ทองคำร่วงลง หลังข้อมูล PMI ของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งเปิดทางให้เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

• ทองคำปรับตัวลดลง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐเดินหน้าปรับตัวขึ้นต่อหลังเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
• ราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยบรรเทาแรงกดดันได้เพียงเล็กน้อย เนื่องจากความกังวลด้านเงินเฟ้อยังคงทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อยู่ในระดับสูง
• XAUUSD ทดสอบแนว Bollinger Band ด้านล่างใกล้ $4,305 โดยมี $4,350 เป็นแนวต้านระยะแรก

ทองคำ (XAU/USD) ซื้อขายในทิศทางอ่อนตัวในวันพุธ เนื่องจากการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) และกดดันโลหะที่ไม่มีผลตอบแทน ณ เวลาที่เขียน XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,281 ในช่วงเวลาทำการของสหรัฐฯ ลดลง 1.75% ในวันนี้

ดอลลาร์สหรัฐขยายการปรับตัวขึ้นหลังการเปิดเผยข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นของ S&P Global โดยไต่ขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ในรอบสองเดือน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 101.00 เพิ่มขึ้น 0.40% ในวันนี้

ดัชนี PMI คอมโพสิตเพิ่มขึ้นเป็น 58.4 จาก 56.0 ในเดือนสิงหาคม ดัชนี PMI ภาคการผลิตเพิ่มขึ้นเป็น 57.0 สูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ที่ 53.5 ขณะที่ดัชนี PMI ภาคบริการเพิ่มขึ้นเป็น 58.7 เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 56.0 ตัวเลขที่แข็งแกร่งขึ้นช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐอีกครั้งและผลักดันให้ราคาทองคำลดลง

ข้อมูลดังกล่าวตอกย้ำการคาดการณ์ว่าเฟดสามารถปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้อีกครั้ง ธนาคารกลางได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย Federal Funds 25 จุดเบสิกพอยต์ (bps) เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว สู่กรอบ 3.75%-4.00% โดยประมาณการฉบับปรับปรุงชี้ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ โทมัส บาร์กิน ประธานเฟดสาขาริชมอนด์ ใช้น้ำเสียงแบบ hawkish เมื่อวันอังคาร โดยกล่าวว่า “ภาวะเศรษฐกิจกำลังแข็งแกร่งขึ้น หากจะมีอะไรเปลี่ยนแปลง” และเตือนว่าแรงกระทบที่ส่งผ่านจากภาษีและพลังงานยังไม่จางหายไป บาร์กินเสริมว่าอัตราเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงในปัจจุบันเสี่ยงส่งผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้อในอนาคต เครื่องมือ CME FedWatch ประเมินโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมไว้ที่ประมาณ 53%

ในประเด็นตะวันออกกลาง ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวกับผู้สื่อข่าวที่การประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติในนครนิวยอร์กเมื่อวันอังคารว่า เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ได้ประชุมร่วมกับตัวแทนของอิหร่านเป็นเวลา 3 ชั่วโมง และเป็นการประชุมที่ดีมาก  เจ้าหน้าที่อาวุโสของอิหร่านกล่าวกับ Reuters เมื่อวันพุธว่า มีการหารือเกี่ยวกับการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งและการยกเลิกการปิดล้อมของสหรัฐฯ พร้อมเสริมว่า "ยังมีความแตกต่างมากมายระหว่างจุดยืนของอิหร่านและสหรัฐฯ แต่การทูตยังคงดำเนินต่อไป"

ราคาน้ำมัน West Texas Intermediate (WTI) ยุติการปรับตัวลดลงติดต่อกัน 5 วัน แต่ยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบกว่า 2 สัปดาห์ที่ประมาณ $92 ราคาน้ำมันอยู่สูงกว่าระดับก่อนเกิดสงครามอย่างมาก และความพยายามทางการทูตครั้งใหม่ยังไม่สามารถสร้างความคืบหน้าที่มีนัยสำคัญได้ สถานการณ์ดังกล่าวทำให้ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อยังคงมีอยู่ และทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อยู่ในระดับสูง กระทรวงการคลังสหรัฐฯ มีแผนซื้อคืนหนี้ระยะยาววงเงินสูงสุด $6 พันล้านในวันพฤหัสบดี ซึ่งสูงกว่าขั้นต่ำ $4 พันล้านที่เคยประกาศไว้ก่อนหน้านี้สำหรับการดำเนินการดังกล่าว

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีซึ่งอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ประมาณ 4.88% ใกล้ระดับที่เคยเห็นครั้งล่าสุดในปี 2024 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 5.08% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007

การผสมผสานระหว่างดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น และการคาดการณ์ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น ทำให้ทองคำมีความเสี่ยงที่จะขาดทุนเพิ่มเติม

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ร่วงลงต่ำกว่าแถบ Bollinger ด้านล่าง

ในกราฟ 4 ชั่วโมง XAU/US ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคายังยืนอยู่ใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 20 ช่วง ซึ่งเป็นเส้นกลางของ Bollinger Band ที่ระดับ 4,344 ดอลลาร์ และเส้นล่างที่ระดับ 4,292 ดอลลาร์ ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ระดับ 38 เคลื่อนตัวเข้าใกล้เขตขายมากเกินไป ขณะที่อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ปรับตัวลงลึกเข้าสู่แดนลบมากขึ้น ซึ่งโดยรวมบ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านขาลงที่ยังคงอยู่ มากกว่าจะเป็นการฟื้นตัวที่ใกล้จะเกิดขึ้น นอกจากนี้ ค่า Average Directional Index (ADX) ที่อ่อนแอในระดับ 14 ยังบ่งชี้ถึงแนวโน้มที่เปราะบาง มากกว่าการเคลื่อนไหวในทิศทางใดทิศทางหนึ่งที่แข็งแกร่ง

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นล่างของ Bollinger Band ใกล้ระดับ 4,292 ดอลลาร์ ตามด้วยเส้น SMA 20 ช่วงของ Bollinger Band ที่ระดับ 4,344 ดอลลาร์ โดยมีเส้นบนที่ระดับ 4,397 ดอลลาร์ทำหน้าที่เป็นแนวกั้นที่สูงขึ้น ก่อนถึงแนวต้านแนวนอนที่อยู่ห่างออกไป ณ ระดับ 4,450 ดอลลาร์

ด้านขาลง แนวรับถัดไปอยู่ที่ระดับแนวนอน 4,250 ดอลลาร์ ก่อนถึงแนวรับเชิงโครงสร้างที่ลึกลงไปใกล้ระดับ 4,150 ดอลลาร์ และตราบใดที่ราคายังเคลื่อนไหวต่ำกว่ากลุ่มเส้นกลางของ Bollinger Band การดีดตัวขึ้นมีแนวโน้มที่จะเป็นเพียงการปรับฐานภายใต้บริบทของแนวโน้มขาลงในวงกว้าง

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)