ทองคำทรงตัวเหนือ $4,400 ขณะที่นักลงทุนรอข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ เพื่อหาสัญญาณทิศทางอัตราดอกเบี้ยของเฟด

• ทองคำดึงดูดแรงซื้อเมื่อราคาย่อตัว แม้ตลาดกระทิงดูเหมือนจะลังเลก่อนการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ
• USD ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ท่ามกลางการพุ่งขึ้นของ JPY ที่ได้รับแรงหนุนจากธนาคารกลางญี่ปุ่น ซึ่งช่วยหนุนทองคำอยู่บ้าง
• ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อกระตุ้นการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางจะดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวด และจำกัดขาขึ้นของคู่ XAU/USD

ทองคำ (XAU/USD) พยายามปรับตัวขึ้นต่อจากการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในวันพฤหัสบดี และเคลื่อนไหวอยู่เหนือระดับ $4,400 เพียงเล็กน้อยในช่วงเปิดตลาดยุโรป นอกจากนี้ ทองคำยังคงเคลื่อนไหวเหนือจุดต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ที่ทำไว้เมื่อวันพุธได้อย่างสบายๆ ขณะที่เทรดเดอร์ตั้งตารอการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ จะประกาศในวันนี้ ส่วนดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ มีกำหนดประกาศในวันศุกร์ ข้อมูลดังกล่าวจะให้สัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ซึ่งจะส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐ (USD) และเป็นแรงผลักดันทิศทางใหม่ให้แก่ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน

ทิศทาง USD ขึ้นอยู่กับ CPI สหรัฐฯ ขณะที่การตัดสินใจของเฟดใกล้เข้ามา

นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman เน้นย้ำว่า การประกาศตัวเลข CPI เดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ ในวันศุกร์นี้คือ “ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดหลักที่จะเป็นตัวตัดสินการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของเฟดในวันที่ 16 กันยายน” พวกเขาให้เหตุผลว่า “หากตัวเลข CPI ออกมาร้อนแรง ก็แทบจะเป็นการปิดผนึกการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน และจะหนุนให้ USD แข็งค่าขึ้น” ขณะที่ “ตัวเลขที่อ่อนตัวลงจะเพิ่มน้ำหนักให้กับการคงอัตราดอกเบี้ย และทำให้ USD มีความเสี่ยงต่อการปรับราคาเพื่อสะท้อนท่าทีผ่อนคลายของเฟด”

ในระหว่างนี้ ตลาดกำลังประเมินโอกาสประมาณ 60% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมในการประชุมนโยบายครั้งถัดไปในวันที่ 15-16 กันยายน การเก็งดังกล่าวเพิ่มขึ้นหลังรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ นอกจากนี้ ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่องยังหนุนแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายของเฟดในทันที ที่จริงแล้ว ราคาน้ำมันดิบแตะระดับสูงสุดครั้งใหม่ในรอบสามเดือนก่อนหน้านี้ในวันนี้ เนื่องจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้นอีก ทำให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาทอย่างชัดเจน

ในอัปเดตล่าสุด อิหร่านโจมตีเรือ 10 ลำใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ หลังจากสหรัฐฯ ประกาศว่าได้จมเรือบรรทุกน้ำมันของอิหร่าน 5 ลำในอ่าวโอมานและใกล้เกาะคาร์ก เหตุการณ์นี้เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันจากตะวันออกกลางเป็นเวลานาน และยังคงสนับสนุนน้ำมันดิบ ซึ่งยิ่งเพิ่มน้ำหนักให้กับแนวทางการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นจากธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ ที่จริงแล้ว เทรดเดอร์ได้ประเมินราคาเต็มที่แล้วสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส (bps) โดยธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในช่วงต่อมาของวันนี้ และโดยธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ในการประชุมวันที่ 17–18 กันยายน

นอกจากนี้ ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ก็กำลังพิจารณาความเป็นไปได้ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายเดือนนี้เช่นกัน ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูง ท่ามกลางความผิดหวังจากการประกาศของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ว่าจะซื้อคืนพันธบัตรอายุ 10 ถึง 20 ปีมูลค่าสูงสุด 6 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากเดิมที่ 2 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม รายงานข่าวระบุว่าตลาดคาดการณ์ไว้ว่าจะมีการซื้อคืนอย่างน้อย 10 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม การพุ่งขึ้นของเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ที่ได้รับแรงหนุนจาก BoJ ซึ่งมีท่าทีเข้มงวด ทำให้ฝั่งกระทิงของดอลลาร์สหรัฐเสียเปรียบ ซึ่งในทางกลับกันถือเป็นปัจจัยสำคัญที่ยังคงเป็นแรงหนุนต่อราคาทองคำ

กราฟ XAU/USD 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ในกราฟ 4 ชั่วโมง โลหะมีค่ายังคงยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 ช่วงเวลาที่ใกล้ระดับ 4,362 ดอลลาร์ แต่ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 ช่วงเวลาที่ประมาณ 4,491 ดอลลาร์ ส่งผลให้ภาพรวมยังเป็นกลางถึงมีแนวโน้มถูกจำกัดการปรับขึ้นเล็กน้อย นอกจากนี้ Fibonacci retracement 38.2% ที่ประมาณ 4,427 ดอลลาร์ยังอยู่เหนือขึ้นไปไม่ไกลในฐานะแนวต้านแรก การเคลื่อนไหวเชิงบวกยังคงดูไม่มั่นคงใต้แนวต้านใกล้ดังกล่าว แม้ค่า Moving Average Convergence Divergence (MACD) จะเป็นบวกเล็กน้อย และดัชนี Relative Strength Index (RSI) เคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับ 51

อย่างไรก็ตาม หากราคายืนเหนือแนวต้านดังกล่าวได้อย่างต่อเนื่อง ก็น่าจะเปิดทางให้ปรับตัวขึ้นต่อไปยังเส้น SMA 100 ช่วงเวลาที่ใกล้ระดับ 4,491 ดอลลาร์ โดยมี Fibonacci retracement 23.6% ที่ระดับ 4,530 ดอลลาร์เป็นแนวต้านที่สูงขึ้น หากแรงซื้อกลับมามีแรงผลักดัน ในด้านขาลง บริเวณ 4,362 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดที่เส้น SMA 200 ช่วงเวลาสอดคล้องกับระดับ Fibonacci retracement 50% ใกล้ 4,344 ดอลลาร์ จะเป็นแนวรับแรก ขณะที่แนวรับที่ลึกลงไปอยู่ที่ระดับ 61.8% บริเวณ 4,260 ดอลลาร์ และ Fibonacci retracement 78.6% ใกล้ 4,141 ดอลลาร์ หากแรงเทขายกลับมาอีกครั้ง

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)