ทองคำร่วงลงต่ำกว่า $4,300 จากสัญญาณคุมเข้มนโยบายการเงินของเฟด

• ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันพฤหัสบดี ราคาทองคำร่วงลงมาอยู่ที่ประมาณ $4,290
• ผู้ว่าการเฟดกล่าวว่า มีแนวโน้มที่จะต้องปรับนโยบายเพิ่มเติม
• เทรดเดอร์มองว่ามีโอกาส 69.7% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME

ราคาทองคำ (XAU/USD) ร่วงลงมาใกล้ระดับ $4,290 ในช่วงต้นตลาดเอเชียของวันพฤหัสบดี โลหะมีค่าชนิดนี้สูญเสียโมเมนตัม เนื่องจากสัญญาณ hawkish จากผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ได้หนุนความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลกดดันต่อทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปแบบดอกเบี้ย เทรดเดอร์จะจับตาสัญญาณเพิ่มเติมจากถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่เฟดในวันพฤหัสบดี เพื่อหาแรงหนุนใหม่

ผู้กำหนดนโยบายของเฟดแสดงท่าที hawkish ในสัปดาห์นี้ ไมเคิล บาร์ (Michael Barr) ผู้ว่าการเฟดกล่าวเมื่อวันพุธว่า “มีแนวโน้มที่จะต้องปรับนโยบายเพิ่มเติม” เพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ ทอม บาร์กิ้น (Tom Barkin) ประธานเฟดสาขาริชมอนด์ และซูซาน คอลลินส์ (Susan Collins) ประธานเฟดสาขาบอสตัน ต่างสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุด โดยอ้างถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงดำเนินต่อไป

จากประเด็นดังกล่าว ความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในเดือนตุลาคมอยู่ที่ประมาณ 69.7% ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME เพิ่มขึ้นจาก 48.7% เมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อน โดยทั่วไปแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะกดดันราคาทองคำ เนื่องจากโลหะมีค่าไม่จ่ายดอกเบี้ย ทำให้สินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนมีความน่าสนใจมากกว่าเมื่อเทียบกัน

“ถ้อยแถลงของเฟดหลังการประชุม FOMC มีท่าทีค่อนข้าง hawkish ดังนั้นตลาดจึงกำลังกำหนดความคาดหวังว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งก่อนสิ้นปี และนั่นกำลังกดดันทองคำ” Peter Grant รองประธานและนักกลยุทธ์อาวุโสด้านโลหะของ Zaner Metals กล่าว

ความต้องการทองคำของจีนพุ่งขึ้น หลังการนำเข้าทำสถิติสูงสุดและ ETF ขยายตัว

นักวิเคราะห์จาก ING รายงานว่า การไหลเข้าของทองคำในจีนเร่งตัวขึ้นอย่างมาก โดยระบุว่า “การนำเข้าทองคำของจีนเพิ่มขึ้น 39.3% เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ระดับ 141.7 ตันในเดือนสิงหาคม ส่งผลให้ยอดนำเข้าตั้งแต่ต้นปีทำสถิติสูงสุดที่ 1,141.2 ตัน เพิ่มขึ้น 72.2%” โดยพวกเขาระบุว่า ความแข็งแกร่งของการซื้อมีสาเหตุมาจาก “ราคาทองคำที่ลดลง เงินหยวนที่แข็งค่าขึ้น และส่วนต่างราคาภายในประเทศที่อยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง” ซึ่งเป็นปัจจัยกระตุ้นการไหลเข้า ขณะที่ธนาคารต่าง ๆ ยังได้ “ใช้โควตาการนำเข้าที่เหลืออยู่ภายใต้ระบบใบอนุญาตที่ PBOC นำมาใช้ในเดือนมิถุนายน” บริษัทกล่าวเพิ่มเติมว่า ความต้องการของนักลงทุนก็แข็งแกร่งในทำนองเดียวกัน โดย “ETF ทองคำของจีนเพิ่มการถือครองประมาณ 44 ตันจนถึงเดือนสิงหาคม เพิ่มขึ้น 18% จากช่วงต้นปี ตามข้อมูลของตลาดซื้อขายทองคำเซี่ยงไฮ้” ในช่วงเวลาที่ “การถือครอง ETF ทั่วโลกแทบไม่เปลี่ยนแปลง” ซึ่งตอกย้ำว่าการเร่งตัวของความต้องการในระยะหลังมีจีนเป็นศูนย์กลาง

ผู้ว่าการเฟดส่งสัญญาณการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ขณะที่ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้น หนุนแนวโน้มขาขึ้นของดอลลาร์

ผู้ว่าการเฟดแสดงท่าทีที่ hawkish อย่างชัดเจน มีคะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 8/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7/10 และส่งสัญญาณถึงแนวโน้มการคุมเข้มที่แข็งแกร่งกว่าปกติ การยืนยันว่า "มีแนวโน้มจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อให้มั่นใจว่าเงินเฟ้อจะกลับสู่ระดับ 2% ได้ทันเวลา" ประกอบกับความคิดเห็นที่ว่า ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ขณะที่ความเสี่ยงต่อตลาดแรงงานลดลง ตอกย้ำถึงความต้องการอย่างชัดเจนในการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม แม้เศรษฐกิจจะเติบโตอย่างแข็งแกร่งและตลาดแรงงานยังคงอยู่ในภาวะ robust การยอมรับว่าเฟดเคย "อยู่ในจุดที่ไม่เหมาะสม" และจำเป็นต้องปรับเทียบนโยบายใหม่ ยิ่งตอกย้ำข้อความที่ว่าจุดยืนนโยบายในปัจจุบันอาจยังผ่อนคลายเกินไป ซึ่งโดยทั่วไปแล้วเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์และเป็นลบต่อสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง

ดัชนีความเชื่อมั่นของเฟดจาก FXS ปรับตัวเพิ่มขึ้น +0.42 จุด สู่ระดับ 148.81 โดยอยู่ในเขต hawkish อย่างชัดเจน สูงกว่าเกณฑ์เป็นกลางที่ 100 มาก และสอดคล้องกับค่าการอ่าน FXS Speechtracker ที่อยู่ในระดับสูง การปรับตัวขึ้นเพิ่มเติมนี้ยืนยันว่าการสื่อสารล่าสุดของเฟด ซึ่งนำโดยถ้อยแถลงของบาร์ กำลังผลักดันความคาดหวังของตลาดไปสู่ช่วงเวลาที่นโยบายการเงินจะอยู่ในระดับเข้มงวดนานขึ้น หนุนอัตราผลตอบแทนดอลลาร์และยังคงสร้างแรงกดดันต่อยูโร เยน และสกุลเงินหลักอื่นๆ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำยังคงมีแนวโน้มขาลงใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันและเส้น SMA 20 วันของ Bollinger Bands ซึ่งทำให้แนวโน้มระยะใกล้ยังคงเป็นขาลง ราคาเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงครึ่งบนของกรอบ Bollinger โดยมีแถบล่างเป็นแรงซื้อรองรับ ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) (14) ซึ่งอยู่บริเวณ 45 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่ซบเซาและเคลื่อนไหวในกรอบ มากกว่าจะบ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 วัน ก่อนจะพบแนวต้านที่หนาแน่นขึ้นบริเวณเส้นกึ่งกลางของ Bollinger ที่ประมาณ $4,375 และจากนั้นคือแถบบนใกล้ $4,530 ในด้านขาลง แถบล่างของ Bollinger ที่ $4,222 เป็นแนวรับสำคัญถัดไป และการปิดตลาดรายวันที่ต่ำกว่าระดับนี้จะเปิดทางให้ราคาปรับฐานลงลึกยิ่งขึ้น แม้โมเมนตัมในปัจจุบันจะเคลื่อนไหวในลักษณะไซด์เวย์

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)