ฟรังก์สวิสยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ขณะที่ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างเฟดกับ SNB กว้างขึ้น

• ฟรังก์สวิสมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าสกุลเงินอื่น เนื่องจากแนวโน้มของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่มีท่าทีเข้มงวดหนุนนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ
• อัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0% ของธนาคารแห่งชาติสวิสทำให้ฟรังก์ยังคงน่าดึงดูดในฐานะสกุลเงินสำหรับใช้เป็นแหล่งเงินทุนในการซื้อขายแบบ Carry Trade
• ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE, ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM และการจ้างงานนอกภาคเกษตรในสัปดาห์หน้า อาจกำหนดการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด

USD/CHF ยังคงแข็งแกร่งในวันศุกร์ แม้ว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) จะปรับตัวลดลงเล็กน้อยหลังจากวิ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งในรายสัปดาห์ การเคลื่อนไหวดังกล่าวช่วยหนุนฟรังก์สวิส (CHF) ได้เพียงเล็กน้อย โดยทั้งคู่เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 0.8285 ใกล้ระดับที่พบล่าสุดในเดือนพฤษภาคม 2025 USD/CHF มีแนวโน้มทำกำไรเป็นสัปดาห์ที่สี่ติดต่อกัน

ฟรังก์สวิสมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าสกุลเงินหลักส่วนใหญ่ในปีนี้ เนื่องจากแนวโน้มของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่มีท่าทีเข้มงวดช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ ขณะเดียวกัน อัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0% ของธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ยังเพิ่มความน่าดึงดูดในการใช้ฟรังก์เป็นสกุลเงินสำหรับใช้เป็นแหล่งเงินทุนในการซื้อขายแบบ Carry Trade ซึ่งเพิ่มแรงกดดันในการขายสกุลเงินดังกล่าว

ในการประเมินนโยบายการเงินเมื่อวันพฤหัสบดี SNB คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ดังเดิม และกล่าวว่าจุดยืนนโยบายในปัจจุบันมีความเหมาะสมในการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ในกรอบที่สอดคล้องกับเสถียรภาพด้านราคา ขณะเดียวกันก็สนับสนุนการพัฒนาเศรษฐกิจ ธนาคารกลางยอมรับว่าเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเนื่องจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น แม้แรงกดดันด้านเงินเฟ้อในระยะกลางจะเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย นอกจากนี้ ยังปรับเพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้ออีกด้วย

ในทางตรงกันข้าม เฟดได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยกองทุนของรัฐบาลกลางอยู่ที่ 3.75%-4.00% การคาดการณ์ฉบับปรับปรุงของเฟดแสดงให้เห็นว่า ผู้กำหนดนโยบาย 16 จากทั้งหมด 18 คนคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้

เจ้าหน้าที่เฟดยังเปิดโอกาสให้มีการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม นายจอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์กกล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า "เราจำเป็นต้องทำให้เงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายอย่างทันท่วงที" พร้อมเสริมว่า "เป็นเรื่องสมเหตุสมผลที่จะเห็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งภายในสิ้นปี"  จุดยืนนโยบายที่มีท่าทีเข้มงวดมากขึ้นได้หนุนดอลลาร์สหรัฐและผลักดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายปี

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 101 หลังจากแตะ 101.40 เมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบสองเดือน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตราอ้างอิง อยู่ใกล้ 5.17% ต่ำกว่าจุดสูงสุดของวันพฤหัสบดีที่ 5.22% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007

เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่ามีโอกาสประมาณ 66% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคม ต่อไปเทรดเดอร์จะให้ความสนใจกับรายงานเงินเฟ้อจากดัชนีการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของ ISM และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในสัปดาห์หน้า

ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงอยู่ในความสนใจ ขณะที่ตลาดติดตามพัฒนาการระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน สำนักข่าว Reuters รายงานว่า เจ้าหน้าที่อาวุโสของอิหร่านกล่าวว่า เตหะรานจะไม่ยอมประนีประนอมเรื่องนิวเคลียร์ และช่องแคบฮอร์มุซจะยังคงปิดจนกว่าจะบรรลุเงื่อนไขที่จำเป็น