ทองคำดีดตัวจากระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือนท่ามกลางแรงขาย USD อย่างต่อเนื่อง; การเก็งการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดอาจจำกัดการปรับตัวขึ้น

• ทองคำปรับตัวลดลงอย่างหนักต่อเนื่องจากวันก่อนหน้า และแตะระดับต่ำสุดครั้งใหม่ของเดือนในวันศุกร์
• ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยราคาน้ำมันหนุนการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อโลหะมีค่า
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ลดลงกดดัน USD อย่างหนัก และช่วยให้ทองคำแท่งได้รับแรงหนุนบางส่วน

ทองคำ (XAUUSD) ฟื้นตัวระหว่างวันเล็กน้อยจากบริเวณ $3,965 หรือระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 17 กรกฎาคม ซึ่งลงไปแตะก่อนหน้านี้ในวันศุกร์ ขณะที่แรงขายดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงไม่หยุดยั้ง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ร่วงลง เนื่องจากนักลงทุนแห่เข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หลังผลประกอบการที่อ่อนแอของบริษัทเทคโนโลยีสร้างความกังวลว่าการใช้จ่ายด้าน AI ที่เพิ่มขึ้นอาจไม่สร้างผลตอบแทนที่เพียงพอ นอกจากนี้ ความหวังที่ฟื้นคืนมาสำหรับแนวทางการทูตเพื่อยุติความขัดแย้งในตะวันออกกลางได้ฉุดดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยให้ลดลงเป็นวันที่สามติดต่อกัน และช่วยให้สินค้าโภคภัณฑ์ได้รับแรงหนุนบางส่วน

ในพัฒนาการล่าสุด รองประธานาธิบดีสหรัฐฯ JD Vance ได้ส่งจดหมายโดยตรงถึง Mohsen Rezaei เลขาธิการสภาความมั่นคงแห่งชาติสูงสุดของอิหร่าน เพื่อพยายามรื้อฟื้นการเจรจาสันติภาพ นอกจากนี้ กาตาร์ยังได้เสนอร่างข้อตกลงฉบับใหม่ให้อิหร่านเพื่อยุติสงครามกับสหรัฐฯ และอิสราเอล
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงระมัดระวังท่ามกลางการสู้รบที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างกลุ่มฮูตีในเยเมนซึ่งได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านกับซาอุดีอาระเบีย นอกจากนี้ ภัยคุกคามจากสหรัฐฯ และอิสราเอลที่จะกลับมาโจมตีอีกครั้งหลังการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ยังคงทำให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์มีบทบาทอย่างชัดเจน ขณะเดียวกัน กองทัพเรืออิหร่านอ้างเมื่อวันพฤหัสบดีว่า เรือบรรทุกน้ำมัน 4 ลำชนกับทุ่นระเบิดทางทะเลในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทาน และผลักดันราคาน้ำมันขึ้นสู่ระดับสูงสุดครั้งใหม่ในรอบหลายเดือน

นอกจากนี้ ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ที่เปิดเผยเมื่อวันพฤหัสบดีชี้ให้เห็นถึงเศรษฐกิจที่ยังคงแข็งแกร่งและแรงกดดันด้านราคาที่ต่อเนื่อง ส่งผลให้การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในเดือนธันวาคมมีความแข็งแกร่งขึ้น ซึ่งอาจจำกัดการปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน ในความเป็นจริง ประมาณการครั้งแรกของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) สหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจเร่งตัวขึ้นสู่ระดับ 3.4% ต่อปีในไตรมาสที่ 3 จากเดิม 2.2% ขณะเดียวกัน กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ รายงานว่าดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เพิ่มขึ้น 0.5% ในเดือนกันยายน และเพิ่มขึ้น 3.6% จากปีก่อนหน้า นอกจากนี้ ดัชนีพื้นฐานซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน เพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ 3.1% เมื่อเทียบเป็นรายปีตามลำดับ

ปัจจัยเหล่านี้เกิดขึ้นต่อเนื่องจากความกังวลด้านเงินเฟ้อที่มีต้นตอจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูง และสนับสนุนแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมโดย Fed จึงควรใช้ความระมัดระวังก่อนยืนยันว่าทองคำได้สร้างจุดต่ำสุดในระยะใกล้แล้ว นอกจากนี้ ปัจจัยที่กล่าวมาข้างต้นยังสนับสนุนโอกาสที่จะเกิดแรงซื้อเมื่อ USD อ่อนค่าลง และชี้ให้เห็นว่าการปรับตัวขึ้นครั้งถัดไปของคู่ XAUUSD มีแนวโน้มมากกว่าที่จะถูกเทขาย

กราฟ XAU/USD 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

โลหะมีค่ายังคงปรับตัวลงภายในช่องขนานขาลงที่กำหนดขอบเขตไว้อย่างชัดเจน ส่งผลให้แนวโน้มระยะสั้นยังคงเป็นลบ นอกจากนี้ สินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าวยังซื้อขายอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 100 ช่วงบนกราฟ 4 ชั่วโมง ซึ่งยิ่งตอกย้ำโครงสร้างขาลงและควรทำหน้าที่เป็นแนวต้านแบบไดนามิกด้านบน ขณะเดียวกัน อินดิเคเตอร์วัดโมเมนตัมยังยืนยันแนวโน้มเชิงลบ โดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 35 และเส้น Moving Average Convergence Divergence (MACD) อยู่ในแดนลบ ด้วยเหตุนี้จึงบ่งชี้ว่าแรงขายยังคงมีอิทธิพล ขณะที่การดีดตัวมีแนวโน้มถูกจำกัดด้วยแนวต้านใกล้เคียง

ในด้านขาลง การอ่อนตัวต่ำกว่าจุดต่ำสุดสวิงของเดือนก่อนหน้าบริเวณ $3,975 จะเปิดทางให้ราคาลงไปยังแนวรับสำคัญถัดไป ซึ่งเป็นขอบล่างของช่องขนานขาลงบริเวณ $3,946 การทะลุลงต่ำกว่าระดับดังกล่าวอย่างชัดเจนจะถือเป็นสัญญาณใหม่สำหรับนักลงทุนขาลง และเปิดทางให้ราคาปรับตัวลดลงลึกยิ่งขึ้นในช่วงการซื้อขายที่กำลังจะมาถึง

ในด้านขาขึ้น ความพยายามฟื้นตัวใดๆ มีแนวโน้มเผชิญแนวต้านแรกที่โซนแนวนอน $4,025-$4,030 โดยหากทะลุขึ้นไปได้ แรงซื้อจากการปิดสถานะขายอาจผลักดันราคาทองคำขึ้นไปยังเส้น EMA 100 ช่วงบริเวณ $4,093 ก่อนจะมุ่งหน้าสู่ขอบบนของช่องบริเวณ $4,126 ซึ่งก่อให้เกิดเขตอุปทานที่กว้างขึ้น โดยราคาจำเป็นต้องทะลุกลับขึ้นไปยืนเหนือบริเวณดังกล่าวเพื่อคลายแรงกดดันขาลง

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)