ทองคำฟื้นตัวอย่างเปราะบางจากระดับต่ำสุดในรอบหลายสัปดาห์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกดดันดอลลาร์สหรัฐ

• ทองคำได้รับแรงหนุนในวันพฤหัสบดี ขณะที่ USD หยุดพักเพื่อผ่อนแรง
• เฟดที่มีจุดยืน hawkish และบอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูงอาจช่วยชะลอการอ่อนค่าของ USD มากขึ้น
• ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเอื้อประโยชน์ต่อฝั่งกระทิง ซึ่งน่าจะชะลอการปรับตัวขึ้นของทองคำแท่ง

ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวขึ้นในระหว่างวัน ต่อเนื่องตลอดช่วงครึ่งแรกของเซสชั่นยุโรปในวันพฤหัสบดี และฟื้นตัวเพิ่มเติมจากระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 6 สัปดาห์ที่แตะเมื่อวันก่อนหน้า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ย่อตัวลงเล็กน้อยกระตุ้นให้เกิดการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรในดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซึ่งในทางกลับกันถูกมองว่าเป็นแรงหนุนให้กับสินค้าโภคภัณฑ์ อย่างไรก็ตาม ท่าที hawkish ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ประกอบกับความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น น่าจะช่วยจำกัดการขาดทุนที่ลึกลงของเงินดอลลาร์ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย และจำกัดการปรับตัวขึ้นของทองคำแท่งที่ไม่มีผลตอบแทน

ธนาคารกลางสหรัฐฯ ลงมติเป็นเอกฉันท์ให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 ในช่วงสิ้นสุดการประชุมนโยบายการเงินเดือนกันยายนเมื่อวันพุธ การตัดสินใจดังกล่าวสอดคล้องกับฉันทามติในวงกว้าง และมาพร้อมกับแนวโน้มที่เข้มงวดมากขึ้น อันที่จริง dot plot ที่เรียกกันนั้นเผยให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่เฟดคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้ ในงานแถลงข่าวหลังการประชุม เควิน วอร์ช ประธานเฟดกล่าวว่า การตัดสินใจดังกล่าวได้รับแรงหนุนจากเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งขึ้น การขาดความคืบหน้าในการชะลอตัวของเงินเฟ้อในช่วงฤดูร้อน และปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์

เควิน วอร์ชกล่าวเพิ่มเติมว่าเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงเกินไปและเป็นเช่นนี้มานานเกินไปแล้ว พร้อมเน้นย้ำถึงความสำคัญของการรักษาเสถียรภาพราคาผู้บริโภคเพื่อขยายตัวเศรษฐกิจสหรัฐฯ นอกจากนี้ ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่องยังสนับสนุนแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมของเฟด และยังคงเป็นปัจจัยหนุนบอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูง ในความเป็นจริง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิง ยังคงอยู่ใกล้ระดับจิตวิทยาที่ 5.0% และระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2007 ปัจจัยนี้ ประกอบกับความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น อาจช่วยหนุน USD ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

ในความเคลื่อนไหวล่าสุด กลุ่มกบฏฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านกล่าวว่า เครื่องบินของซาอุดีอาระเบียได้ปฏิบัติการโจมตีทางอากาศมากกว่า 450 ครั้งทั่วเยเมนในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา และอ้างว่าพวกเขายิงเครื่องบินขับไล่ F-15 ของซาอุดีอาระเบียตกเหนือจังหวัดมาริบ ขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ อ้างว่าอิหร่านต้องการบรรลุข้อตกลง และสงครามอาจใกล้ยุติลงแล้ว อย่างไรก็ตาม การสู้รบที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างกลุ่มฮูตีและซาอุดีอาระเบียยังคงทำให้ risk premium ด้านภูมิรัฐศาสตร์มีบทบาท ซึ่งช่วยหนุนราคาน้ำมัน สิ่งนี้เอื้อประโยชน์ต่อฝั่งกระทิงของ USD และหมายความว่านักลงทุนควรใช้ความระมัดระวังก่อนวางออเดอร์เพื่อเก็งกำไรการปรับตัวขึ้นเพิ่มเติมของคู่ XAU/USD

กราฟรายวัน XAUUSD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

โลหะมีค่ายังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ต่ำกว่าบริเวณบรรจบกันที่ $4,315-$4,320 ซึ่งประกอบด้วยระดับ Fibonacci retracement 50% ของการปรับตัวขึ้นตั้งแต่เดือนมิถุนายนถึงเดือนสิงหาคม และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน บริเวณดังกล่าวควรทำหน้าที่เป็นจุดเปลี่ยนสำคัญ โดยหากราคาสามารถยืนเหนือระดับนี้ได้ คู่ XAU/USD อาจปรับตัวขึ้นไปยังระดับ 38.2% ใกล้ $4,404 และระดับ retracement 23.6% ที่ $4,513 ก่อนมุ่งหน้าสู่โซนจุดสูงสุดของรอบวัฏจักรที่กว้างขึ้นบริเวณ $4,690

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ระดับ Fibonacci retracement 61.8% ที่ $4,226 ตามด้วยระดับ 78.6% ที่ลึกลงมาที่ $4,100 และพื้นที่ด้านล่างเชิงโครงสร้างบริเวณจุดต่ำสุดของการแกว่งตัวครั้งก่อนใกล้ $3,940.20 ขณะเดียวกัน อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนลบ โดยเส้น MACD อยู่ต่ำกว่าเส้นสัญญาณและฮิสโตแกรมขาลงกำลังหดตัว ส่วนดัชนี Relative Strength Index (RSI) เคลื่อนไหวอยู่ใกล้ 44 ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงกำลังอ่อนแรงลง แต่ยังไม่ได้ท้าทายทิศทางการปรับฐานที่กำลังดำเนินอยู่

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)