ปอนด์อังกฤษอ่อนค่าลงต่ำกว่า 1.3300 หลัง PPI สหรัฐฯ ออกมาร้อนแรง จับตาสุนทรพจน์ของผู้นำเฟดและ BoE

• ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันศุกร์ GBPUSD ปรับตัวลดลงสู่บริเวณใกล้ 1.3270
• PPI สหรัฐฯ พุ่งขึ้นในอัตรารายปี 6.3% ในเดือนกันยายน
• BoE คาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 4.0% ในเดือนพฤศจิกายน

ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันศุกร์ คู่ GBPUSD ปรับตัวลงมาอยู่ที่ประมาณ 1.3270 ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ เดือนกันยายนออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับปอนด์อังกฤษ (GBP) นักลงทุนจะให้ความสนใจกับคำกล่าวสุนทรพจน์ของแอนดรูว์ เบลีย์ ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) และเควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในวันศุกร์ 

ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ เมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่า PPI สหรัฐฯ พุ่งขึ้น 6.3% YoY ในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022 ตัวเลขดังกล่าวเพิ่มขึ้นจาก 5.6% ในเดือนสิงหาคม (ปรับทบทวนจาก 5.4%) และสูงกว่าฉันทามติของตลาดที่ 5.3%

ขณะเดียวกัน PPI เพิ่มขึ้น 1.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน เทียบกับประมาณการของนักวิเคราะห์ที่ 0.5% ส่วน PPI ที่ไม่รวมอาหารและพลังงานเพิ่มขึ้น 0.7% และ 5% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนและรายปีตามลำดับ ตัวเลขทั้งสองรายการออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้

ข้อมูลดังกล่าวแทบไม่ได้เปลี่ยนแปลงการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย โดยขณะนี้เทรดเดอร์คาดการณ์โอกาสประมาณ 29% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายเดือนนี้ ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch

"เมื่อได้เห็นตัวเลขเงินเฟ้อที่สูงกว่าคาดเป็นวันที่สองติดต่อกัน ดูเหมือนว่าเฟดจะไม่มีทางเลือกนอกจากต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้" คริส ซัคคาเรลลี ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Northlight Asset Management กล่าว "แม้ว่าเราจะไม่คาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายเดือนนี้ (เนื่องจากใกล้กับการเลือกตั้งกลางเทอมมากเกินไป) แต่เราคิดว่าเฟดจะปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ย Fed Funds อีก [25 จุดพื้นฐาน] ในเดือนธันวาคม" คริสกล่าวเสริม

เศรษฐกิจสหราชอาณาจักรขยายตัวอย่างไม่คาดคิดในเดือนสิงหาคม โดยผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) เพิ่มขึ้น 0.1% MoM เทียบกับการเติบโต 0.4% ในเดือนกรกฎาคม ตัวเลขดังกล่าวแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ว่าจะหดตัว 0.1%

นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ที่รอยเตอร์สำรวจคาดว่า ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยธนาคารเป็นครั้งแรกในรอบกว่าสามปี สู่ระดับ 4.0% ในเดือนพฤศจิกายน

เงินปอนด์ได้รับแรงหนุนจากแรงซื้อช่วงขาลงที่ปกป้องระดับ 1.32 และ GDP สหราชอาณาจักรช่วยสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยของ BoE

นักวิเคราะห์จาก Societe Generale ระบุว่า "แรงซื้อช่วงขาลงช่วยดันราคาสปอตกลับขึ้นเหนือจุดเปลี่ยน 1.32 โดยได้รับแรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ลดลง" ซึ่งตอกย้ำความสำคัญของระดับดังกล่าวในกรอบการเคลื่อนไหวของ GBPUSD ในปัจจุบัน พวกเขาเสริมว่า "GDP สหราชอาณาจักรที่ออกมาสูงกว่าคาดช่วยเพิ่มน้ำหนักให้กับกรณีการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ BoE ในเดือนพฤศจิกายน" ซึ่งช่วยสนับสนุนแนวโน้มระยะใกล้ของเงินปอนด์ ขณะที่ตลาดให้น้ำหนักมากขึ้นกับการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมของ BoE

ประธานเฟดชิคาโกชี้ข้อมูลเงินเฟ้อน่าผิดหวัง แต่ยังคงมองบวกอย่างระมัดระวัง

ประธานเฟดชิคาโกได้คะแนน 7.1/10 จาก FXS Speechtracker สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.7/10 อยู่เล็กน้อย ซึ่งส่งสัญญาณว่าการแถลงครั้งนี้มีผลกระทบมากกว่าระดับอ้างอิงที่กำหนดไว้เล็กน้อย การระบุว่าข้อมูลล่าสุดเป็น “เดือนที่น่าผิดหวังในแง่ของเงินเฟ้อ” สะท้อนท่าที hawkish อย่างชัดเจน แต่การมองในแง่ดีแบบมีเงื่อนไขว่าแรงขับเคลื่อนเงินเฟ้ออาจจางหายไป “ในเวลาอันสั้น” ช่วยลดความแข็งกร้าวของน้ำเสียงลง ขณะที่คำเตือนว่าอุปสงค์ที่ร้อนแรงเกินไปจาก AI จะ “น่ากังวลยิ่งกว่า” และต้องได้รับการแก้ไข ตอกย้ำถึงความพร้อมที่จะดำเนินนโยบายการเงินเข้มงวดขึ้น หากแรงกดดันด้านอุปสงค์เชิงโครงสร้างเกิดขึ้น โดยรวมแล้ว การผสมผสานระหว่างความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อล่าสุดและการมองในแง่ดีแบบมีเงื่อนไข ทำให้จุดยืนยังคง hawkish อย่างระมัดระวัง โดยตลาดมีแนวโน้มที่จะตอบสนองต่อการกำหนดราคาเงินดอลลาร์ไวขึ้นเมื่อได้รับข้อมูลใหม่เกี่ยวกับราคาและอุปสงค์ที่เกี่ยวข้องกับ AI

ดัชนี FXS Fed Sentiment ลดลง 0.41 จุด มาอยู่ที่ 127.51 สะท้อนการย่อตัวเล็กน้อยของการรับรู้ท่าที hawkish แม้ว่าดัชนียังคงอยู่เหนือระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างมั่นคง การเคลื่อนไหวดังกล่าวบ่งชี้ว่า แม้น้ำเสียงจะผ่อนคลายลงเล็กน้อย แต่บรรยากาศการสื่อสารโดยรวมของเฟดยังคงมีท่าที hawkish อย่างชัดเจน และคะแนน FXS Speechtracker ของ Goolsbee ที่สูงกว่าระดับอ้างอิงยิ่งตอกย้ำมุมมองว่า ความเสี่ยงด้านนโยบายยังคงเอนเอียงไปสู่ภาวะการเงินที่ตึงตัวขึ้น มากกว่าการเปลี่ยนท่าทีไปผ่อนคลายนโยบายการเงินในเร็ว ๆ นี้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: GBP/USD ยังคงมีทิศทางทรงตัวในระยะสั้น

ในกราฟรายวัน GBP/USD เคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน แต่ยังยืนเหนือเส้นกลางของ Bollinger Bands (20, 2) ทำให้ราคาติดอยู่ในกรอบการสะสมตัวช่วงกลาง กราฟ Relative Strength Index (14) อยู่ที่ 47.0 ใกล้เขตเป็นกลาง บ่งชี้ว่าโมเมนตัมในทิศทางใดทิศทางหนึ่งยังไม่ชัดเจน ขณะที่คู่เงินแกว่งตัวระหว่างแนวรับของกรอบราคาที่อยู่ใกล้เคียงกับแนวต้านของแนวโน้มด้านบน

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ใกล้กับขอบบนของ Bollinger ที่ 1.3335 มีแนวต้านที่แข็งแกร่งกว่าบริเวณเส้น SMA 100 วันใกล้ 1.3390 ซึ่งชะลอความพยายามปรับตัวขึ้น ส่วนด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger บริเวณ 1.3250 ก่อนถึงแนวรับรองรับที่ลึกลงไปบริเวณขอบล่างใกล้ 1.3160 หากหลุดระดับนี้ จะเปิดทางให้การปรับตัวลงในแนวโน้มขาลงขยายตัวมากขึ้น

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)