ทองคำไมสามารถทะลระดบ 4,200 ดอลลารได แมตวเลข NFP ออกมาตำกวาคาด ขณะทอตราผลตอบแทนพนธบตรสหรฐฯ ปรบตวสงขน

ทองคำพลิกกลับจากระดับ $4,227 แม้ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ จะอ่อนแอลงอย่างมาก
โอกาสที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น หลัง อัตราการว่างงานของสหรัฐฯ แตะระดับ 4.2%
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10ปีใกล้ระดับ 5.29% ยังคงกดดันทองคำแท่งซึ่งไม่มีผลตอบแทน

ราคาทองคำปรับตัวลดลงในวันศุกร์ โดยโลหะสีเหลืองยังคงประสบปัญหาในการทะลุผ่านระดับ 4,200 ดอลลาร์ได้อย่างเด็ดขาด โลหะมีค่าปรับตัวลดลงเกือบ 1% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย หลังรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ออกมาไม่น่าประทับใจ XAU/USD เคลื่อนไหวอยู่ที่ $4,138 หลังจากพุ่งขึ้นแตะระดับ $4,227 ในช่วงต้นการซื้อขาย

XAU/USD ปรับตัวลดลง ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่อยู่ในระดับสูงบดบังข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลง

ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 90K อย่างมาก โดยอยู่ที่เพียง 29K และต่ำกว่าตัวเลขของเดือนสิงหาคมที่มีการปรับลดลงมาอยู่ที่ 133K ตัวเลขดังกล่าวผลักดันให้อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นจาก 4.1% เป็น 4.2% ซึ่งสูงกว่าประมาณการของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) สำหรับปี 2026 และ 2027 อยู่หนึ่งในสิบ แต่มีสาเหตุมาจากอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานที่เพิ่มขึ้น

ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ และความเห็นเชิงผ่อนคลายจากจอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก และฟิลิป เจฟเฟอร์สัน รองประธานเฟด ซึ่งกล่าวว่าพวกเขาไม่รีบร้อนที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ได้เพิ่มความเป็นไปได้ที่เฟดจะเว้นการปรับอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ก่อนปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

ข้อมูลจาก Prime Terminal ระบุว่า ขณะนี้ตลาดเงินคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 28 ตุลาคม โดยโอกาสที่จะคงอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่เกือบ 77% อย่างไรก็ตาม สำหรับการประชุมเดือนธันวาคม โอกาสดังกล่าวเพิ่มขึ้นเป็น 88%

ความน่าจะเป็นของอัตราดอกเบี้ยเฟด - ที่มา: Prime Terminal

ทองคำไม่สามารถปรับตัวขึ้นได้ แม้เงินดอลลาร์จะสูญเสียความน่าดึงดูดในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามการเคลื่อนไหวของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงิน 6 สกุล ปรับตัวลดลง 0.14% มาอยู่ที่ 101.89

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูงปานกลาง โดยพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีให้อัตราผลตอบแทนที่ 5.9% เพิ่มขึ้น 4 จุดเบสิส ทำให้ทองคำน่าดึงดูดน้อยลงเนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน

ขณะเดียวกัน ข่าวสารจากตะวันออกกลางที่เบาบางกำลังกดดันราคาพลังงานให้อยู่ในระดับต่ำ รายงานที่ระบุว่ายุโรปอาจปล่อยน้ำมันดีเซลและน้ำมันดิบจากคลังสำรองออกมา ได้ผลักดันให้ราคาน้ำมันดิบเวสต์เทกซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ซึ่งเป็นเกณฑ์ราคามาตรฐานของน้ำมันดิบสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง 1.6% สู่ระดับ $91.42

ในสัปดาห์หน้า ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะมีดัชนี PMI ภาคบริการของสถาบัน ISM ข้อมูลการจ้างงาน การเปิดเผยรายงานการประชุมของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินแห่งสหรัฐฯ (FOMC) จากการประชุมครั้งล่าสุด สุนทรพจน์ของผู้ว่าการเฟด Bowman และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค XAU/USD: $4,200 คือคริปโตไนต์ของทองคำ ร่วงลงต่ำกว่า $4,150

การที่ราคาทองคำไม่สามารถทะลุระดับ $4,200 ได้อย่างเด็ดขาด แม้จะขึ้นไปแตะจุดสูงสุดระหว่างวันที่ $4,227 ได้ แต่เปิดทางให้ราคาปรับตัวลดลงต่อไป

ดัชนี Relative Strength Index (RSI) แสดงให้เห็นว่าผู้ขายเป็นฝ่ายควบคุมตลาด โดยดัชนียังคงอยู่ต่ำกว่าระดับกึ่งกลางที่เป็นกลาง 50

แนวรับแรกของ XAU/USD อยู่ที่ระดับสำคัญ $4,100 หากผู้ขายสามารถทะลุระดับดังกล่าวได้ มีแนวโน้มที่ราคาจะเคลื่อนตัวไปยังจุดต่ำสุดของวันที่ 29 กรกฎาคม (LOD) ที่ $3,996 โดยจุดที่น่าสนใจถัดไปในด้านขาลงอยู่ที่จุดต่ำสุดของวันที่ 17 กรกฎาคมที่ $3,959

ในด้านขาขึ้น ผู้ซื้อจำเป็นต้องดันราคากลับขึ้นมายืนเหนือ $4,200 เพื่อเพิ่มโอกาสทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ $4,279

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น