ทองคำร่วงหลุดระดับ 4,100 ดอลลาร์ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งขึ้นหลังรายงาน CPI

• ราคาทองคำปรับตัวลดลง หลังข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ออกมาสูงกว่าคาด กระตุ้นแรงขายระลอกใหม่
• ตลาดมองว่ามีเหตุผลสนับสนุนมากขึ้นสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดอีกครั้ง เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่สูงกว่าเป้าหมายที่ 2% อย่างมาก.
• แนวโน้มทางเทคนิคยังคงเป็นขาลง โดย XAU/USD ซื้อขายอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน, 100 วัน และ 200 วัน.

ในวันพุธ ราคาทองคำ (XAUUSD) ขยายการปรับตัวลดลงระหว่างวัน หลังข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่สูงกว่าคาดหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในขณะที่เขียนบทความนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,084 ลดลง 1.83% ในวันดังกล่าว

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 0.6% เมื่อเทียบรายเดือน สอดคล้องกับการคาดการณ์ และเร่งตัวขึ้นจากการเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนสิงหาคม เงินเฟ้อทั่วไปเมื่อเทียบเป็นรายปีเพิ่มขึ้นเป็น 3.7% จาก 3.4% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.6%

ดัชนี CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.2% และทรงตัวในอัตราเดียวกับเดือนสิงหาคม อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเมื่อเทียบเป็นรายปีเพิ่มขึ้นเป็น 2.6% จาก 2.4% ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.5% เช่นกัน

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับตัวขึ้นสู่ประมาณ 102.85 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ก็ฟื้นตัวขึ้นอย่างมากหลังจากอ่อนตัวลงในช่วงที่ผ่านมา โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นมาตรฐาน ปรับตัวขึ้นประมาณ 10 จุดพื้นฐาน (bps) สู่ระดับ 5.28%

ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นทำให้ทองคำแท่งมีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อในต่างประเทศ ขณะที่อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะมีค่า ซึ่งไม่สร้างรายได้

ราคาพลังงานที่สูงขึ้นซึ่งเชื่อมโยงกับความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนเงินเฟ้อที่สำคัญ ภัยคุกคามต่ออุปทานน้ำมันที่ยังคงมีอยู่เพิ่มความเสี่ยงที่ต้นทุนเชื้อเพลิงในระดับสูงจะทำให้เงินเฟ้ออยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของเฟดต่อไปนานขึ้น

ท่ามกลางฉากหลังดังกล่าว คาดว่าเฟดจะยังคงจุดยืนนโยบายการเงินที่เข้มงวด โดยตลาดเงินเพิ่มการคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 3 ครั้งภายในสิ้นปี 2027 ขณะนี้นักลงทุนประเมินโอกาส 43% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 27-28 ตุลาคม เพิ่มขึ้นจาก 22% ก่อนการเปิดเผยข้อมูล CPI ขณะที่ความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมอยู่ใกล้ระดับ 95% ตามข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch

จอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์กกล่าวเมื่อวันอังคารว่า “อาจเหมาะสมที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้ง” ในปี 2026 อย่างไรก็ตาม ขณะนี้เขามองว่าไม่จำเป็นต้องปรับขึ้นเพิ่มเติมในปี 2027 และคาดว่าเงินเฟ้อจะเคลื่อนตัวเข้าใกล้เป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางในปีหน้า

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบต่ำกว่าเส้น SMA สำคัญในกราฟรายวัน

XAU/USD ขยายการปรับตัวลดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน 100 วัน และ 200 วันในกราฟรายวัน โมเมนตัมอ่อนแอ โดยดัชนี Relative Strength Index (RSI) เคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับ 38 และอินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) อยู่ในแดนลบเล็กน้อย บ่งชี้ว่าฝั่งผู้ขายยังคงได้เปรียบเล็กน้อย แม้ราคาจะเคลื่อนไหวในกรอบในช่วงที่ผ่านมา

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับจิตวิทยา $4,200 ตามด้วยเส้น SMA 100 วันที่ $4,249 และเส้น SMA 50 วันที่ $4,336 การฟื้นตัวที่แข็งแกร่งขึ้นจะเผชิญแนวต้านแนวนอนที่ $4,400 ก่อนถึงเส้น SMA 200 วันที่ $4,525 ในด้านขาลง การทะลุลงต่ำกว่า $4,100 อย่างต่อเนื่องอาจเปิดทางให้ราคามุ่งหน้าสู่โซนแนวรับ $4,000-$3,950

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)