ทองคำยังคงรักษาขาขึ้นไว้ได้ การคาดการณ์เฟดปรับขึ้นดอกเบี้ยของเฟดที่ลดลงช่วยหักล้างดอลลาร์ที่แข็งค่า

• ทองคำยังคงปรับตัวขึ้นในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ได้ไม่มาก ท่ามกลางความต้องการดอลลาร์สหรัฐที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก
• ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ชดเชยการลดลงของการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนตุลาคม และดันดอลลาร์สหรัฐขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ของปีนี้
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ลดลงช่วยหนุนทองคำ ขณะที่เทรดเดอร์จับตาดัชนี PMI ภาคบริการจาก ISM ของสหรัฐฯ

ในช่วงครึ่งแรกของตลาดยุโรปวันจันทร์ ทองคำ (XAUUSD) ยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในระหว่างวัน แม้จะยังเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบราคาแคบๆ ตลอดหนึ่งสัปดาห์ที่ผ่านมา ท่ามกลางปัจจัยชี้นำที่ผันผวน การเก็งธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมที่ลดลงได้ฉุดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ให้ลดลงจากระดับสูงสุดในรอบหลายปี และช่วยหนุนสินค้าโภคภัณฑ์นี้ได้บ้าง อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์สหรัฐ (USD) พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่นับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 และจำกัดการปรับตัวขึ้นของสินค้าโภคภัณฑ์นี้

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่า เศรษฐกิจมีการจ้างงานใหม่ 29,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน เมื่อเทียบกับตัวเลขของเดือนก่อนหน้าที่ปรับลดลงมาอยู่ที่ 133,000 ตำแหน่ง และต่ำกว่าประมาณการฉันทามติที่ 90,000 ตำแหน่ง นอกจากนี้ อัตราการว่างงานยังขยับสูงขึ้นอย่างไม่คาดคิดมาอยู่ที่ 4.2% จาก 4.1% ในเดือนสิงหาคม ขณะที่การเติบโตของค่าจ้างรายปีชะลอตัวลงมาอยู่ที่ 3.0% ในเดือนกันยายน ซึ่งสอดคล้องกับอัตราการเติบโตที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2021 ปัจจัยเหล่านี้เกิดขึ้นหลังจากข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอซึ่งเปิดเผยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และช่วยลดแรงกดดันให้เฟดต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยลงอย่างมีนัยสำคัญ แนวโน้มดังกล่าวจึงทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับต่ำ และกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยหนุนทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน

แรงกดดันให้เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยลดลงหลังข้อมูลสหรัฐฯ อ่อนตัว แต่ ABN Amro ยังคงมองว่าจะมีการปรับขึ้นในเดือนธันวาคม

นักวิเคราะห์จาก ABN Amro ประเมินว่ารายงานตลาดแรงงานสหรัฐฯ ล่าสุด "สอดคล้องกับกรณีฐานของเรา" โดยให้เหตุผลว่า "การฟื้นตัวที่เห็นได้ชัดของตลาดแรงงานในรายงานสองฉบับก่อนหน้านั้นเป็นเพียงภาพลวงตาในระดับหนึ่ง" นักวิเคราะห์เน้นว่า "ค่าเฉลี่ยสามเดือนที่ 51,000 ตำแหน่งถือว่าแข็งแกร่งเมื่อพิจารณาจากอุปทานแรงงาน แต่ไม่ได้บ่งชี้ว่าตลาดแรงงานร้อนแรงหรือตึงตัว" และเห็นว่าแนวโน้มการจ้างงานที่อ่อนตัวลง "โดยเฉพาะเมื่อเกิดขึ้นพร้อมกับตัวเลข PCE ที่ต่ำกว่าคาดการณ์เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ช่วยขจัดแรงกดดันให้เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม"

แม้จะเป็นเช่นนั้น ABN Amro ยังคงมองว่า "แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อจากภาวะช็อกจากราคาพลังงาน" มีแนวโน้มที่จะ "ผลักดันให้เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งในเดือนธันวาคม ด้วยเหตุผลคล้ายกับในเดือนกันยายน นั่นคือเพื่อป้องกันไม่ให้ต้นทุนส่งผ่านไปยังราคาผู้บริโภคและค่าจ้าง"

อย่างไรก็ตาม เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group บ่งชี้ว่าเทรดเดอร์ยังคงคาดการณ์โอกาสประมาณ 85% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมภายในสิ้นปีนี้ นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนที่เกิดจากความขัดแย้งที่ยังคงดำเนินอยู่ในตะวันออกกลางและสงครามรัสเซีย-ยูเครนที่ขยายวงกว้างขึ้น ยังช่วยหนุนเงินดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างมาก ในพัฒนาการล่าสุด อับบาส อารักชี รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่านกล่าวว่า ไม่มีทางออกทางทหารสำหรับความขัดแย้งกับสหรัฐฯ แต่เตหะรานยังคงพร้อมที่จะกลับเข้าสู่สงคราม นอกจากนี้ โมฮัมหมัด บาเกร์ คาลิบาฟ ประธานรัฐสภาอิหร่านกล่าวว่า ช่องแคบฮอร์มุซจะยังไม่เปิดจนกว่าเงื่อนไขของเราจะได้รับการตอบสนอง

นอกจากนี้ ราชาด อัล-อาลิมี หัวหน้าคณะผู้ปกครองเยเมน ประกาศเริ่มปฏิบัติการทางทหารเพื่อยึดคืนดินแดนส่วนที่เหลือภายในประเทศซึ่งอยู่ภายใต้การควบคุมของกลุ่มฮูตี ขณะเดียวกัน ยูเครนรายงานว่าเกิดการโจมตีทางอากาศของรัสเซียที่ทำให้มีผู้เสียชีวิตในภูมิภาคเคียฟ คาร์คิฟ และดนีโปรเมื่อวันอาทิตย์ เพื่อตอบโต้ ประธานาธิบดียูเครน โวโลดีมีร์ เซเลนสกี กล่าวในโพสต์บน X ว่า รัสเซียจะต้องเผชิญกับการตอบโต้ต่อเรื่องนี้อย่างแน่นอน สิ่งนี้ทำให้พรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาท และเอื้อประโยชน์ต่อตลาดกระทิงของ USD จึงควรใช้ความระมัดระวังสำหรับตลาดกระทิงของ XAU/USD ขณะนี้เทรดเดอร์จับตาการประกาศดัชนี PMI ภาคบริการจาก ISM ของสหรัฐฯ ซึ่งเมื่อรวมกับสุนทรพจน์ของสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพลแล้ว น่าจะช่วยสร้างแรงผลักดันให้กับราคาทองคำ

กราฟ XAU/USD ราย 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่ XAUUSD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น โดยเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100-period บนกราฟ 4 ชั่วโมง และระดับ Fibonacci retracement 61.8% ที่ $4,225.30 นอกจากนี้ ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 40.92 ยังเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นกึ่งกลาง ขณะที่อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ปรับตัวเข้าสู่โซนลบเล็กน้อย พร้อมฮิสโตแกรมที่ทรงตัว ทั้งหมดนี้บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังอ่อนแรงลง และตอกย้ำแนวคิดที่ว่าราคาทองคำถูกจำกัดการปรับตัวขึ้นด้วยแนวต้านด้านบน

ขณะเดียวกัน แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับ 61.8% ของ Fibonacci retracement ที่ $4,225 ตามด้วยเส้น SMA 100-period ที่ $4,269 และแนวต้านที่สูงขึ้นที่ระดับ 50% ของ Fibonacci retracement ที่ $4,314 และระดับ 38.2% ที่ $4,403 ด้านขาลง แนวรับแรกปรากฏที่ระดับ 78.6% ของ Fibo. retracement ที่ $4,098 ก่อนถึงแนวรับเชิงโครงสร้างที่สำคัญกว่าบริเวณจุดต่ำสุดของสวิงก่อนหน้าที่ $3,936 ซึ่งเป็นระดับที่ผู้ขายอาจชะลอแรงขายหากเกิดการย่อตัวลงลึกกว่านี้

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)