ทองคำปรับตัวลดลงใกล้ระดับ $4,150 ก่อนการเปิดเผยข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ

• ราคาทองคำปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ประมาณ $4,155 ในช่วงต้นตลาดเอเชียของวันพุธ
• ต้นทุนพลังงานที่เพิ่มสูงขึ้นกระตุ้นความกังวลด้านเงินเฟ้อ กดดันราคาทองคำ
• วิลเลียมส์แห่งเฟดกล่าวว่า เขามองว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งมีความเหมาะสมในปีนี้ แต่ไม่คาดว่าจะมีการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมในปี 2027

ในช่วงต้นตลาดเอเชียของวันพุธ ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลดลงมาอยู่ใกล้ $4,155 โลหะมีค่าดังกล่าวปรับตัวลดลงต่อ เนื่องจากราคาน้ำมันที่เพิ่มสูงขึ้นกระตุ้นความกังวลด้านเงินเฟ้อ และทำให้ธนาคารกลางรายใหญ่ต่างๆ คุมเข้มนโยบายการเงิน เทรดเดอร์รอประกาศข้อมูลอัตราเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในช่วงต่อมาของวันพุธ เพื่อประเมินแนวโน้มนโยบายการเงิน

เมื่อวันอังคาร กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) เน้นย้ำถึงความเสี่ยงจากระดับหนี้สาธารณะที่สูงขึ้นและบอนด์ยีลด์ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจถูกผลักดันให้สูงขึ้นไปอีกจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากสงคราม

นอกจากนี้ ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่เพิ่มขึ้นยังทำให้เกิดความกลัวเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยราคาน้ำมัน กลุ่มฮูตีในเยเมนยิงขีปนาวุธถล่มเมืองต่างๆ ทั่วซาอุดีอาระเบีย ขณะที่กองทัพระบุว่าสามารถสกัดกั้นกระสุนดังกล่าวได้ โดยสะเก็ดระเบิดตกลงในเมืองดาห์รานและทำให้มีผู้ได้รับบาดเจ็บอย่างน้อย 4 รายในกรุงริยาด เมืองหลวง

อย่างไรก็ตาม ถ้อยแถลงของนายจอห์น วิลเลียมส์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) สาขานิวยอร์ก อาจช่วยจำกัดการขาดทุนของโลหะสีเหลือง วิลเลียมส์กล่าวเมื่อวันอังคารว่า เขายังคงมองว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งมีความเหมาะสมในปีนี้ แต่ไม่คาดว่าจะมีการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมในปี 2027

บอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ปรับตัวลดลงหลังถ้อยแถลงของวิลเลียมส์ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีลบการเพิ่มขึ้นก่อนหน้านี้ที่สูงถึง 3 จุดพื้นฐาน (bps) อัตราผลตอบแทนที่ลดลงมักเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาทองคำ ซึ่งไม่มีดอกเบี้ย

ตลาดกำลังประเมินโอกาสประมาณ 77.3% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนนี้ ขณะที่ให้น้ำหนักเกือบ 87.8% ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

การปิดออเดอร์ขายของ CTA ไม่สามารถลดโอกาสที่ทองคำและแพลทินัมจะปรับตัวลดลง

ตามข้อมูลจาก TD Securities ที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ได้เริ่มลดสถานะขาลง โดย "CTA ปิดสถานะขายบางส่วนในทองคำและแพลทินัม" แต่ธนาคารเตือนว่า "การกำหนดราคายังคงมีแนวโน้มที่จะเผชิญแรงเทขายเพิ่มเติม" การปิดสถานะขายดังกล่าวควบคู่ไปกับความเปราะบางที่ยังคงอยู่ สะท้อนให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงสถานะล่าสุดยังไม่สามารถขจัดความเสี่ยงขาลงในกลุ่มโลหะมีค่าได้อย่างเต็มที่

ประธานเฟดสาขานิวยอร์กมีท่าทีผ่อนปรนนโยบายอัตราดอกเบี้ยปี 2027 แต่โทนของเฟดยังคงเข้มงวดอย่างชัดเจน

ประธานเฟดสาขานิวยอร์กส่งสัญญาณที่ผ่อนคลายลงอย่างเห็นได้ชัด เขาคะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 3.4/10 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 5.8/10 อย่างมาก สะท้อนถึงโทนที่ผ่อนคลายมากขึ้นเมื่อเทียบกับระดับอ้างอิงที่กำหนดไว้ ความเห็นอย่างชัดเจนว่าในขณะนี้ จอห์น วิลเลียมยังไม่เห็นความจำเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2027 ประกอบกับความเชื่อมั่นว่าอัตราเงินเฟ้อจะชะลอลง "ค่อนข้างมาก" สู่เป้าหมาย 2% ในปีหน้า ช่วยตอกย้ำความคาดหวังถึงการหยุดปรับอัตราดอกเบี้ยเป็นเวลานานและการผ่อนคลายนโยบายของเฟดที่มีต่อดอลลาร์ในท้ายที่สุด ปัจจัยรวมกันนี้บ่งชี้ถึงความเสี่ยงขาขึ้นของดอลลาร์ที่ลดลง และบรรยากาศที่เอื้ออำนวยมากขึ้นต่อสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง โดยเฉพาะหากข้อมูลที่จะประกาศออกมายืนยันแนวโน้มการชะลอตัวของเงินเฟ้อ

ดัชนีความเชื่อมั่นของเฟดจาก FXS ลดลง 3.09 จุด สู่ระดับ 133.86 บ่งชี้ถึงการลดลงอย่างมีนัยสำคัญของมุมมองที่ว่าเฟดจะดำเนินนโยบายเข้มงวด แม้ว่าดัชนียังคงอยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างมากก็ตาม ภาพดังกล่าวแสดงให้เห็นว่าเฟดยังคงอยู่ในโซนเข้มงวดเมื่อเทียบกับระดับอ้างอิงที่กำหนดไว้ แต่ท่าทีที่ผ่อนนโยบายของประธานเฟดนิวยอร์กและคะแนน FXS Speechtracker ที่อ่อนแอชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปไปสู่แนวโน้มนโยบายที่ก้าวร้าวน้อยลง ซึ่งตลาด FX อาจตีความว่าเป็นปัจจัยลบต่อดอลลาร์มากขึ้นทีละน้อยในระยะกลาง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำยังคงติดต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น เนื่องจากราคายังยืนอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันและเส้นกลางของ Bollinger การกระจุกตัวของเส้นค่าเฉลี่ยด้านบนเหล่านี้บ่งชี้ว่าทองคำยังคงถูกจำกัดอยู่ในช่วงการปรับฐาน ขณะที่เส้น Bollinger ด้านล่างช่วยรองรับการปรับฐานในปัจจุบัน ดัชนี Relative Strength Index (14) อยู่ที่ 43.15 และยังคงต่ำกว่าเส้นกลางระดับ 50 บ่งชี้ถึงแรงซื้อที่ซบเซา มากกว่าจะอยู่ในภาวะขายมากเกินไปอย่างชัดเจน

ที่ด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 20 ช่วงของ Bollinger ใกล้ระดับ 4,220 ดอลลาร์ ตามด้วยเส้น SMA 100 วันที่ระดับ 4,250 ดอลลาร์ โดยมีแนวต้านที่แข็งแกร่งกว่าอยู่ที่เส้น Bollinger ด้านบนบริเวณ 4,390 ดอลลาร์ ซึ่งแรงขายอาจกลับมาอีกครั้งหากการดีดตัวขยายตัวต่อไป ด้านล่าง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น Bollinger ด้านล่างระดับ 4,045 ดอลลาร์ การทะลุลงต่ำกว่าบริเวณด้านล่างนี้อย่างชัดเจนจะเปิดทางให้ราคาปรับฐานลึกลงไป ขณะที่การยืนเหนือระดับดังกล่าวได้จะทำให้ XAU/USD ยังคงอยู่ในการปรับฐานขาลงที่เคลื่อนไหวในกรอบราคาใต้กลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)