ทองคำดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐและบอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ปรับตัวลดลง

• ทองคําดีดตัวจากระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
• ความคาดหวังว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้นและต้นทุนการกู้ยืมที่สูงยังคงชะลอขาขึ้น
• โครงสร้างทางเทคนิคยังคงเปราะบาง มีแนวรับแรกอยู่ที่ $4,100

ทองคำ (XAUUSD) ดีดตัวขึ้นในวันอังคาร เนื่องจากการย่อตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ สร้างแรงกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐ (USD) ช่วยให้โลหะมีค่าฟื้นตัวหลังจากร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนที่ $4,104 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายของเอเชีย ณ เวลาที่เขียน XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,151 เพิ่มขึ้น 0.29% ในวันนี้ หลังจากแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ $4,179

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตรามาตรฐาน ผ่อนคลายลงมาอยู่ที่ประมาณ 5.27% หลังจากแตะระดับ 5.349% ในวันจันทร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2002 ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ถอยลงสู่ระดับ 101.80 หลังจากแตะระดับสูงสุดครั้งใหม่ของปีที่ 102.53 ในวันก่อนหน้า

การย่อตัวดังกล่าวช่วยให้ทองคำมีพื้นที่หายใจมากขึ้น แม้การดีดตัวขึ้นจะยังคงอยู่ภายใต้กรอบการปรับฐานล่าสุด โลหะมีค่ายังคงถูกจำกัดไว้อย่างมากระหว่าง $4,100 ถึง $4,200 โดยผู้ซื้อยังดิ้นรนที่จะผลักดันการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง ขณะที่อัตราผลตอบแทนยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี

อัตราผลตอบแทนที่อยู่ในระดับสูงเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะที่ไม่มีผลตอบแทน และช่วยรักษาอุปสงค์ต่อดอลลาร์สหรัฐให้แข็งแกร่ง อัตราเงินเฟ้อที่ลงยากและแนวโน้มการเติบโตของสหรัฐฯ ที่ยืดหยุ่นได้ช่วยตอกย้ำความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูงเป็นระยะเวลานานขึ้น ขณะที่ความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับฐานะการคลังและหนี้ภาครัฐเพิ่มแรงกดดันขาขึ้นต่อ ต้นทุนการกู้ยืม

ข้อมูลที่ประกาศในวันอังคารแสดงให้เห็นว่า ค่าเฉลี่ยการเพิ่มขึ้นของการจ้างงานภาคเอกชนรายสัปดาห์ในช่วง 4 สัปดาห์ของ ADP เพิ่มขึ้นเป็น 23.75K จาก 22.5K อย่างไรก็ตาม ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ และข้อมูลอัตราเงินเฟ้อจากดัชนีการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ที่อ่อนแอกว่าคาด ซึ่งเผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ได้ลดแรงกดดันต่อธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 27-28 ตุลาคม เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่ามีโอกาส 78% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ย

การคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมช่วยหนุนโลหะมีค่าในระยะสั้น แต่การฟื้นตัวในวงกว้างอาจยังคงเป็นเรื่องยาก เนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดเพิ่มเติม ความมุ่งมั่นของเฟดที่จะนำอัตราเงินเฟ้อกลับเข้าใกล้เป้าหมายที่ 2% ยังคงเปิดทางให้มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

ภาวะชะงักงันระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านยังคงทำให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเพราะเรื่องพลังงานอยู่ในระดับสูง ราคาน้ำมันยังคงอยู่เหนือระดับก่อนเกิดสงคราม อย่างไรก็ตาม การส่งออกจากภูมิภาคอ่าวเปอร์เซียที่ฟื้นตัวขึ้นและการระบายน้ำมันสำรองฉุกเฉินกำลังกดดันราคาน้ำมัน โดยราคาน้ำมันดิบเวสต์เทกซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 87 ดอลลาร์ ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือน

จากฉากหลังดังกล่าว การฟื้นตัวที่แข็งแกร่งขึ้นของทองคำน่าจะต้องอาศัยการเปลี่ยนแปลงที่มีนัยสำคัญไปสู่แนวโน้มของเฟดที่เข้มงวดน้อยลง พร้อมกับการปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และดอลลาร์สหรัฐ รายงานการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ในวันพุธอาจให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับมุมมองของเจ้าหน้าที่ต่อความจำเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

ในระยะยาว ทองคำยังคงได้รับแรงหนุน เนื่องจากความกังวลด้านหนี้สินและการคลังแบบเดียวกับที่ผลักดันต้นทุนการกู้ยืมให้สูงขึ้นนั้น ยังช่วยเพิ่มความน่าสนใจของทองคำในฐานะแหล่งเก็บรักษามูลค่า ขณะเดียวกัน อุปสงค์ที่แข็งแกร่งจากธนาคารกลางและกระแสเงินไหลเข้าสู่กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่มีทองคำหนุนหลัง ยิ่งช่วยหนุนความต้องการโลหะมีค่านี้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง วิ่งอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่ายตรงกลางของ Bollinger

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น เคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วันของ Bollinger ที่ระดับ $4,263 โมเมนตัมยังคงอ่อนแอ โดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 40 ขณะที่อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนลบ ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงในช่วงที่ผ่านมาอาจยังไม่สิ้นสุด แม้ราคาจะเริ่มทรงตัวเล็กน้อยเหนือแนวรับใกล้เคียง

ในขาลง ระดับแนวรับเบื้องต้นอยู่ใกล้ระดับจิตวิทยาที่ $4,100 ซึ่งอยู่ใกล้กับแถบ Bollinger ด้านล่างบริเวณ $4,087 หากราคาหลุดต่ำกว่าบริเวณนี้ อาจเปิดทางให้ปรับตัวลงไปหาโซนแนวรับแนวนอนที่ลึกลงไปบริเวณ $4,000-$3,950

ในขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่ายตรงกลางของ Bollinger ที่ระดับ $4,263 ก่อนจะพบกับแนวต้านบริเวณแถบด้านบนที่ใกล้ $4,439 และแนวต้านแนวนอนบนกราฟที่ระดับ $4,500 และ $4,700 ซึ่งรวมกันเป็นโซนแนวต้านหนาแน่นที่ทองคำจำเป็นต้องทะลุผ่านให้ได้ เพื่อเปลี่ยนภาพรวมให้กลับมาเป็นขาขึ้น

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)