ทองคำแตะระดับต่ำสุดครั้งใหม่ของสัปดาห์ ต่ำกว่า $4,150 จับตา CPI ของสหรัฐฯ

• ทองคำเคลื่อนไหวอยู่ใกล้ $4,150 ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐขยายการปรับตัวลงจากการฟื้นตัวกลับจากจุดสูงสุดในรอบ 18 เดือน
• ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานหนุนการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด และจำกัดการปรับตัวขึ้นของทองคำแท่งที่ไม่ให้ผลตอบแทน
• เทรดเดอร์ยังดูเหมือนลังเลก่อนการเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ล่าสุดและการกล่าวสุนทรพจน์ของเควิน วอร์ช ประธานเฟด

ทองคำ (XAU/USD) เคลื่อนไหวด้วยแนวโน้มขาลงเป็นวันที่สามติดต่อกัน แตะระดับต่ำสุดใหม่ของสัปดาห์ในช่วงครึ่งแรกของตลาดลงทุนยุโรปวันพุธ อย่างไรก็ตาม ทองคำยังคงเคลื่อนไหวอยู่ภายในกรอบราคาอายุประมาณสองสัปดาห์ ขณะที่เทรดเดอร์รอตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ล่าสุดก่อนวางออเดอร์เพื่อกำหนดทิศทางที่ชัดเจนในระยะสั้น อเมริกาจะมีการประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในวันนี้ ตามด้วยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันพฤหัสบดี นอกจากนี้ ตลาดจะจับตาสุนทรพจน์ของเควิน วอร์ช (Kevin Warsh) ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในการประชุมประจำปีของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) และธนาคารโลกที่กรุงเทพฯ ในวันศุกร์ เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับทิศทางนโยบายในอนาคต แนวโน้มดังกล่าวจะมีบทบาทสำคัญต่อการขับเคลื่อนดอลลาร์สหรัฐ (USD) และสร้างแรงหนุนที่มีนัยสำคัญให้กับทองคำ

ในระหว่างนี้ เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group บ่งชี้ว่าเทรดเดอร์กำหนดโอกาสเกือบ 90% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้งในการประชุมนโยบายเดือนธันวาคม การเก็งกำไรดังกล่าวเพิ่มขึ้นจากความคิดเห็นเชิง hawkish ล่าสุดของสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพล ซึ่งส่งสัญญาณถึงการเปิดกว้างต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมก่อนสิ้นปี ท่ามกลางแรงกดดันด้านราคาที่ยังคงอยู่ นอกจากนี้ ความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานยังสนับสนุนแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายของเฟดเพิ่มเติม ซึ่งอาจยังคงเป็นปัจจัยกดดันราคาทองคำ ในความเป็นจริง ราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์ ท่ามกลางความกังวลด้านอุปทานจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น

ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา การสู้รบระหว่างกลุ่มฮูตีและซาอุดีอาระเบียทวีความรุนแรงขึ้น เพื่อตอบโต้การสนับสนุนกองกำลังรัฐบาลเยเมนของราชอาณาจักร นอกจากนี้ มีรายงานว่ากลุ่มพันธมิตรที่นำโดยซาอุดีอาระเบียได้โจมตีสถานีพลังงานและคลังเชื้อเพลิงของกลุ่มฮูตีในเยเมน ขณะเดียวกัน ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงคุกรุ่น ท่ามกลางความขัดแย้งเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ ในความเป็นจริง กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ ปฏิเสธคำกล่าวอ้างของผู้บัญชาการกองทัพเรือกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่านที่ระบุว่าเส้นทางน้ำเชิงยุทธศาสตร์ดังกล่าวอยู่ภายใต้การควบคุมของอิหร่าน และเรือรบของกองทัพเรือสหรัฐฯ ที่เข้าใกล้จะถูกจม สถานการณ์นี้ทำให้เบี้ยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาทอย่างชัดเจน

อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์สหรัฐยังคงดึงดูดแรงซื้อที่มีนัยสำคัญไม่ได้ และซื้อขายอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ซึ่งน่าจะช่วยหนุนราคาทองคำได้บ้าง ถึงกระนั้น ปัจจัยพื้นฐานขาลงดังกล่าวบ่งชี้ว่าหนทางที่ไปง่ายที่สุดสำหรับคู่ XAU/USD ยังคงอยู่ในทิศทางขาลง ทั้งนี้ หากราคาทะลุออกจากกรอบการซื้อขายระยะสั้นที่เคลื่อนไหวอยู่ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาหรือประมาณนั้นได้อย่างต่อเนื่อง ก็อาจเปลี่ยนแนวโน้มระยะใกล้ไปสนับสนุนเทรดเดอร์ขาขึ้น

กราฟ XAUUSD ราย 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

หากไม่นับการร่วงลงอย่างฉับพลันสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว การเคลื่อนไหวของราคาที่อยู่ในกรอบอาจจัดได้ว่าเป็นการปรับฐานขาลง ท่ามกลางการลดลงจากจุดสูงสุดของสวิงในเดือนสิงหาคม อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำยืนอยู่เหนือระดับ Fibonacci retracement 78.6% ที่ $4,115 เพียงเล็กน้อย บ่งชี้ถึงพื้นที่แนวรับเบื้องต้น ขณะเดียวกัน อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนลบ โดยฮิสโตแกรมขาลงหดตัวลงเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงกำลังลดลง ส่วน Relative Strength Index (RSI) ที่อยู่บริเวณ 50 ชี้ถึงโมเมนตัมที่เป็นกลาง และสนับสนุนมุมมองที่ว่าราคาอยู่ในช่วงการปรับฐานภายในระยะการปรับฐานที่กว้างขึ้น มากกว่าจะเป็นการเริ่มต้นขาขึ้นระลอกใหม่

ดังนั้น การปรับตัวขึ้นครั้งถัดไปอาจยังคงเผชิญกับแนวต้านที่แข็งแกร่งบริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงบนกราฟ 4 ชั่วโมงที่ $4,193 ตามมาด้วยขอบบนของกรอบราคา ซึ่งอยู่ใกล้บริเวณ $4,215-$4,220 และระดับ Fibonacci retracement 61.8% ที่ $4,238 โดยมีแนวต้านเพิ่มเติมที่ $4,325 ซึ่งสอดคล้องกับระดับ retracement 50.0% เหนือระดับดังกล่าว ระดับ retracement 38.2% ที่ $4,412 และระดับ retracement 23.6% ที่ $4,519 จะเป็นโซนอุปทานที่แข็งแกร่งขึ้นตามลำดับ ด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ระดับ retracement 78.6% ที่ $4,115 ก่อนถึงบริเวณจุดต่ำสุดของรอบก่อนหน้าที่ $3,957.83 การทะลุต่ำกว่า $4,115 อย่างต่อเนื่องมีแนวโน้มเปิดทางให้ราคาร่วงลงลึกยิ่งขึ้นสู่ฐานโครงสร้างด้านล่างดังกล่าว

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)