ทองคำร่วงต่ำกว่า $4,300 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นหนุนการเก็งเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ย

• ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันอังคาร  ราคาทองคำร่วงลงมาอยู่ที่ประมาณ $4,295
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นและความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินที่เข้มงวดกดดันราคาทองคำ 
• โอกาสในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนพุ่งขึ้นเกือบ 92.4% 

ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันอังคาร ราคาทองคำ (XAU/USD) ร่วงลงมาใกล้ $4,295 โลหะมีค่ากำลังเผชิญแรงกดดัน เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นช่วยเพิ่มความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ 

เมื่อวันจันทร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีพุ่งทะลุ 5% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นปะทะกับความต้องการกู้ยืมของรัฐบาลและภาคธุรกิจที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งส่งผลให้เกิดแรงกดดันต่อทองคำที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปแบบดอกเบี้ย

ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐฯ และราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงได้ตอกย้ำให้ตลาดเพิ่มการเก็งการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นอย่างมาก ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาสเกือบ 92.4% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในการประชุมนโยบายการเงินเดือนกันยายนในวันพุธ

โดยทั่วไปแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่งผลกดดันต่อทองคำ เนื่องจากโลหะมีค่าไม่จ่ายดอกเบี้ย ทำให้สินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนมีความน่าสนใจมากกว่าเมื่อเทียบกัน

การประชุมอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะเป็นจุดสนใจในวันพุธ เทรดเดอร์จะจับตาสัญญาณเพิ่มเติมจากการแถลงข่าวของประธานเฟดหลังการประชุมนโยบายการเงิน ถ้อยแถลงใดๆ ที่ผ่อนคลายจากผู้กำหนดนโยบายของเฟดอาจช่วยชะลอขาลงของทองคำในระยะสั้น 

ทองคำทรงตัว ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และราคาน้ำมันถอยลงก่อนการทดสอบสำคัญจากการประชุม FOMC

นักกลยุทธ์ของ OCBC ตั้งข้อสังเกตว่า การฟื้นตัวครั้งล่าสุดของทองคำเกิดขึ้นพร้อมกับการย่อตัวของปัจจัยขับเคลื่อนเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ เนื่องจาก "อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีปรับลดลงจากระดับสูงสุดใกล้ 5% ขณะที่ราคาน้ำมันก็ปรับตัวลดลงจากจุดสูงสุดก่อนหน้านี้ ซึ่งช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อบางส่วนที่เคยกดดันราคาทองคำ" ท่ามกลางปัจจัยดังกล่าว ธนาคาร "ยังคงมีมุมมองเชิงบวกในระยะกลาง" แต่เตือนว่า "การประชุม FOMC ที่กำลังจะมาถึง [เป็น] บททดสอบสำคัญว่า การฟื้นตัวจะดำเนินต่อไปได้หรือไม่ หรือแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยจะกลับมาอีกครั้ง"

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำยังคงติดอยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน XAU/USD ปรับตัวลงต่อหลังจากไม่สามารถรักษาระดับราคาสูงสุดล่าสุดไว้ได้ และขณะนี้เคลื่อนไหวอยู่ใต้เส้นเทรนด์ไลน์ที่สำคัญ ราคาทองคำสปอตวิ่งอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และยังอยู่ต่ำกว่าเส้นกลาง Bollinger Band 20 วัน ซึ่งบ่งชี้ว่า ขณะนี้โลหะมีค่ากำลังถูกจำกัดขาขึ้นด้วยแนวต้านระยะกลาง แม้แนวโน้มระยะยาวจะยังเป็นขาขึ้นก็ตาม ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ระดับ 44.35 ปรับตัวเข้าใกล้พื้นที่เป็นกลาง บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นได้ชะลอตัวลง และทำให้ราคามีความเสี่ยงที่จะปรับตัวลดลงเพิ่มเติม ขณะที่ระดับแนวต้านด้านบนยังอยู่

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 วันบริเวณ $4,330 ตามมาด้วยเส้น SMA ของ Bollinger Band 20 วันที่ $4,455 ขณะที่ Bollinger Band ด้านบนอยู่ใกล้ $4,685 ซึ่งจะเป็นแนวต้านที่แข็งแกร่งขึ้นหากผู้ซื้อกลับมาควบคุมตลาดได้ ในด้านขาลง Bollinger Band ด้านล่างที่ประมาณ $4,230 เป็นแนวรับทางเทคนิคที่ใกล้ที่สุด การทะลุลงต่ำกว่าโซนนี้อย่างชัดเจนจะเปิดทางไปสู่การปรับฐานที่ลึกขึ้น ขณะที่การยืนเหนือระดับดังกล่าวได้อย่างต่อเนื่องจะทำให้ XAU/USD ยังคงเคลื่อนไหวในลักษณะไซด์เวย์ใต้แนวต้านจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่กล่าวถึง

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)