ทองคำขยับลดลงต่ำกว่า $4,450 ขณะที่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางเพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อ

• ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันอังคาร  ราคาทองคำปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ประมาณ $4,445
• ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่กลับมาปะทุขึ้นได้กระตุ้นความกังวลด้านเงินเฟ้อและการเก็งว่าเฟดอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
• เทรดเดอร์คาดการณ์ว่ามีโอกาสเกือบ 65.4% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน หลังจากวอร์ชของเฟดให้คำมั่นว่าจะต่อสู้กับเงินเฟ้อ 

ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันอังคาร ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลดลงมาอยู่ใกล้ $4,445 โลหะมีค่าสูญเสียแรงส่ง เนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางกระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ซึ่งอาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 

เมื่อวันจันทร์ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ขู่ว่าจะโจมตีอิหร่านอย่างรุนแรง หลังจากวอชิงตันและเตหะรานเปิดฉากยิงตอบโต้กันเป็นครั้งแรกในรอบหนึ่งเดือน ขณะเดียวกัน กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่าน (IRGC) ระบุว่าได้โจมตีฐานทัพสหรัฐฯ ในสองประเทศตะวันออกกลาง เพื่อตอบโต้การโจมตีอิหร่านครั้งแรกของสหรัฐฯ ในรอบหลายสัปดาห์ กองทัพสหรัฐฯ ประกาศเมื่อวันอาทิตย์ว่าได้โจมตีสิ่งที่ระบุว่าเป็นเครื่องยิงจรวดของอิหร่านบนเกาะลารัก ในช่องแคบฮอร์มุซ

เทรดเดอร์ประเมินการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่เพิ่มขึ้น หลังจากเควิน วอร์ช ประธานเฟดแสดงความเห็นในเชิงเข้มงวดนโยบายการเงิน ขณะที่ราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นยิ่งเพิ่มความกังวลด้านเงินเฟ้อ ในการประชุมสัมมนาแจ็กสัน โฮลประจำปีของเฟด วอร์ชย้ำถึงความมุ่งมั่นของธนาคารกลางต่อเป้าหมายเงินเฟ้อ และระบุว่าผู้กำหนดนโยบายยังไม่มั่นใจว่าแรงกดดันด้านราคากำลังผ่อนคลายลงอย่างเพียงพอ

"การเดินไปสู่จุดยืนที่เข้มงวดนโยบายการเงินมากขึ้นสร้างความประหลาดใจให้กับนักลงทุนจำนวนมาก ดังนั้นแรงกดดันระยะสั้นต่อทองคำบางส่วนจึงน่าจะยังคงอยู่" ราอีฟ เดอ เมลโล ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ Global Macro ของ GAMA Asset Management กล่าว

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้เทรดเดอร์คาดการณ์ว่ามีโอกาสมากกว่า 65.4% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน เพิ่มขึ้นจากประมาณ 39.9% ก่อนการกล่าวสุนทรพจน์

ทองคำปรับตัวลดลง ขณะที่ตลาดประเมินแนวทางของเฟดใหม่หลังการประชุมแจ็กสัน โฮล

ตามข้อมูลของ TD Securities ทองคำ "ปิดลดลงใกล้ระดับ $4,600/ออนซ์ ขณะที่ตลาดประเมินแนวทางนโยบายการเงินของเฟด หลังถ้อยแถลงของประธานวอร์ชในการประชุมแจ็กสัน โฮล" โดยการเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนการประเมินแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยใหม่ หลังการสื่อสารล่าสุดของเฟด

เควิน วอร์ชส่งสัญญาณการต่อสู้กับเงินเฟ้อยังไม่จบ ทำให้ฝั่งตลาดกระทิงของดอลลาร์ยังคงตื่นตัว

ประธานเฟดแสดงท่าทีที่โน้มเอียงไปในทางเข้มงวดนโยบายมากขึ้นอย่างเห็นได้ชัด คะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 7.4 เทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.5 ซึ่งตอกย้ำความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับเสถียรภาพของราคา แม้การเติบโตจะยังแข็งแกร่งและตลาดแรงงานมีเสถียรภาพก็ตาม การยืนกรานว่าเฟดต้องมีความมั่นใจว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเคลื่อนตัวเข้าสู่เป้าหมาย หรือ "เรายังมีงานที่ต้องทำ" ประกอบกับความเห็นที่ว่าเงื่อนไขทางการเงินยังไม่ได้อยู่ในระดับตึงตัว และตลาดสินเชื่อแสดงสัญญาณเพียงเล็กน้อยเกี่ยวกับการใช้นโยบายเพื่อจำกัดเศรษฐกิจ สะท้อนถึงความเปิดกว้างต่อการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม หากแนวโน้มเงินเฟ้อไม่ปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ การเน้นย้ำของวอร์ชว่าเป้าหมาย PCE ที่ 2% นั้น "มั่นคงและตายตัว" และประเด็นสำคัญควรอยู่ที่ราคาเป็นหลัก สนับสนุนแนวโน้มเชิงบวกต่อดอลลาร์ แม้จะยอมรับว่าเฟดอาจใช้ความอดทนในระยะใกล้จากการประชุมเดือนกรกฎาคม

ดัชนีความเชื่อมั่นของเฟดโดย FXS ไม่เปลี่ยนแปลง ขยับ 0.00 จุด มาอยู่ที่ระดับสูง 129.70 ซึ่งยืนยันว่าเรื่องเล่าด้านนโยบายโดยรวมยังคงอยู่ในโซนเข้มงวดนโยบายอย่างมั่นคง ตามข้อมูลของ FXS Speechtracker การที่ดัชนีไม่เคลื่อนไหวบ่งชี้ว่าแถลงการณ์ดังกล่าวเป็นการตอกย้ำ มากกว่าการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังเดิมที่ว่าเฟดจะให้ความสำคัญกับการสร้างเสถียรภาพของราคาเป็นอันดับแรก ซึ่งเป็นปัจจัยพื้นฐานที่น่าจะยังคงช่วยหนุนดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินคู่แข่งที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่า

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ราคาทองคำ

ในกราฟรายวัน XAUUSD ยังคงมีแนวโน้มเชิงบวกในระยะใกล้ เนื่องจากราคายังอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) 100 วันที่ $4,370.48 และเส้นกึ่งกลางซึ่งเป็นเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วันของ Bollinger Bands ที่ $4,430.23 สะท้อนว่าแนวโน้มขาขึ้นในภาพรวมยังได้รับการสนับสนุน ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ระดับ 54 ทำให้โมเมนตัมอยู่ในแดนกลางถึงบวก บ่งชี้ว่าแรงกดดันขาขึ้นยังคงอยู่ แต่ยังไม่มีภาวะที่ราคาปรับตัวมากเกินไป

ในด้านขาขึ้น ขอบบนของ Bollinger Bands ใกล้ระดับ $4,723.68 ทำหน้าที่เป็นแนวต้านสำคัญถัดไป ซึ่งฝั่งผู้ซื้ออาจเริ่มลังเล ในด้านขาลง แนวรับทันทีอยู่บริเวณ $4,430 ที่เส้น SMA 20 วัน ตามมาด้วยเส้น MA 100 วันที่ $4,370.48 ขณะที่การปรับฐานที่ลึกลงไปมีแนวโน้มจะได้รับแรงพยุงจากขอบล่างของ Bollinger band ใกล้ระดับ $4,136.78

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)