ทองคำยังรักษาการฟื้นตัวใกล้ระดับ $4,450 นักลงทุนรอ CPI สหรัฐฯ เพื่อหาสัญญาณดอกเบี้ยของเฟด

• ทองคำดึงดูดผู้ซื้อช่วงราคาปรับตัวลงใกล้ $4,300 แม้โอกาสขาขึ้นดูยังมีไม่มาก
• รายงาน PPI ของสหรัฐฯ เพิ่มการเก็งเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และหนุน USD ส่งผลให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัวขึ้นได้ไม่มาก
• ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังเป็นประโยชน์ต่อ USD ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ก่อนการประกาศรายงาน CPI ที่สำคัญของสหรัฐฯ

ทองคำ (XAU/USD) ยังคงรักษาการปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยไว้ได้ที่ประมาณ $4,450 ในช่วงครึ่งแรกของตลาดยุโรป แม้ว่าจะขาดแรงหนุนขาขึ้น เนื่องจากเทรดเดอร์รอการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐฯ ขณะเดียวกัน รายงานดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดี ได้เพิ่มการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ซึ่งยังคงทำหน้าที่เป็นแรงหนุนให้กับดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) และชะลอขาขึ้นของทองคำแท่งที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปแบบดอกเบี้ย

CPI สหรัฐฯ ถูกมองเป็นปัจจัยสำคัญที่อาจชี้ขาดการตัดสินใจของเฟดในสัปดาห์หน้า

Michael Pfister จาก Commerzbank เน้นย้ำว่าตลาด "มีเวลาเพียงเล็กน้อยที่จะได้หายใจหายคอ" โดยการประกาศ CPI ของสหรัฐฯ ในวันนี้ "อาจเป็นปัจจัยชี้ขาดสำหรับการประชุมเฟดในสัปดาห์หน้า" เขาให้เหตุผลว่าตัวเลขเงินเฟ้อจะมีความสำคัญอย่างยิ่ง ไม่เพียงต่อการตัดสินใจด้านนโยบายในทันทีเท่านั้น แต่ยังรวมถึงดอลลาร์ด้วย เนื่องจากนักลงทุนได้ประเมินถึงการคุมเข้มนโยบายของเฟดเพิ่มเติมราว 80 จุดพื้นฐานภายในกลางปี 2027 อยู่แล้ว จากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและการคาดการณ์ว่า CPI ทั่วไปจะเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน แม้เงินเฟ้อพื้นฐานจะยังคงอยู่ในระดับปานกลางกว่า และยังมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวทางการตอบสนองของประธานเฟดคนใหม่

สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ (BLS) รายงานเมื่อวันพฤหัสบดีว่า PPI ทั่วไปเร่งตัวขึ้นสู่ระดับ 5.4% YoY ในเดือนสิงหาคม เทียบกับตัวเลขของเดือนก่อนหน้าที่ถูกปรับเพิ่มขึ้นเป็น 4.8% และการประมาณการที่ 5.3% เมื่อหักอาหารและพลังงานออกแล้ว ดัชนีพื้นฐานสอดคล้องกับการคาดการณ์และเพิ่มขึ้น 4.6% YoY จาก 4.3% ในเดือนกรกฎาคม ข้อมูลดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อจากราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูง และตอกย้ำการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมในสัปดาห์หน้า

ที่จริงแล้ว ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 21 พฤษภาคม ท่ามกลางความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้น สหรัฐฯ มีแผนคว่ำบาตรธนาคารขนาดใหญ่แห่งหนึ่งที่ยังไม่เปิดเผยชื่อในวันจันทร์ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของมาตรการกดดันทางเศรษฐกิจต่ออิหร่านที่กำลังดำเนินอยู่ นอกจากนี้ กลุ่มฮูตีในเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านได้เข้ายึดเมืองโมคาซึ่งเป็นเมืองสำคัญในทะเลแดง ขยายการควบคุมเหนือช่องแคบบับอัลมันเดบที่มีความสำคัญทางยุทธศาสตร์ และเพิ่มความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันที่อาจยืดเยื้อ

ขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวว่า สงครามกับอิหร่านมีแนวโน้มดำเนินต่อไปจนกว่าจะพ้นการเลือกตั้งกลางเทอมในเดือนพฤศจิกายน ปัจจัยนี้ทำให้ risk premium ด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาท ซึ่งอาจหนุนราคาน้ำมันดิบและดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยต่อไป ดังนั้น ตัวเลข CPI ของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งจะผลักดันให้ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้น และทำให้ต้องใช้ความระมัดระวังก่อนวางเดิมพันขาขึ้นในทองคำ อย่างไรก็ตาม สินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าวยังคงมีแนวโน้มบันทึกการขาดทุนรายสัปดาห์และอ่อนค่าลงต่อไป

กราฟรายวัน XAU/USD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ทองคำวซื้อขายเหนือระดับ 50% ของ Fibonacci retracement ที่ $4,320 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 200 วันที่ $4,313 เพียงเล็กน้อย ทำให้ราคายังคงได้รับแรงหนุนจากระดับอ้างอิงแนวโน้มระยะกลางที่สำคัญ อย่างไรก็ตาม อินดิเคเตอร์โมเมนตัมกำลังอ่อนตัวลง โดย Moving Average Convergence Divergence (MACD) อยู่ในแดนลบ ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) เคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าเส้น 50 เล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงส่งขาขึ้นกำลังลดลง มากกว่าจะเป็นการกลับตัวอย่างชัดเจน

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับ 38.2% ของ Fibonacci retracement ที่ $4,409 ตามด้วยแนวต้านที่แข็งแกร่งกว่าที่ระดับ 23.6% ของ retracement ที่ $4,519 ด้านขาลง แนวรับทันทีอยู่ที่ระดับ 50% ของ retracement ที่ $4,320 โดยมีเส้น EMA 200 วันที่ $4,313 ช่วยเสริมความแข็งแกร่ง การทะลุลงต่ำกว่าบริเวณนี้จะเปิดทางให้ราคาทดสอบระดับ 61.8% ของ retracement ที่ $4,231 และต่อด้วยระดับ 78.6% ที่ $4,104 ขณะที่จุดต่ำสุดของรอบก่อนหน้าที่ประมาณ $3,943 จะทำหน้าที่เป็นแนวรับด้านล่างที่อยู่ห่างออกไป

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)