ปอนด์อังกฤษยังคงรักษาระดับการปรับตัวขึ้น แม้ยอดค้าปลีกของสหราชอาณาจักรออกมาแย่คาด

• GBPUSD ยังคงแข็งแกร่ง อยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบหกเดือนเพียงเล็กน้อยที่ 1.3660 และมีแนวโน้มปรับตัวขึ้น 0.8% ในรายสัปดาห์
• ยอดค้าปลีกของสหราชอาณาจักรหดตัว 0.5% ในเดือนกรกฎาคม สอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด
• ดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ในภาวะตั้งรับ โดยถูกกดดันจากแผนของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่จะเพิ่มการซื้อคืนหลักทรัพย์ระยะยาว

ในวันศุกร์ เงินปอนด์อังกฤษ (GBP) เคลื่อนไหวแข็งค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) คู่ GBPUSD ปรับตัวขึ้นทดสอบระดับสูงสุดในรอบหกเดือนบริเวณ 1.3660 ณ เวลาที่เขียนบทความ และมีแนวโน้มปรับตัวขึ้น 0.8% ในรายสัปดาห์ ยอดค้าปลีกของสหราชอาณาจักรยืนยันว่าการบริโภคลดลงในเดือนกรกฎาคม แต่คู่เงินดังกล่าวยังคงรักษาแนวโน้มขาขึ้นเอาไว้ได้ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐยังคงอ่อนแรงและถูกกดดันอย่างหนักจากแผนซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลัง

ข้อมูลที่ประกาศโดยสำนักงานสถิติแห่งชาติเมื่อวันศุกร์เปิดเผยว่า การบริโภคภาคค้าปลีกในสหราชอาณาจักรหดตัว 0.5% ในเดือนกรกฎาคม สอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด หลังจากเพิ่มขึ้น 0.7% ในเดือนมิถุนายน เมื่อเทียบเป็นรายปี ยอดขายเพิ่มขึ้น 1.6% ลดลงจาก 3.8% ในเดือนมิถุนายน และต่ำกว่าการคาดการณ์โดยรวมที่ 2.2%

การลดลงดังกล่าวเกิดขึ้นในวงกว้าง เมื่อไม่รวมเชื้อเพลิง ยอดขายสินค้าประเภทอื่นทั้งหมดลดลง 0.9% ในเดือนกรกฎาคม พลิกกลับจากการเพิ่มขึ้น 0.9% ในเดือนมิถุนายน

นอกจากนี้ การกู้ยืมสุทธิของภาครัฐเพิ่มขึ้น 1.8 พันล้านปอนด์ในเดือนกรกฎาคม ต่ำกว่า 12.78 พันล้านปอนด์ในเดือนมิถุนายน แต่สูงกว่าการคาดการณ์ของตลาดที่ 0.3 พันล้านปอนด์

การซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลังยังคงกดดันดอลลาร์สหรัฐ

ดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ในภาวะตั้งรับ หลังจาก Scott Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ยืนยันเมื่อวันพฤหัสบดีว่า การซื้อคืนพันธบัตรอาจเพิ่มขึ้นมากกว่าระดับ 4 พันล้านดอลลาร์ต่อการดำเนินการหนึ่งครั้งที่ประกาศไปเมื่อวันก่อน

เมื่อวันพุธ กระทรวงการคลังสหรัฐฯ เปิดเผยแผนเพิ่มสภาพคล่องเป็นสองเท่าเพื่อซื้อคืนหลักทรัพย์ระยะยาว โดยมีเป้าหมายเพื่อสกัดการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปีพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 19 ปีเมื่อต้นสัปดาห์นี้ ขณะที่นักลงทุนมีความลังเลมากขึ้นที่จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับหนี้ที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งทะลุระดับ 40 ล้านล้านดอลลาร์เมื่อต้นสัปดาห์

นักกลยุทธ์จาก BBH มองว่าแผนดังกล่าวเป็นการสลับตราสารเพื่อบริหารจัดการหนี้ "โดยกระทรวงการคลังจะ ‘ซื้อและปลดระวางพันธบัตรเก่าที่มีสภาพคล่องต่ำกว่า (off-the-run) เพื่อแลกกับตราสารหนี้ใหม่ที่มีสภาพคล่องสูงกว่า (on-the-run) ซึ่งออกผ่านการประมูลตามปกติ’" อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญจาก BBH เตือนว่านักลงทุนอาจเริ่มเชื่อว่า "กระทรวงการคลังกำลังบริหารจัดการอัตราผลตอบแทนมากกว่าสภาพคล่อง" ซึ่งในมุมมองของพวกเขา "บั่นทอนความน่าเชื่อถือทางการคลังของสหรัฐฯ และเป็นปัจจัยฉุดดอลลาร์สหรัฐ"