ทองคำปรับตัวลดลงใกล้ $4,050 หลังเฟดคงอัตราดอกเบี้ย ตลาดรอข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ

• ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันพฤหัสบดี ราคาทองคำปรับตัวลดลงใกล้ระดับ $4,050
• เฟดคงอัตราดอกเบี้ยและย้ำถึงความมุ่งมั่นในการควบคุมเงินเฟ้อ
• เทรดเดอร์รอข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายนในวันพฤหัสบดี เพื่อหาแรงผลักดันใหม่

ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันพฤหัสบดี ราคาทองคำ (XAUUSD) ขยับลดลงมาอยู่ที่บริเวณ $4,050 ตลาดกำลังประเมินความคิดเห็นของเควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) หลังจากธนาคารกลางสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคม

เฟดมีมติคงอัตราดอกเบี้ยกองทุนของรัฐบาลกลางไว้ในกรอบ 3.75% ถึง 4.00% ตามแถลงการณ์ ผู้กําหนดนโยบายกล่าวว่าพวกเขาหวังว่าข้อมูลเศรษฐกิจที่จะเข้ามาจะช่วยประกอบการตัดสินใจครั้งต่อไป

เควิน วอร์ช ประธานเฟดกล่าวระหว่างการแถลงข่าวว่า เจ้าหน้าที่ "ได้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงความพร้อมของเราในการดำเนินการตามที่สถานการณ์กำหนด และเราได้แสดงให้เห็นถึงความเต็มใจที่จะดำเนินการ"

วอร์ชกล่าวว่า "เป็นความรับผิดชอบของเราที่จะทำให้อัตราเงินเฟ้อลดลง" พร้อมเสริมว่า "นั่นคือเหตุผลที่การหารือของ FOMC ในช่วงสองสามวันที่ผ่านมา มุ่งเน้นเป็นหลักไปที่ด้านเสถียรภาพราคาในภารกิจของเรา"

แม้เทรดเดอร์ยังคงเดิมพันว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม แต่พวกเขาลดการเดิมพันเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปี 2027 ตามรายงานของ Bloomberg ตลาดฟิวเจอร์สไม่ได้สะท้อนการกำหนดราคาอย่างเต็มที่สำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีกสามครั้งในวัฏจักรนี้อีกต่อไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน

ข้อมูลเงินเฟ้อจากดัชนีการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายนจะเป็นจุดสนใจหลักในช่วงหลังของวันพฤหัสบดี รายงานนี้อาจให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับแนวทางนโยบายการเงิน

การฟื้นตัวของทองคำเผชิญบททดสอบจากเฟด ขณะที่ตลาดจับตา FOMC และ PCE พื้นฐาน

นักกลยุทธ์ของ OCBC อธิบายการเคลื่อนไหวล่าสุดของทองคำว่าเป็นการฟื้นตัวที่ "ค่อนข้างน่าส่งเสริม" โดยระบุว่าการฟื้นตัวดังกล่าวเกิดขึ้น "โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาจากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับตัวสูงขึ้น" พวกเขาเสริมว่า "การดีดตัวขึ้นของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีอาจช่วยลดแรงกดดันจากการเทขายสินทรัพย์โดยรวมลงได้เช่นกัน" แม้ว่า "อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูง และตลาดยังคงกำหนดราคาสะท้อนความน่าจะเป็นสูงที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม"

ตามข้อมูลของ OCBC "ขณะนี้ความสนใจเปลี่ยนไปอยู่ที่ FOMC ซึ่งตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าจะคงอัตราดอกเบี้ย แต่คำแนะนำเกี่ยวกับทิศทางแนวทางนโยบายจะมีความสำคัญมากกว่า" ในบริบทดังกล่าว พวกเขาชี้ว่า "ข้อมูล PCE พื้นฐานในวันพฤหัสบดีอาจช่วยตอกย้ำหรือลดทอนข้อความของเฟด" และให้ความเห็นว่า "การปรับตัวลดลงเพิ่มเติมของราคาน้ำมัน พร้อมกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนตัวลง อาจช่วยให้การฟื้นตัวของทองคำขยายตัวต่อไป" อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่า "เฟดที่ดำเนินนโยบายเข้มงวด หรือการลดเลเวอเรจในตลาดหุ้นระลอกใหม่ อาจบั่นทอนการฟื้นตัวได้อย่างรวดเร็ว" พร้อมสรุปว่า "ในขณะนี้ เรายังคงมองเห็นความเสี่ยงได้ทั้งสองทิศทาง"

เฟดย้ำเป้าหมาย 2% หลังมองว่า “ยารักษาทางการเงิน” กำลังได้ผล หนุนดอลลาร์

น้ำเสียงในการแถลงข่าวของวอร์ชสอดคล้องอย่างมั่นคงกับแนวทางพื้นฐานที่วางไว้ ได้คะแนน Speechtracker ของ FXS ที่ 7/10 สอดคล้องกับค่าเฉลี่ยในอดีต แต่มีน้ำเสียงที่แข็งกร้าวมากขึ้นอย่างชัดเจน การเน้นย้ำว่า "การสร้างเสถียรภาพด้านราคาไม่ได้ขึ้นอยู่กับวันที่กำหนดตายตัวในปฏิทิน" และการยืนกรานที่จะกำหนดเป้าหมาย PCE ที่ระดับ 2% อย่างเคร่งครัด ควบคู่ไปกับการระบุว่า "ยารักษาทางการเงินรูปแบบใหม่" กำลังได้ผล และคาดการณ์เงินเฟ้อกำลัง "ไปในทิศทางที่ถูกต้อง" สะท้อนท่าทีที่พึ่งพาข้อมูล แต่ต่อต้านเงินเฟ้ออย่างแน่วแน่ ซึ่งไม่สนับสนุนการเปลี่ยนทิศทางไปสู่นโยบายผ่อนคลายในเร็วๆ นี้ การอ้างถึงภาวะการเงินที่เข้มงวดขึ้น ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่กว้างขึ้น และการขยายตัวของรายจ่ายฝ่ายทุน ตอกย้ำเรื่องราวว่านโยบายกำลังส่งผล แต่ยังไม่เข้มงวดเพียงพอที่จะประกาศว่าภารกิจเสร็จสิ้นแล้ว ซึ่งเป็นปัจจัยผสมที่มักช่วยหนุนดอลลาร์เมื่อมีการย่อตัว

ดัชนีความเชื่อมั่นเฟดของ FXS พุ่งขึ้น 14.39 จุด สู่ระดับ 141.89 โดยเคลื่อนตัวเข้าสู่เขตที่มีความแข็งกร้าวมากขึ้นอย่างลึกขึ้น และอยู่สูงกว่าเส้นกลางที่ระดับ 100 อย่างมาก ยืนยันว่าตลาดมองการแถลงข่าวครั้งนี้ว่ามีจุดยืนต่อเงินเฟ้อที่แน่วแน่กว่าเดิม เมื่อดัชนียังคงอยู่ในระดับสูงอย่างชัดเจน และคะแนน Speechtracker ของ FXS ทรงตัวที่ 7/10 สัญญาณโดยรวมจึงบ่งชี้ว่าฟังก์ชันตอบสนองของเฟดยังคงเอนเอียงไปทางการคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดเป็นเวลานานขึ้น ซึ่งเป็นฉากหลังที่น่าจะยังคงเอื้อต่อดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่า

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ราคาทองคำยังคงติดอยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงอยู่ในช่วงปรับฐานต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ และทำให้แนวโน้มระยะสั้นยังคงเป็นขาลง ราคาทองคำสปอตยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่ายของ Bollinger 20 วัน และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน บ่งชี้ว่าการปรับตัวขึ้นยังคงถูกจำกัดอยู่ภายในกรอบการปรับฐานโดยรวม หลังจากการย่อตัวครั้งล่าสุด ดัชนี Relative Strength Index (14) เคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับ 40 สะท้อนแรงกดดันขาลงที่ยังคงอยู่ แต่ยังไม่เข้าสู่ภาวะขายมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ขายยังคงควบคุมตลาด ขณะที่ยังมีโอกาสที่ราคาจะปรับตัวลดลงเพิ่มเติม

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่แถบกลางของ Bollinger 20 วันใกล้ระดับ $4,120 การทะลุเหนือแนวต้านนี้จะเปิดทางให้ทดสอบเส้น SMA 100 วันที่ $4,218 และแถบ Bollinger ด้านบนบริเวณ $4,235 ซึ่งเป็นระดับถัดไปที่แรงขายอาจกลับมาอีกครั้ง ในด้านขาลง แนวรับเริ่มต้นสอดคล้องกับแถบ Bollinger ด้านล่างที่ $4,005 การปรับตัวลดลงอย่างชัดเจนผ่านแนวรับนี้มีแนวโน้มที่จะตอกย้ำแนวโน้มขาลง และเปิดทางให้ราคาปรับตัวลดลงลึกขึ้นสู่ระดับทางจิตวิทยาและระดับราคาในอดีตที่ต่ำกว่า ซึ่งไม่ปรากฏในโครงสร้างปัจจุบัน

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)