ทองคำเคลื่อนไหวใกล้ระดับ $$4,400 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ลดลงชดเชยผลกระทบจากเฟดที่เข้มงวดนโยบายการเงินและดอลลาร์สหรัฐที่เป็นขาขึ้น

• ทองคำดึงดูดแรงซื้อได้เป็นวันที่สองติดต่อกัน แม้ยังขาดแรงหนุนขาขึ้นที่ชัดเจน
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ปรับตัวลดลงทำให้ USD ยังคงเสียเปรียบ และช่วยหนุนสินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าว
• เฟดที่มีท่าทีเข้มงวดและปัญหาในตะวันออกกลางเอื้อประโยชน์ต่อขาขึ้นของ USD จำกัดการปรับตัวขึ้นของทองคำ

ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวสูงขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกัน และยังคงทำระดับสูงสุดใหม่ในรอบสัปดาห์ตลอดช่วงครึ่งแรกของการซื้อขายภาคยุโรปในวันศุกร์ โดยขณะนี้ตลาดกระทิงกำลังรอให้ราคาทะลุระดับ 4,400 ดอลลาร์ ก่อนที่จะวางออเดอร์เพื่อเก็งกำไรจากการปรับตัวขึ้นต่อไป การย่อตัวลงล่าสุดของราคาน้ำมันดิบช่วยคลายความกังวลในทันทีเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่พุ่งขึ้นอย่างควบคุมไม่ได้ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ถอยห่างจากระดับสูงสุดในรอบหลายปี และทำให้เม็ดเงินไหลเข้าสู่โลหะสีเหลืองซึ่งไม่มีผลตอบแทน อย่างไรก็ตาม แนวโน้มเชิงเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ช่วยฟื้นความต้องการดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) และอาจจำกัดการปรับตัวขึ้นต่อไปของทองคำ

ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีมติเป็นเอกฉันท์ให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 ในช่วงสิ้นสุดการประชุมเดือนกันยายนเมื่อวันพุธ นอกจากนี้ dot plot ยังเผยให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่เฟดคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้ ในการแถลงข่าวหลังการประชุม เควิน วอร์ช ประธานเฟดเน้นย้ำถึงความสำคัญของการรักษาเสถียรภาพของราคาผู้บริโภคเพื่อส่งเสริมการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และกล่าวว่าอัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงนานเกินไป ยิ่งไปกว่านั้น ความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางยังคงหนุนราคาน้ำมันดิบ ซึ่งกระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยต้นทุนพลังงาน และสนับสนุนแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายการเงินของเฟดเพิ่มเติม

UOB ชี้ขาขึ้นของดอลลาร์กลับมาอีกครั้ง หลังส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ขยายตัวจากวัฏจักรการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด

นักวิเคราะห์จากกลุ่มธนาคารยูโอบี (UOB Group) ระบุว่า การกลับเข้าสู่วัฏจักรการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งของธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังเปลี่ยนแปลงแนวโน้มของดอลลาร์ โดยระบุว่า “เนื่องจากขณะนี้เราคาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้ง การหดแคบลงของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ เมื่อเทียบกับประเทศอื่น ๆ ในกลุ่ม G-10 ซึ่งเป็นปัจจัยกดดัน DXY ตั้งแต่ช่วงปลายปี 2024 มีแนวโน้มที่จะกลับทิศทางและช่วยหนุน DXY ต่อไป” เมื่อพิจารณาจากปัจจัยดังกล่าว UOB มองว่าจุดยืนที่เคยระมัดระวังต่อดอลลาร์กำลังถูกท้าทายมากขึ้น “เมื่อพิจารณาปัจจัยทั้งหมดนี้ ขณะนี้เรามองเห็นความเสี่ยงขาขึ้นต่อการคาดการณ์ USD ของเราเมื่อเทียบกับทั้งสกุลเงินกลุ่ม G-10 และสกุลเงินเอเชีย” ธนาคารระบุ

ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group เทรดเดอร์มองว่ามีโอกาส 54% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมเดือนตุลาคม และความน่าจะเป็นที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคมอยู่ที่ประมาณ 88% ปัจจัยดังกล่าว รวมถึงความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ ทำหน้าที่เป็นแรงหนุนให้กับ USD ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และจำกัดขาขึ้นของราคาทองคำ ในพัฒนาการล่าสุด กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่าน (IRGC) ระบุว่าได้โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันติดธงโตโก ซึ่งพยายามเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซอย่างผิดกฎหมาย นอกจากนี้ โดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ กล่าวว่าเขากำลังเข้าใกล้การตัดสินใจครั้งสำคัญว่าจะกลับมาโจมตีอิหร่านครั้งใหญ่ต่อหรือไม่ ปัจจัยนี้ส่งผลดีต่อขาขึ้นของ USD

ดังนั้น จึงควรรอแรงซื้อที่แข็งแกร่งและต่อเนื่องก่อนที่จะวางออเดอร์เพื่อเก็งการฟื้นตัวของโลหะมีค่าต่อจากจุดต่ำสุดในรอบหกสัปดาห์ที่แตะเมื่อวันพุธ ขณะนี้เทรดเดอร์กำลังรอข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ระดับรองที่จะประกาศในวันศุกร์ ได้แก่ การผลิตภาคอุตสาหกรรมและอัตราการใช้กำลังการผลิต นอกจากนี้ สุนทรพจน์จากสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพลจะขับเคลื่อน USD และสร้างแรงผลักดันให้กับราคาทองคำในช่วงตลาดอเมริกาเหนือภายหลัง เทรดเดอร์จะจับตาพัฒนาการเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิกฤตตะวันออกกลางเพื่อคว้าโอกาสระยะสั้นในคู่ XAU/USD ก่อนเข้าสู่ช่วงสุดสัปดาห์

กราฟรายวัน XAU/USD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่ XAU/USD ไม่สามารถผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 100 วันที่ $4,368 ได้ ซึ่งทำให้แนวโน้มระยะใกล้ยังคงเอนเอียงไปทางขาลง แม้ราคาจะยังยืนเหนือแนวรับ Fibonacci ที่สำคัญ สินค้าโภคภัณฑ์นี้เคลื่อนไหวอยู่เหนือระดับ Fibonacci retracement 50.0% ที่ $4,320 เพียงเล็กน้อย ซึ่งทำหน้าที่เป็นแนวรับที่เปราะบางหลังจากการย่อตัวครั้งล่าสุด ขณะเดียวกัน ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 49.52 อยู่ใกล้ระดับเป็นกลาง และ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ที่ -19.60 ยังคงอยู่ในแดนลบ บ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงยังคงมีอิทธิพล

ด้วยเหตุนี้ ราคาทองคำจึงอาจเผชิญแนวต้านแรกที่ระดับ Fibonacci retracement 38.2% ที่ $4,408 ตามด้วยเส้น EMA 100 วันที่ $4,368 โดยมีแนวต้านที่แข็งแกร่งขึ้นที่ระดับ retracement 23.6% ที่ $4,516 และจุดสูงสุดสวิงที่ $4,692 ในด้านขาลง แนวรับแรกสอดคล้องกับระดับ retracement 50.0% ที่ $4,320 ก่อนจะถึงระดับ Fibonacci ที่ลึกลงไปที่ $4,232 และ $4,107 โดยโซน $3,947 จะเป็นแนวรับเชิงโครงสร้างที่อยู่ห่างออกไป หากแรงขายขยายตัวต่อ

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)