ฟอเรกซรายวน: ดอลลารสหรฐปรบตวลดลงตอ ประธานเฟด หลกเลยงการใหคำใบเกยวกบแนวทางดอกเบย

สิ่งที่คุณจำเป็นต้องทราบในวันศุกร์ที่ 16 ตุลาคม:

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงอ่อนค่าลงในวันศุกร์ หลังจากปรับตัวลดลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินคู่แข่งหลักในวันพฤหัสบดี ในช่วงเวลาตลาดยุโรป สำนักงานสถิติยุโรป (Eurostat) จะเผยแพร่การทบทวนข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (HICP) ของเดือนกันยายน ต่อมาในวันเดียวกัน ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะนำเสนอตัวเลขดัชนีราคานำเข้าและดัชนีราคาส่งออก พร้อมด้วยข้อมูลการผลิตภาคอุตสาหกรรมประจำเดือนกันยายน

ดอลลาร์สหรัฐตกอยู่ภายใต้แรงกดดันขาลงในวันพฤหัสบดี เนื่องจาก อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว แม้อัตราเงินเฟ้อภาคการผลิตที่สูงกว่าคาด และตัวเลขยอดค้าปลีกที่สดใสจะช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐในตลาดอเมริกาอ่อนค่าลงไม่มาก แต่ความคิดเห็นของเควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้กระตุ้นให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงอีกระลอก และเพิ่มแรงกดดันต่อสกุลเงินดังกล่าว ณ เวลาที่รายงาน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ เคลื่อนไหวอยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ใกล้ 101.70 ลดลงประมาณ 0.3% ในวันดังกล่าว

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ วันนี้ ดอลลาร์สหรัฐ อ่อนค่าที่สุดเมื่อเทียบกับ ดอลลาร์์นิวซีแลนด์

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.26%	-0.36%	-0.08%	-0.15%	-0.58%	-0.73%	-0.30%
EUR	0.26%		-0.11%	0.14%	0.08%	-0.31%	-0.50%	-0.05%
GBP	0.36%	0.11%		0.27%	0.22%	-0.21%	-0.38%	0.06%
JPY	0.08%	-0.14%	-0.27%		-0.05%	-0.48%	-0.62%	-0.21%
CAD	0.15%	-0.08%	-0.22%	0.05%		-0.42%	-0.64%	-0.15%
AUD	0.58%	0.31%	0.21%	0.48%	0.42%		-0.17%	0.30%
NZD	0.73%	0.50%	0.38%	0.62%	0.64%	0.17%		0.46%
CHF	0.30%	0.05%	-0.06%	0.21%	0.15%	-0.30%	-0.46%

แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ดอลลาร์สหรัฐ จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง เยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง USD (สกุลเงินหลัก)/JPY (สกุลเงินรอง).

เควิน วอร์ชระมัดระวังต่อบาดแผลจากวิกฤต แต่มีมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโตเชิงโครงสร้างและ AI

สุนทรพจน์ของเควิน วอร์ช ประธานเฟด ได้คะแนน 5.6/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งอ่อนลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.1/10 สะท้อนน้ำเสียงที่สมดุลแต่หนักแน่นน้อยลงเล็กน้อย การยอมรับว่า “ยังมีบาดแผลจากวิกฤตการเงินโลกมากเกินไป” ตอกย้ำความคิดที่ตระหนักถึงความเสี่ยงอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าเควิน วอร์ชจะเน้นย้ำถึงการเติบโตเชิงโครงสร้างและการพุ่งขึ้นของการลงทุนที่ขับเคลื่อนโดย “นโยบายที่ดี” พร้อมย้ำว่าการประชุม FOMC ที่กำลังจะมีขึ้นจะเป็น “ช่วงเวลาที่ทำให้เห็นภาพชัดเจน” สำหรับการตัดสินใจเกี่ยวกับผลผลิต การจ้างงาน และอัตราเงินเฟ้อ การให้ความสำคัญของวอร์ชต่อ AI ในฐานะปัจจัยกระตุ้นอุปสงค์ในระยะใกล้และเครื่องมือเสริมสร้างความเชื่อมั่นต่อข้อมูล ควบคู่ไปกับการให้ความสนใจกับความเสี่ยงด้านลบที่รุนแรง ชี้ให้เห็นถึงการมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวัง ซึ่งทำให้เฟดยังคงเปิดทางต่อการคุมเข้มนโยบาย ขณะเดียวกันก็หลีกเลี่ยงการให้คำมั่นล่วงหน้าเกี่ยวกับทิศทางนโยบาย

นักกลยุทธ์ด้านอัตราแลกเปลี่ยนจาก OCBC ระบุว่า ภูมิทัศน์การลงทุนที่เชื่อมโยงกับ AI ซึ่งกำลังเปลี่ยนแปลงไป อาจก่อให้เกิดสิ่งที่พวกเขาเรียกว่า “การผสมผสานที่ไม่ปกติ ได้แก่ ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ลดลง และดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง” พวกเขาเน้นย้ำว่า “นี่ไม่ใช่ภาวะช็อกจากการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทั่วโลกโดยทั่วไป ซึ่งนักลงทุนเพียงแค่รีบเข้าซื้อดอลลาร์สหรัฐ” แต่หากต้นตอของความเครียดในตลาด “มีศูนย์กลางอยู่ที่สหรัฐฯ ความต้องการพันธบัตรรัฐบาลในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอาจผลักดันให้อัตราผลตอบแทนลดลง แม้ผลตอบแทนจากสินทรัพย์สหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงจะลดความน่าดึงดูดของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกัน” ซึ่งตอกย้ำถึงความเปราะบางที่เพิ่มขึ้นของดอลลาร์ต่อการชะลอตัวของกระแสการลงทุนใน AI ที่มุ่งเน้นสหรัฐฯ

USDJPY เคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ต่ำกว่า 158.00 หลังจากปิดตลาดลดลงเล็กน้อยในวันพฤหัสบดี นายคาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น กล่าวในสุนทรพจน์ที่รองผู้ว่าการชินิจิ อุชิดะ อ่านแทนเมื่อวันศุกร์ว่า ธนาคารกลางจะยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายให้สอดคล้องกับพัฒนาการทางเศรษฐกิจ ราคา และการเงิน

EURUSD ได้รับแรงหนุนจากการอ่อนค่าของ USD อย่างต่อเนื่อง และปรับตัวขึ้นเข้าใกล้ 1.1250 ในช่วงเช้าของตลาดยุโรปเมื่อวันศุกร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 0.2% ในวันดังกล่าว

ทองคำ ยังคงโมเมนตัมขาขึ้นหลังจากเพิ่มขึ้นมากกว่า 1.5% ในวันพฤหัสบดี และขยับเข้าใกล้ระดับ 4,200 ดอลลาร์

ทองคำทรงตัว ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ USD และน้ำมันดิบเบรนท์ลดลง เฟดส่งสัญญาณว่าจะดำเนินนโยบายอย่างอดทน

นักกลยุทธ์ด้าน FX ของ OCBC ระบุว่า ทองคำ “รีบาวด์มากกว่า 1% ในชั่วข้ามคืน ฟื้นตัวจากการขาดทุนติดต่อกันสามช่วงการซื้อขาย เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและ USD ปรับตัวลดลง” พวกเขาเสริมว่า “น้ำมันดิบเบรนท์ก็ปรับตัวลดลงเช่นกัน ซึ่งช่วยบรรเทาภาวะเงินเฟ้อ/อัตราดอกเบี้ยได้บางส่วน” ขณะที่ “เจ้าหน้าที่เฟดดูเหมือนจะไม่ได้เร่งรีบที่จะคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม ซึ่งช่วยลดความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม” ท่ามกลางสถานการณ์ดังกล่าว ธนาคารยังคงมีมุมมองเชิงบวกอย่างระมัดระวังต่อแนวโน้มระยะใกล้ของโลหะมีค่า โดยมองว่าการปรับลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและจุดยืนที่อดทนมากขึ้นของเฟดจะช่วยสนับสนุนการสร้างฐาน หลังจากราคาปรับตัวลดลงในช่วงที่ผ่านมา

GBPUSD ทะลุเหนือ 1.3300 ในช่วงเช้าของวันศุกร์ และล่าสุดเคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ที่ประมาณ 1.3320 นายแอนดรูว์ เบลีย์ ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) กล่าวว่าการที่เงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรอยู่เหนือเป้าหมายยังคง “น่าหงุดหงิดอย่างมาก” แต่เสริมว่ายังเร็วเกินไปที่จะมีมุมมองที่ชัดเจนเกี่ยวกับความรุนแรงของผลกระทบรอบสอง

Fed: คำถามที่พบบ่อย

ธนาคารกลางสหรัฐทําอะไร และส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

นโยบายการเงินในสหรัฐฯ ถูกกําหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีข้อบังคับสองประการ: เพื่อให้เกิดเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาเพิ่มขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด พวกเขาก็จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทําให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทําให้สหรัฐฯ เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนต่างชาติในการพักเงิน เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไปเฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นให้เกิดการกู้ยืม ซึ่งจะกลายเป็นการสร้างแรงกดดันให้กับเงินดอลลาร์

เฟดจัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยแค่ไหน?

ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จัดการประชุมนโยบาย 8 ครั้งต่อปี โดยคณะกรรมการกําหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน FOMC เข้าร่วมโดยมีเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน - สมาชิกเจ็ดคนเป็นของคณะกรรมการ ผู้ว่าการประธานธนาคารกลางแห่งนิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางระดับภูมิภาคสี่ในสิบเอ็ดคนที่เหลือซึ่งดํารงตําแหน่งหนึ่งปีแบบหมุนเวียนกันไป

การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไรและส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจใช้นโยบายที่ชื่อว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (Quantitative Easing (QE)) QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลของเงินเครดิตในระบบการเงินที่ติดขัดอย่างมาก เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ได้มาตรฐานที่ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำมาก QE เป็นอาวุธทางเลือกของเฟดในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 QE เกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์มากขึ้นและใช้พวกเขาเพื่อซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน QE มักจะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไรและส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (Quantitative Tightening (QT)) เป็นกระบวนการย้อนกลับของ QE ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นําเงินต้นคืนจากพันธบัตรที่ครบกําหนดเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติจะเป็นข่าวดีต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ

ฟอเร็กซ์รายวัน: ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลดลงต่อ ประธานเฟด หลีกเลี่ยงการให้คำใบ้เกี่ยวกับแนวทางดอกเบี้ย