ฟรังก์สวิสอ่อนค่าหลังประกาศข้อมูลเงินเฟ้อและภาคการผลิตที่อ่อนแอ

• อัตราเงินเฟ้อ CPI ของสวิตเซอร์แลนด์ในเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้นเพียง 0.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งเป็นการเติบโตของราคาที่ช้าที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม
• ดัชนี PMI ภาคการผลิต SVME ของสวิตเซอร์แลนด์ลดลงสู่ระดับ 53.2 ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบหกเดือน
• แนวโน้มขาขึ้นของ USD ยังคงถูกจำกัดโดยการแทรกแซงร่วมระหว่างสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่คลี่คลายลง

USD/CHF ขยายการปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 0.8090 ในช่วงเวลาทำการของยุโรปในวันจันทร์ คู่สกุลเงินนี้ยังคงแข็งแกร่งขึ้นเนื่องจากฟรังก์สวิส (CHF) ยังคงอ่อนค่าหลังจากการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อภายในประเทศและข้อมูลภาคการผลิตที่อ่อนแอ

ในเดือนกรกฎาคม ราคาผู้บริโภคของสวิตเซอร์แลนด์เพิ่มขึ้นเพียง 0.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งเป็นอัตราการเติบโตที่ช้าที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม และลดลงจากการเพิ่มขึ้น 0.5% ในเดือนมิถุนายน อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานรายปี ซึ่งไม่รวมรายการที่ผันผวนเช่นอาหารดิบและพลังงาน ยังคงทรงตัวที่ 0.3% ในรายเดือน ราคาผู้บริโภคลดลง 0.1% ซึ่งเป็นการหดตัวครั้งแรกในรอบหกเดือนหลังจากที่ไม่มีการเปลี่ยนแปลงในเดือนมิถุนายน

แนวโน้มฟรังก์อ่อนค่าลงเมื่อ Nomura มองว่าเงินเฟ้อสวิตเซอร์แลนด์ต่ำกว่าที่ SNB คาดการณ์

นักกลยุทธ์จาก Nomura เน้นว่า "ราคาน้ำมันเชื้อเพลิงรถยนต์มีส่วนทำให้อัตราเงินเฟ้อของสวิตเซอร์แลนด์ชะลอตัวในเดือนกรกฎาคม" ซึ่งเสริมแนวโน้มการลดลงของเงินเฟ้อในช่วงหลัง ในบริบทนี้ พวกเขาเสริมว่า "เราคาดว่าอัตราเงินเฟ้อในไตรมาส 3 จะต่ำกว่าที่ธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) คาดการณ์ไว้" ซึ่งบ่งชี้ถึงสภาพแวดล้อมพื้นฐานที่อ่อนแอสำหรับฟรังก์สวิส

ยิ่งไปกว่านั้น ดัชนี PMI ภาคการผลิต SVME ของสวิตเซอร์แลนด์ลดลงสู่ระดับ 53.2 ในเดือนกรกฎาคม จาก 54.3 ในเดือนมิถุนายน ซึ่งต่ำกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ 55.0 และเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์

อย่างไรก็ตาม แนวโน้มขาขึ้นของคู่ USD/CHF อาจถูกจำกัดโดยความอ่อนแอโดยรวมของเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) หลังจากการยืนยันอย่างเป็นทางการเกี่ยวกับการแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยนร่วมกันระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐฯ เจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นยืนยันการดำเนินการซื้อเยนร่วมกัน โดยข้อมูลจากธนาคารกลางญี่ปุ่นเผยว่ามีการใช้จ่ายสูงถึง 58.97 พันล้านดอลลาร์ โตเกียวแสดงความพร้อมที่จะดำเนินการแทรกแซงเพิ่มเติมหากจำเป็น โดยเน้นการสื่อสารอย่างใกล้ชิดกับคู่สหรัฐฯ อย่างต่อเนื่อง

นอกจากนี้ เงินดอลลาร์ยังเผชิญกับความท้าทายท่ามกลางการคลายความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยง ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความก้าวหน้าทางการทูตที่เป็นไปได้ระหว่างวอชิงตันและเตหะราน บรรยากาศตลาดสดใสขึ้นหลังจากประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศระงับการโจมตีทางทหารที่วางแผนไว้ ในโพสต์บน Truth Social ประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวว่าอิหร่านและพันธมิตรในภูมิภาคได้ขอเวลาเพื่อเจรจาข้อตกลงที่มุ่งเปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างเต็มที่และแก้ไขข้อกังวลเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่าน

ข้อมูลสหรัฐฯ เป็นจุดสนใจ ขณะที่ตลาดประเมินปฏิกิริยา และความน่าเชื่อถือของเฟด

นักกลยุทธ์ของ BNY Mellon มองว่าสัปดาห์ที่จะถึงนี้จะเป็นบทพิสูจน์ว่าตลาดจะยังคงมองข้ามความไม่แน่นอนด้านนโยบายไปได้หรือไม่ ในขณะเดียวกันก็ต้องการหลักฐานที่ชัดเจนยิ่งขึ้นจากข้อมูลเศรษฐกิจและผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียน โดยมีการระบุว่าตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ถือเป็น "ไฮไลต์สำคัญ" ของช่วงเวลานี้ ทั้งนี้ พวกเขาตั้งข้อสังเกตว่า "แนวทางการตอบสนองของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) นั้นคาดเดาได้ยาก" ทำให้ "ความน่าเชื่อถือของ Fed ขึ้นอยู่กับข้อมูลที่จะทยอยประกาศออกมา" ในระหว่างที่นักลงทุนกำลังประเมินว่าตัวเลขตลาดแรงงานและผลประกอบการของบริษัทต่างๆ จะส่งผลต่อการคาดการณ์ทิศทางนโยบายการเงินอย่างไร