้ทำให้ความต้องการใช้สกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้น สำหรับแคนาดา ดอลลาร์แคนาดาเป็นหนึ่งในตัวเลือกเหล่านั้น

การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคจะวัดความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจ และอาจมีผลกระทบต่อเงินดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่างๆ เช่น GDP, PMI การผลิตและบริการ, การจ้างงาน และการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินดอลลาร์แคนาดา ไม่เพียงแต่ดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางห่งประเทศแคนาดาขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ค่าเงินแข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD ก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง