ทองคำซบเซาใกล้ระดับต่ำสุดของวัน จับตาระดับ $4,350 ท่ามกลางการเก็งดอกเบี้ยเฟดและดอลลาร์สหรัฐ

• ทองคำพยายามดิ้นรนเพื่อปรับตัวขึ้นต่อจากกำไรในช่วงการซื้อขายเอเชียสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 5 มิถุนายน
• ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาน้ำมันที่ผันผวน ทำให้การคาดการณ์เกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังเป็นไปได้
• ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์หนุนดอลลาร์สหรัฐเพิ่มเติม ซึ่งส่งผลให้เกิดการย่อตัวระหว่างวัน

ทองคำ (XAU/USD) ร่วงลงมากกว่า $100 จากระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 5 มิถุนายน ซึ่งแตะระดับดังกล่าวในช่วงก่อนหน้านี้ของวันพฤหัสบดี และยังคงมีแนวโน้มขาลงบริเวณโซน $4,375-$4,370 ตลอดช่วงครึ่งแรกของเซสชั่นยุโรป ปฏิกิริยาแรกของตลาดต่อสัญญาณเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ชะลอตัวลงหายไปอย่างรวดเร็ว เนื่องจากนักลงทุนยังคงกังวลว่าราคาพลังงานที่สูงขึ้นจะจุดชนวนแรงกดดันด้านเงินเฟ้อขึ้นมาอีกครั้ง ปัจจัยนี้สนับสนุนความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปี 2026 ซึ่งถูกมองว่าเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) และผลักกระแสเงินทุนออกจากทองคำแท่ง

สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ รายงานเมื่อวันพุธว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ทั่วไปของสหรัฐฯ ลดลงตามที่ตลาดคาดการณ์ จาก 3.5% เหลือ 3.4% YoY ในเดือนกรกฎาคม นอกจากนี้ ดัชนีพื้นฐานซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน เพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ 2.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด ข้อมูลดังกล่าวประกอบกับรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ เมื่อวันศุกร์ที่อ่อนแอ ทำให้เฟดมีพื้นที่มากขึ้นในการคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ซึ่งช่วยหนุนราคาทองคำได้บางส่วน

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาน้ำมันที่ผันผวน เนื่องจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวย้ำอีกครั้งว่า สหรัฐฯ มี "การควบคุมอย่างสมบูรณ์" เหนือช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่อิหร่านให้คำมั่นว่าจะปิดเส้นทางน้ำที่สำคัญแห่งนี้ต่อไปจนกว่าจะบรรลุข้อเรียกร้องทั้งหมด นอกจากนี้ กลุ่มฮูตีในเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านยังยกระดับการโจมตีเรือในทะเลแดงและช่องแคบบับเอลมันเดบ โดยมุ่งเป้าไปที่เรือของซาอุดีอาระเบีย สถานการณ์ดังกล่าวส่งผลให้ค่าเบี้ยประกันความเสี่ยงจากสงครามเพิ่มขึ้น ซึ่งยังคงช่วยหนุนราคาน้ำมันดิบได้บางส่วน

สิ่งนี้ยังคงกระตุ้นความกังวลด้านเงินเฟ้อ และสนับสนุนเหตุผลของการคุมเข้มนโยบายจากเฟด ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group เทรดเดอร์ยังคงประเมินโอกาสเกือบ 80% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมในปี 2026 ซึ่งช่วยให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ต่อยอดการดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดของการแกว่งตัวหลังประกาศ CPI ในวันก่อนหน้า และพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ ส่งผลให้ราคาทองคำเผชิญแรงกดดันเพิ่มเติม นอกจากนี้ การยืนต่ำกว่าระดับ $4,400 ยังสนับสนุนแนวโน้มการย่อตัวเพื่อปรับฐานระหว่างวันจากระดับสูงสุดในรอบกว่าสองเดือน การปรับตัวลดลงเพื่อปรับฐานอย่างมีนัยสำคัญของราคาทองคำ

ขณะนี้เทรดเดอร์จับตาข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดี ซึ่งจะมีการประกาศดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์ตามปกติ ข้อมูลเหล่านี้ รวมถึงถ้อยแถลงจากสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพล จะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนความต้องการดอลลาร์สหรัฐและมอบแรงหนุนบางส่วนให้กับโลหะมีค่า นอกเหนือจากนี้ พัฒนาการเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิกฤตในตะวันออกกลางอาจยังคงเพิ่มความผันผวนในตลาดการเงินทั่วโลก และช่วยสร้างโอกาสในการซื้อขายระยะสั้นรอบราคาทองคำ

กราฟรายวัน XAU/USD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

การปิดตลาดของวันก่อนหน้าเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และการเคลื่อนไหวต่อเนื่องที่ทะลุระดับการปรับฐาน 50% ของการร่วงลงในช่วงเดือนเมษายนถึงเดือนมิถุนายน ล้วนเอื้อประโยชน์ต่อฝั่งขาขึ้นของ XAU/USD นอกจากนี้ อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งช่วยยืนยันโมเมนตัมเชิงบวก ขณะเดียวกัน ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ 67.44 และเคลื่อนไหวใกล้เขตซื้อมากเกินไป บ่งชี้ว่าแรงกดดันขาขึ้นยังคงอยู่ แต่อาจใกล้เข้าสู่ภาวะที่ยืดตัวมากเกินไป

ดังนั้น ขาขึ้นเหนือจุดสูงสุดของสวิงรายวันอาจเผชิญแนวต้านแรกใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (SMA) ที่ $4,502 ตามมาด้วยระดับการย้อนกลับ 61.8% ที่ $4,525.18 อย่างใกล้ชิด ซึ่งหากทะลุขึ้นไปได้ ราคาทองคำอาจปรับตัวขึ้นสู่แนวต้านถัดไปที่ $4,683 และ $4,885 ในด้านขาลง การลดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (SMA) อาจฉุดราคาทองคำลงสู่ระดับ Fibo 38.2% ที่ $4,302 และระดับ 23.6% ที่ $4,164.38 ก่อนที่จะพบแนวรับโครงสร้างสำคัญใกล้ $3,941.47

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นโดยใช้ความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)