ทองคําพยายามฟื้นตัวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายสัปดาห์ ขณะที่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์หนุน USD

• ทองคำพยายามฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ แต่ไม่สำเร็จ และยังเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายสัปดาห์
• การคาดการณ์เกี่ยวกับเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ย และความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอยู่ในระดับสูง ซึ่งส่งผลดีต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ
• ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังช่วยหนุนดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ส่งผลจำกัดการปรับขึ้นของทองคำ

ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลดลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน ซึ่งยังเป็นวันที่สามของการเคลื่อนไหวในแดนลบ และเคลื่อนไหวอยู่บริเวณ $4,265-$4,264 ลดลง 0.80% ในช่วงครึ่งแรกของตลาดลงทุนยุโรปวันอังคาร ทองคำยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งเดือน ซึ่งแตะระดับดังกล่าวเมื่อวันจันทร์ ขณะที่เทรดเดอร์รอการประชุมนโยบายการเงิน FOMC ที่สำคัญเป็นเวลาสองวัน ซึ่งจะเริ่มขึ้นในช่วงต่อมาของวันนี้

ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) มีกำหนดประกาศผลการตัดสินใจในวันพุธ ขณะที่ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ล่าสุดซึ่งเผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วได้เพิ่มการเก็งว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นในเร็ว ๆ นี้ อย่างไรก็ตาม จุดสนใจจะอยู่ที่การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจฉบับอัปเดต ซึ่งรวมถึงสิ่งที่เรียกว่า dot plot และความเห็นของเควิน วอร์ช ประธานเฟดในระหว่างการแถลงข่าวหลังการประชุม นักลงทุนจะมองหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางนโยบายในอนาคตของเฟด ซึ่งจะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดพลวัตของราคาดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) และเป็นแรงผลักดันทิศทางใหม่ให้กับทองคำที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปแบบดอกเบี้ย

ก่อนเข้าสู่การประชุมสำคัญของธนาคารกลาง ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่มีสาเหตุจากราคาพลังงานที่สูงขึ้นได้หนุนแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายการเงินของเฟดเพิ่มเติม นอกจากนี้ การกู้ยืมของภาครัฐและภาคธุรกิจที่เพิ่มขึ้นอย่างมากยังส่งผลให้เกิดแรงเทขายพันธบัตรทั่วโลกเป็นเวลานาน ซึ่งส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิง พุ่งขึ้นเหนือระดับ 5% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 ขณะเดียวกัน ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อยังทำให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์ที่แตะไว้เมื่อวันจันทร์ และยังคงบั่นทอนความต้องการทองคำ

สำหรับความคืบหน้าล่าสุดเกี่ยวกับวิกฤตตะวันออกกลาง กลุ่มฮูตีในเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านได้เปิดฉากโจมตีฐานทัพอากาศซาอุดีอาระเบียในเมืองคามิส มูชัยต์ด้วยขีปนาวุธและโดรนครั้งใหญ่เมื่อวันจันทร์ นอกจากนี้ โมห์เซน เรซาอี เลขาธิการสภาความมั่นคงแห่งชาติสูงสุดของอิหร่าน ยังปฏิเสธความเป็นไปได้ในการเจรจากับสหรัฐฯ ในทันที โดยกล่าวว่าเตหะรานจะไม่กลับเข้าสู่การเจรจาจนกว่าจะบรรลุเงื่อนไขของตน เรื่องนี้ลดความหวังต่อทางออกทางการทูตเพื่อยุติสงคราม ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนฝั่งกระทิงของ USD และบ่งชี้ว่าหนทางที่ไปง่ายที่สุดสำหรับทองคำยังคงอยู่ในทิศทางขาลง

กราฟรายวัน XAUUSD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่ XAU/USD มีโทนเคลื่อนไหวเป็นกลางเล็กน้อยและถูกจำกัดการปรับตัวขึ้น โดยอยู่ต่ำกว่าระดับการปรับฐาน 50.0% ของรอบขาขึ้นในเดือนมิถุนายน-สิงหาคมเพียงเล็กน้อย ขณะที่ยังคงซื้อขายอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับฐานมากกว่าจะเป็นแนวโน้มที่ชัดเจน นอกจากนี้  ดัชนี Relative Strength Index (RSI) แกว่งตัวอยู่ใกล้ระดับ 45 สะท้อนถึงโมเมนตัมที่ซบเซา อย่างไรก็ตาม อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนลบพร้อมแท่งฮีสโตแกรมที่อ่อนแรง ตอกย้ำมุมมองที่ว่าการปรับตัวขึ้นอาจเผชิญความยากลำบาก เว้นแต่ผู้ซื้อจะกลับมายืนเหนือแนวต้าน Fibonacci ด้านบนได้

ขณะเดียวกัน การเคลื่อนไหวเหนือระดับการปรับฐาน 50.0% ที่บริเวณ $4,323 อาจเผชิญแนวต้านแข็งแกร่งที่ระดับการปรับฐาน 38.2% ของ Fibo. ใกล้ $4,412 และระดับ 23.6% ใกล้ $4,522 หากแรงกดดันขาขึ้นเพิ่มขึ้น ด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น SMA 50 วันบริเวณ $4,275 ตามด้วยระดับการปรับฐาน 61.8% ของ Fibo. แถว $4,234 การทะลุลงต่ำกว่าโซนนี้อย่างชัดเจนจะเปิดทางให้ราคาปรับตัวลงไปหาแนวรับเชิงโครงสร้างที่ลึกลงไปบริเวณระดับการปรับฐาน 78.6% ใกล้ $4,108 และโซนแนวรับเดิมราว $3,947

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)