ทองคำ: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นชะลอโอกาสการฟื้นตัว – OCBC

คริสโตเฟอร์ หว่อง นักกลยุทธ์ของ OCBC รายงานว่า ทองคำปรับตัวลดลงหลังการประชุม FOMC เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (US) ที่เพิ่มขึ้นกดดันความเชื่อมั่น โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีอยู่ใกล้ 4.75% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีอยู่ที่ประมาณ 5% เขาให้ความเห็นว่าอัตราผลตอบแทนที่อยู่ในระดับสูงและดอลลาร์ที่แข็งค่าอาจจำกัดการปรับตัวขึ้นของทองคำในระยะใกล้ แต่กล่าวว่าผลการประชุมของเฟดไม่ได้บั่นทอนปัจจัยพื้นฐานในภาพรวมของทองคำในระยะกลาง โดยเฉพาะหากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ อ่อนแอลง

การปรับตัวขึ้นในระยะสั้นมีไม่มาก ปัจจัยพื้นฐานในระยะกลางยังคงแข็งแกร่ง

"ทองคำปรับตัวลดลงหลังการประชุม FOMC เนื่องจาก USD ที่แข็งค่าขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นกดดันความเชื่อมั่น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีขยับเข้าใกล้ 4.75% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีปรับกลับขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 5% ทำให้ประเด็นต้นทุนค่าเสียโอกาสยังคงได้รับความสนใจอย่างมาก"

"ในระยะใกล้ อัตราผลตอบแทนที่อยู่ในระดับสูงและ USD ที่แข็งค่าขึ้นอาจยังคงจำกัดการปรับตัวขึ้นของทองคำ แต่ผลการประชุมของเฟดไม่ได้บั่นทอนปัจจัยพื้นฐานในภาพรวมของทองคำในระยะกลางแต่อย่างใด เนื่องจากเส้นทางอัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้าง hawkish ได้สะท้อนอยู่ในราคาไปแล้ว ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงอาจฉุดให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรและดอลลาร์กลับมาอ่อนค่าลงอีกครั้ง"

"หากแนวรับที่ 4250 ถูกทะลุลงอย่างชัดเจน อาจบ่งชี้ถึงแรงกดดันขาลงในระหว่างนี้ แนวรับถัดไปอยู่ที่ 4000, 3940 (ระดับต่ำสุดของปี 2026) แนวต้านอยู่ที่ 4333 (100 DMA), 4431 (21 DMA)"

"ทองคำล่าสุดอยู่ที่ระดับ 4262 โมเมนตัมขาลงเล็กน้อยยังคงอยู่ ขณะที่การปรับตัวลดลงของ RSI แสดงสัญญาณเบื้องต้นของการชะลอตัว"

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และผ่านการตรวจสอบโดยบรรณาธิการ ดูข้อมูลเพิ่มเติม)