ตลาดหุ้น: ฟื้นตัวท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยและแรงกระแทกจากราคาน้ำมัน – Danske Bank

ทีมวิจัยของ Danske ระบุว่า หุ้นปรับตัวขึ้นในวันศุกร์ ส่งผลให้ตลาดโดยรวมปรับตัวลดลงเพียงประมาณ 1% ในสัปดาห์นี้ แม้ดัชนี CPI ของสหรัฐฯ จะร้อนแรงขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นจะสูงขึ้น และราคาน้ำมันจะวิ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว หุ้นวัฏจักรปรับตัวได้ดีกว่าหุ้นเชิงรับ และดัชนี VIX ยังคงอยู่ต่ำกว่า 16 โดยพวกเขาให้เหตุผลว่าความแข็งแกร่งดังกล่าวสะท้อนถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อเศรษฐกิจพื้นฐานและแนวโน้มผลประกอบการที่แข็งแกร่ง

หุ้นวัฏจักรปรับตัวได้ดีกว่าแม้มีปัจจัยกดดัน

"ความแข็งแกร่งของหุ้นเผชิญกับความกังวลใหม่เกี่ยวกับ AI หุ้นปรับตัวขึ้นในวันศุกร์ ส่งผลให้ตลาดโดยรวมปรับตัวลดลงเพียงประมาณ 1% ในสัปดาห์นี้ การปรับตัวขึ้นดังกล่าวเกิดขึ้นแม้ตัวเลข CPI จะออกมาร้อนแรงกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย ซึ่งผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นของสหรัฐฯ สูงขึ้น และเพิ่มความน่าจะเป็นโดยนัยของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยเฟดในสัปดาห์นี้"

"ความสามารถของหุ้นในการปรับตัวขึ้นท่ามกลางปัจจัยกดดันจากอัตราดอกเบี้ยนี้เป็นสิ่งที่น่าจับตามอง หุ้นวัฏจักรปรับตัวได้ดีกว่าหุ้นเชิงรับตลอดทั้งสัปดาห์ ขณะที่ดัชนี VIX ปิดต่ำกว่า 16"

"ความแข็งแกร่งนี้ยิ่งโดดเด่นมากขึ้นเมื่อพิจารณาว่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นเพิ่มขึ้นประมาณ 25bp ทั้งในสหรัฐฯ และยุโรปเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ขณะที่ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นประมาณ 10% กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ อัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้นส่วนหนึ่งจากเหตุผลที่เป็นลบต่อหุ้นอย่างชัดเจน แต่หุ้นกลับปรับตัวลดลงเพียง 1% ความผันผวนยังคงอยู่ในระดับต่ำ และหุ้นวัฏจักรปรับตัวได้ดีกว่า"

"สิ่งนี้บ่งชี้ว่านักลงทุนยังคงตระหนักเป็นอย่างดีถึงเศรษฐกิจพื้นฐานและแนวโน้มผลประกอบการที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษ"

"เช้าวันนี้ หุ้นเอเชียซื้อขายลดลง โดยมีหุ้นกลุ่มไอทีเป็นผู้นำ ขณะที่ฟิวเจอร์สยุโรปและสหรัฐฯ บ่งชี้ทิศทางเดียวกัน ตลาดเริ่มรับมือกับสิ่งที่เราเรียกว่า ความกลัว AI 3.0"

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และผ่านการตรวจสอบโดยบรรณาธิการ เรียนรู้เพิ่มเติม)