ดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้นก่อนรายงานการจ้างงาน

• USDCAD อ่อนค่าลงมาใกล้ 1.4220 ในช่วงต้นตลาดยุโรปวันศุกร์
• ข้อมูลการจ้างงานของแคนาดาประจำเดือนกันยายนจะเป็นจุดสนใจในวันศุกร์
• ทรัมป์ปฏิเสธความเป็นไปได้ที่จะโจมตีอิหร่านก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ

คู่ USDCAD ปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 1.4220 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนยุโรปวันศุกร์ ดอลลาร์แคนาดา (CAD) แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากส่วนต่างอัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ และแคนาดาแคบลงจากระดับที่กว้างเป็นประวัติการณ์ซึ่งเกิดขึ้นก่อนหน้านี้ในสัปดาห์นี้ ทุกสายตาจะจับจ้องไปที่รายงานการจ้างงานของแคนาดาประจำเดือนกันยายน ซึ่งจะประกาศในช่วงหลังของวันศุกร์

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลแคนาดาอายุ 2 ปีเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 152 จุดเบสิส (bps) ต่ำกว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุเดียวกัน โดยแคบลงจาก 158 จุดเบสิสในวันจันทร์ ซึ่งเป็นช่วงที่ส่วนต่างแตะระดับกว้างที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2025

นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าการจ้างงานในเศรษฐกิจแคนาดาจะเพิ่มขึ้น 7,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน หลังจากลดลงอย่างรุนแรง 41,700 ตำแหน่งในเดือนก่อนหน้า ในขณะเดียวกัน อัตราการว่างงานคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 6.5% ในเดือนกันยายน จาก 6.4% ในเดือนสิงหาคม รายงานฉบับนี้อาจให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับสุขภาพของเศรษฐกิจแคนาดา และมีอิทธิพลต่อการคาดการณ์เกี่ยวกับการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในอนาคตของธนาคารกลางแคนาดา (BoC)

อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงอาจจำกัดขาขึ้นของดอลลาร์แคนาดาที่มีมูลค่าเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า วอชิงตันจะไม่โจมตีอิหร่านก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมในเดือนพฤศจิกายน ตามรายงานของ Reuters เขาเน้นย้ำถึง “การหารือที่สร้างสรรค์” กับเตหะรานอย่างต่อเนื่อง ทั้งนี้ แคนาดาเป็นประเทศผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่ และราคาน้ำมันดิบที่สูงโดยทั่วไปส่งผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา

USDCAD ทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดล่าสุด ขณะที่ Rabobank ชี้ให้เห็นถึงความแตกต่างด้านนโยบาย

นักกลยุทธ์จาก Rabobank ระบุว่า “หลังจากดอลลาร์แคนาดาเทขายอย่างหนักตลอดเดือนที่ผ่านมา ตั้งแต่วันที่ 9 กันยายนถึงวันที่ 5 ตุลาคม ขณะนี้ USDCAD เคลื่อนไหวออกด้านข้างอยู่ที่ประมาณ 1.425 หลังจากไม่สามารถทะลุแนวต้านที่ 1.43 ในวันที่ 5 ตุลาคมได้ แต่ยังคงปรับตัวกลับขึ้นอย่างรุนแรงจากระดับต่ำสุดที่ 1.373 ในเดือนกันยายน” ท่ามกลางสถานการณ์ดังกล่าว พวกเขาให้เหตุผลว่า ความแตกต่างด้านนโยบายระหว่างสหรัฐฯ และแคนาดายังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลัก โดยระบุว่า “ดังนั้น เราคาดว่าส่วนต่างจะขยายกว้างขึ้นเล็กน้อยจากปัจจุบันที่ 175 จุดเบสิส เป็น 200 จุดเบสิสภายในสิ้นปีนี้ และคาดว่าจะทรงตัวอยู่ที่ระดับดังกล่าวตลอดปี 2026”

Rabobank คาดว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยนี้จะช่วยหนุนขาขึ้นเพิ่มเติมของคู่เงิน โดยระบุว่า “เราคาดว่าความแตกต่างด้านนโยบายนี้จะผลักดัน USDCAD ให้ทะลุเส้นแนวต้านตามแนวโน้ม (ดูรูปที่ 1) และมุ่งหน้าสู่ 1.45” พวกเขากล่าวเพิ่มเติมว่า “เมื่อพิจารณาจากส่วนต่างที่ขยายกว้างขึ้น ประกอบกับความเป็นไปได้ที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ จะสูงขึ้นหลังการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ เรามองว่า USDCAD จะปรับตัวขึ้นไปถึง 1.45 ในกรอบเวลาสามเดือน”

ขณะเดียวกัน Rabobank ชี้ให้เห็นว่า พลวัตภายในประเทศของแคนาดานั้นไม่ได้เป็นไปในทิศทางที่ชัดเจน “ดังนั้น แม้กิจกรรมทางเศรษฐกิจจะอ่อนแอ และพลวัตทางการค้ากับสหรัฐฯ จะถดถอยลง แต่เส้นอัตราดอกเบี้ย OIS ของแคนาดากำลังสะท้อนการคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางแคนาดาจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกเกือบ 4 ครั้งภายในเดือนกันยายนของปีหน้า” พวกเขากล่าว พร้อมเน้นย้ำถึงความตึงเครียดระหว่างการเติบโตที่ชะลอตัวลงกับแนวทางนโยบายที่ยังคงมีลักษณะเข้มงวด

Waller ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม แต่จังหวะที่ยืดหยุ่นทำให้ฝั่งขาขึ้นของดอลลาร์ยังระมัดระวัง

Waller ของเฟดแสดงจุดยืนที่แข็งกร้าวอย่างชัดเจน โดยได้คะแนน 8/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.2/10 สะท้อนอคติในการคุมเข้มนโยบายที่มากกว่าปกติอย่างชัดเจน การยืนกรานว่าจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม แม้ Waller จะเน้นย้ำถึงความยืดหยุ่นและการปรับขึ้นดอกเบี้ยที่ไม่จำเป็นต้องเกิดขึ้นติดต่อกัน บ่งชี้ถึงจุดยืนแบบเข้มงวดต่อเนื่อง โดยมีแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจากการลงทุนใน AI และแรงกระแทกด้านพลังงานเป็นปัจจัยขับเคลื่อน ควบคู่ไปกับหลักฐานที่แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจกำลังแข็งแกร่งขึ้นและตลาดแรงงานยังอยู่ในภาวะแข็งแกร่ง คำเตือนที่ว่าเงินเฟ้ออยู่เหนือเป้าหมายมาเกือบ 5 ปีครึ่งแล้ว และอาจทำให้การคาดการณ์เงินเฟ้อหลุดจากจุดยึด ยิ่งตอกย้ำอคติที่มุ่งรักษานโยบายการเงินให้เข้มงวด แม้เส้นทางการขึ้นดอกเบี้ยจะไม่ได้เป็นไปอย่างต่อเนื่องเป็นเส้นตรง

ดัชนีความเชื่อมั่นของเฟดโดย FXS เพิ่มขึ้น 0.42 จุด แตะระดับ 138.34 ซึ่งอยู่ในเขต hawkish อย่างมั่นคง และสอดคล้องกับคะแนน FXS Speechtracker ที่อยู่ในระดับสูง การเคลื่อนไหวนี้ยืนยันว่าตลาดตีความการเน้นย้ำของ Waller เกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมและการส่งสัญญาณ มากกว่าการให้คำแนะนำล่วงหน้าอย่างเคร่งครัด ว่าเป็นปัจจัยสนับสนุนฉากทัศน์ของดอลลาร์ที่แข็งแกร่งขึ้น แม้ช่วงเวลาของการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมจะยังคงมีความยืดหยุ่น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USDCAD ยังคงมีแนวโน้มเชิงบวกเหนือเส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน USDCAD ยังคงมีอคติขาขึ้นในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตยังยืนเหนือทั้งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) 100 วันและแถบกลาง Bollinger ทั้งคู่กำลังปรับตัวขึ้นภายในครึ่งบนของกรอบความผันผวนล่าสุด ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) อยู่ที่ประมาณ 65 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งแต่ยังไม่อยู่ในระดับสุดโต่ง ซึ่งชี้ให้เห็นว่าฝั่งผู้ซื้อยังคงควบคุมการเคลื่อนไหวของตลาด ตราบใดที่ระดับพื้นฐานเหล่านี้ยังไม่ถูกทำลาย

ด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่แถบกลาง Bollinger บริเวณ 1.4125 ตามด้วยแนวรับที่แข็งแกร่งขึ้นที่เส้น MA 100 วันใกล้ 1.4015 และแถบล่าง Bollinger ใกล้ 1.3895 ด้านขาขึ้น แนวต้านสำคัญถัดไปสอดคล้องกับแถบบน Bollinger ที่ประมาณ 1.4355 โดยการทะลุระดับดังกล่าวอย่างชัดเจนจะเปิดทางให้ราคาปรับตัวขึ้นต่อ ขณะที่การไม่สามารถทะลุแนวต้านนี้อาจกระตุ้นให้เกิดการย่อตัวกลับลงมายังแนวรับข้างต้น

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)