ทองคำทะลุแนวรับที่ $3,886 สู่ระดับต่ำสุด YTD ครั้งใหม่ ขณะที่กลุ่มเฟดสายเหยี่ยวเดินหน้ากดดันต่อเนื่อง

• ทองคำร่วงลงกว่า 3.3% แตะจุดต่ำสุดใหม่ของปีที่ $3,880
• การหลุดต่ำกว่า $3,886 ยืนยันแรงกดดันขาลง เปิดทางให้ราคาปรับตัวลดลงได้อีก
• โอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมลดลงเหลือ 70% แม้ว่า เจ้าหน้าที่เฟดจะสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม.

ทองคำ (XAU/USD) ร่วงลงแตะจุดต่ำสุดใหม่ของปีที่ $3,880 เมื่อวันศุกร์ โดยหลุดระดับ $3,900 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนตุลาคมปีที่แล้ว เงินดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย ขณะที่การยอมรับความเสี่ยงของตลาดลดลง และถ้อยแถลงของเฟดที่ไปในทางเข้มงวดนโยบายกดดันราคา XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ $3,884 ลดลงกว่า 3.3%

XAU/USD ขยายการปรับตัวลงในแนวโน้มขาลงจากถ้อยแถลงของเฟดที่ไปในทางเข้มงวดนโยบายและราคาน้ำมันที่สูง

การเคลื่อนไหวของราคาบ่งชี้ว่าราคาทองคำแท่งอาจปรับตัวลดลงได้อีก หลังจากหลุดระดับแนวรับสำคัญที่ $3,886 เมื่อวันที่ 28 ตุลาคม 2025 เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) 2 จาก 3 คนเรียกร้องให้คุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม ขณะที่อีก 3 คนสนับสนุนแนวทางแบบค่อยเป็นค่อยไป

ลอรี โลแกน ประธานเฟดสาขาดัลลัส เรียกร้องให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 2 ครั้ง อัลแบร์โต มูซาเลม ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์ เรียกร้องให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเร็วๆ นี้ และเสริมว่านโยบายการเงินยังคงผ่อนคลายเกินไป

ในขณะเดียวกัน โธมัส บาร์กิน ประธานเฟดสาขาริชมอนด์ ระบุว่าเขาสนับสนุนแนวทางแบบค่อยเป็นค่อยไป แม้จะยอมรับว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อกำลังขยายวงกว้างขึ้น

แม้จะมีฉากหลังดังกล่าว ดอลลาร์สหรัฐก็ไม่สามารถปรับตัวสูงขึ้นได้ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงเล็กน้อย

เศรษฐกิจสหรัฐฯ ขยายตัวในอัตราที่แข็งแกร่ง 3.4% YoY ในไตรมาส 3 ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์อย่างมาก อัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐานยังคงอยู่ในระดับสูงที่ 3.1% YoY เพิ่มขึ้นจากตัวเลขเดือนกันยายน แต่สอดคล้องกับการประมาณการ แม้ว่าสิ่งนี้อาจเพิ่มโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่นักลงทุนได้ลดโอกาสดังกล่าวลงจากประมาณ 84% ในวันพุธ หลังการตัดสินใจของเฟด เหลือ 70% ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool

ราคาทองคำแท่งยังถูกกดดันจากการเพิ่มขึ้นของราคาพลังงาน แม้ว่าการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงดำเนินอยู่ ตามรายงานของ Axios น้ำมันดิบเวสต์เทกซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ซึ่งเป็นมาตรวัดราคาน้ำมันของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.5% ใกล้ระดับ 102 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้าจะเต็มไปด้วยข้อมูลสำคัญ ตลาดจะจับตาดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการของ ISM ประจำเดือนตุลาคม รวมถึงข้อมูลการจ้างงานจำนวนมาก ตัวเลขตลาดแรงงานประกอบด้วยการเปิดรับสมัครงาน JOLTS การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานของ ADP ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก และข้อมูลสำคัญประจำสัปดาห์อย่างการจ้างงานนอกภาคเกษตร

แนวโน้มทางเทคนิคของ XAU/USD: ทองคำยังคงเผชิญแรงกดดันต่ำกว่า $3,900

แนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นขาลงหลังจากทองคำหลุดระดับ $3,900 เปิดทางให้ราคาปรับตัวลงสู่จุดต่ำสุดในรอบ 12 เดือน โมเมนตัมเป็นขาลงและกำลังจะเข้าสู่ภาวะขายมากเกินไป ซึ่งหมายความว่าแนวโน้มขาลงกำลังแข็งแกร่งขึ้น ดังที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) แสดงให้เห็น

หาก XAU/USD ปิดแท่งเทียนรายวันต่ำกว่าจุดต่ำสุดของวันที่ 28 ตุลาคม 2025 ที่ $3,886 เป้าหมายถัดไปจะอยู่ที่ $3,800 เมื่อทะลุผ่านระดับดังกล่าวแล้ว พื้นที่ถัดไปที่น่าจับตาคือจุดสูงสุดของวันที่ 22 เมษายน 2025 ซึ่งเปลี่ยนเป็นแนวรับที่ $3,500

หากต้องการให้เกิดการกลับตัวเป็นขาขึ้น ผู้ซื้อจะต้องดันราคาให้สูงกว่า $3,900 และ $4,000 ซึ่งจะเปิดทางให้ทดสอบระดับ $4,100 ก่อนถึงเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ $4,213