ทองคำปรับตัวขึ้นกว่า 1% แม้เงินเฟ้อสหรัฐฯ ร้อนแรงขึ้นและมีการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด

• ทองคำฟื้นตัว เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลงและดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงดึงดูดแรงซื้อ
• ความคาดหวังเชิงคุมเข้มของเฟดยังคงเป็นปัจจัยท้าทายสำหรับทองคำ เนื่องจากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่
• XAU/USD ยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นกึ่งกลางของ Bollinger Bands ทำให้แนวโน้มทางเทคนิคในระยะสั้นยังเป็นขาลง

ทองคำ (XAU/USD) ดึงดูดแรงซื้อใหม่ในวันพฤหัสบดี เนื่องจากตลาดหุ้นทั่วโลกอ่อนตัวลงจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว และฉุดดอลลาร์สหรัฐ (USD) ให้ร่วงลงจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปีครั้งใหม่ ณ เวลาที่เขียน XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,159 เพิ่มขึ้น 1.31% ในวันนี้

บรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยงผลักดันให้นักลงทุนเข้าหาสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งรวมถึงโลหะมีค่าและพันธบัตรรัฐบาล โดยเทรดเดอร์ส่วนใหญ่ไม่ได้ให้ความสนใจกับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาด

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิง ปรับตัวลดลงประมาณ 9 จุดเบสิกพอยต์ (bps) สู่ระดับ 5.06% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 3 สัปดาห์ ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับตัวลดลงเข้าใกล้ 102.00 หลังจากแตะระดับ 102.94 ในวันก่อนหน้า

 ข้อมูลที่เผยแพร่ในวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เพิ่มขึ้น 1.3% MoM และ 6.3% YoY ในเดือนกันยายน สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.5% และ 5.3% ตามลำดับ ดัชนี PPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.7% MoM และ 5% YoY เช่นกัน โดยสูงกว่าประมาณการที่ 0.3% และ 4.4%

ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้น 0.8% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% หลังจากเพิ่มขึ้น 1.3% ในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นตัวเลขที่มีการปรับทบทวนเพิ่มขึ้น ข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์อยู่ที่ 199,000 ราย ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อยที่ 200,000 ราย และเพิ่มขึ้นจาก 198,000 รายในสัปดาห์ก่อน

ตัวเลขดังกล่าวประกาศหลังจากรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันพุธ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปเร่งตัวขึ้นสู่ 3.7% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.6% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้นเป็น 2.6% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.5%

ราคาพลังงานที่สูงขึ้นยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญของอัตราเงินเฟ้อทั่วไป เนื่องจากยังไม่มีสัญญาณของข้อตกลงระยะใกล้ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง และการสู้รบระหว่างซาอุดีอาระเบียกับกลุ่มฮูตีในเยเมนก็เพิ่มความเสี่ยงด้านอุปทาน แรงกดดันด้านราคาที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานจึงอาจยืดเยื้อนานขึ้น ส่งผลให้ความพยายามของเฟดในการนำอัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% มีความซับซ้อนมากขึ้น

ท่ามกลางสถานการณ์ดังกล่าว เทรดเดอร์คาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี โดยเครื่องมือ CME FedWatch แสดงความน่าจะเป็นราว 90% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคมยังมีแนวโน้มน้อยกว่าการคงอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากความเห็นล่าสุดของเฟดบ่งชี้ว่าผู้กำหนดนโยบายระมัดระวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมติดต่อกัน

แมรี เดลี ประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโก กล่าวเมื่อวันพุธว่า "มีแนวโน้มที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก แต่ยังอยู่ระหว่างการพิจารณาช่วงเวลาที่เหมาะสม" พร้อมเสริมว่า "ความเสี่ยงที่อัตราเงินเฟ้อจะอยู่เหนือเป้าหมายยังคงอยู่ในระดับสูง" และ "ตลาดแรงงานที่มีเสถียรภาพเปิดโอกาสให้มุ่งเน้นไปที่เสถียรภาพด้านราคา" จอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก และฟิลิป เจฟเฟอร์สัน รองประธานเฟด ก็ส่งสัญญาณเมื่อต้นเดือนนี้เช่นกันว่า เจ้าหน้าที่อาจใช้เวลาในการพิจารณาก่อนที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

สำหรับทองคำ แนวโน้มการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมของเฟดอาจจำกัดการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งขึ้น เนื่องจากช่วยพยุงการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐและการลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ นอกจากนี้ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นยังเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะที่ไม่มีผลตอบแทน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD จำเป็นต้องทะลุขึ้นเหนือ $4,200 เพื่อขยายการฟื้นตัว

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงสร้างรูปแบบจุดสูงสุดที่ต่ำลงและจุดต่ำสุดที่ต่ำลงนับตั้งแต่ขึ้นไปแตะจุดสูงสุดใกล้ $4,700 ในช่วงปลายเดือนสิงหาคม แม้ว่าราคาจะยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง $4,100 และ $4,200 เป็นส่วนใหญ่นับตั้งแต่ต้นเดือน โลหะดังกล่าวยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วัน ซึ่งเป็นเส้นกลางของ Bollinger Bands บริเวณ $4,202 ทำให้แนวโน้มระยะสั้นยังคงเอนเอียงไปทางขาลง

ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ใกล้ระดับ 44 มีแนวโน้มเป็นลบเล็กน้อย โดยยังไม่ส่งสัญญาณภาวะขายมากเกินไป Moving Average Convergence Divergence (MACD) พลิกกลับมาเป็นบวกเล็กน้อย บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงกำลังลดลง มากกว่าจะเป็นการกลับตัวเป็นขาขึ้นอย่างชัดเจน ขณะที่ Average Directional Index (ADX) ใกล้ระดับ 20 ชี้ว่าแนวโน้มพื้นฐานค่อนข้างอ่อนแอ

ด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ใกล้ $4,100 ตามด้วยแนวรับที่เส้น Bollinger ด้านล่างบริเวณ $4,034 หากราคาทะลุต่ำกว่าระดับนี้ จะเปิดทางให้ราคาร่วงลงสู่โซนแนวรับ $4,000-$3,950

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น Bollinger ตรงกลางบริเวณ $4,202 ขณะที่แนวต้านถัดไปอยู่ที่เส้น Bollinger ด้านบนใกล้ $4,369 ตามด้วยแนวต้านแนวนอนสำคัญที่ $4,500 และ $4,700 ซึ่งราคาจำเป็นต้องกลับขึ้นไปยืนเหนือระดับดังกล่าวเพื่อบรรเทาแรงกดดันขาลงในภาพรวม

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)