ทองคำ: มีโอกาสไปได้ทั้งสองทาง วิ่งใกล้ระดับต่ำสุดล่าสุด – OCBC

ซิม โมห์ ซง และคริสโตเฟอร์ หว่อง จาก OCBC มองว่าการดีดตัวของทองคำยังไม่แน่นอน แม้ราคาน้ำมันจะผ่อนคลายลง โดยการลดเลเวอเรจในวงกว้างยังคงกดดันราคา การวางออเดอร์ที่สะอาดขึ้นและการถือครอง ETF ที่ยังคงแข็งแกร่งเปิดโอกาสให้ฟื้นตัวได้ แต่ความต้องการป้องกันความเสี่ยงด้านขาลงที่เพิ่มขึ้นสะท้อนถึงความเชื่อมั่นเชิงรับ พวกเขาชี้ให้เห็นระดับทางเทคนิคที่สำคัญ โดยระบุว่าโมเมนตัมขาลงเริ่มตึงตัว และจำเป็นต้องทวงคืนแนวต้านที่สูงขึ้นเพื่อฟื้นความเชื่อมั่น

การดีดตัวยังไม่แน่นอน ยังมีโอกาสไปได้ทั้งสองทาง

"ทองคำฟื้นตัวขึ้นมาบางส่วน เนื่องจากการปรับตัวลดลงของราคาน้ำมันช่วยคลายความกังวลด้านเงินเฟ้อ แม้ว่าการดีดตัวจะยังไม่แน่นอนก็ตาม"

"ดังที่เราได้เน้นย้ำไว้ในรายงาน Precious Metals Tracker ฉบับล่าสุดของเรา: Searching for a Floor (26 ต.ค.) การที่ทองคำไม่ได้รับประโยชน์จากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลงในสัปดาห์ที่แล้ว บ่งชี้ว่าการลดเลเวอเรจในวงกว้างและการปรับสถานะยังคงกดดันราคา"

"แม้การวางออเดอร์เก็งกำไรจะตึงตัวน้อยลง และการถือครอง ETF ยังคงแข็งแกร่ง แต่ความต้องการป้องกันความเสี่ยงด้านขาลงที่เพิ่มขึ้นบ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นยังคงเป็นเชิงรับ"

"ขณะนี้โฟกัสเปลี่ยนไปที่ FOMC (02.00 น. ตามเวลาสิงคโปร์) ซึ่งตลาดคาดการณ์เป็นวงกว้างว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ แต่สิ่งสำคัญคือผู้กำหนดนโยบายจะเปิดโอกาสให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมมากน้อยเพียงใด ข้อมูล PCE พื้นฐานในวันพฤหัสบดีจะเป็นบททดสอบอีกครั้งสำหรับแนวโน้มเงินเฟ้อ ขณะที่ผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่อาจส่งผลต่อความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงในวงกว้างและแรงกดดันจากการชำระบัญชี"

"หลังจากสัปดาห์นี้ การศึกษาข้อมูลในอดีตของเราชี้ให้เห็นว่าทองคำมักซื้อขายแข็งแกร่งขึ้นในช่วงหลายเดือนหลังการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ แม้ว่าผลลัพธ์ที่เป็นไปได้จะมีกรอบกว้างจนแทบไม่สามารถรับประกันการพุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่องได้"

"ส่วนผสมของนโยบายหลังการเลือกตั้งและผลกระทบต่ออัตราผลตอบแทนและ USD จะมีความสำคัญมากกว่า สำหรับตอนนี้ การวางออเดอร์ที่สะอาดขึ้นเปิดทางให้ฟื้นตัวได้แรงขึ้นหากภาวะเศรษฐกิจมหภาคดีขึ้น แต่ยังไม่สามารถตัดความเป็นไปได้ของการพักฐานเพิ่มเติมได้ จนกว่าแรงขายจะแสดงสัญญาณชัดเจนขึ้นว่าเริ่มลดลง"

"โมเมนตัมขาลงเล็กน้อยในกราฟรายวันยังคงอยู่ แต่ RSI กำลังเข้าใกล้ภาวะขายมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงเริ่มตึงตัว อย่างไรก็ตาม ขณะนี้ยังมีสัญญาณเพียงเล็กน้อยของการกลับตัวอย่างต่อเนื่อง แนวรับสำคัญอยู่ที่ระดับ 3940/60 (ระดับต่ำสุดเดือนมิถุนายน/กรกฎาคม) หากหลุดระดับดังกล่าว จะจับตาที่ระดับ 3810 และ 3600 แนวต้านอยู่ที่ 4080 และ 4130 (DMA 21 วัน) ทองคำจำเป็นต้องทวงคืนระดับ 4280/90 (ระดับการย้อนกลับ Fibonacci 50% จากจุดต่ำสุดเดือนเมษายน 2025 ถึงจุดสูงสุดปี 2026, DMA 50 วัน) เพื่อฟื้นความเชื่อมั่น"

(บทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และได้รับการตรวจสอบโดยบรรณาธิการ ดูข้อมูลเพิ่มเติม)