ฟอเรกซรายวน: เงนเยนออนคาลงแม BOJ ปรบขนดอกเบย ตลาดจบตาถอยแถลงของเฟด

นี่คือสิ่งที่คุณต้องรู้ในวันศุกร์ที่ 18 กันยายน:

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยบริเวณ 100.30 ในวันศุกร์ ขณะที่เทรดเดอร์ยังคงประเมินการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และสัญญาณเกี่ยวกับนโยบาย เมื่อวันพุธ ธนาคารกลางสหรัฐฯ ตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% สู่กรอบ 3.75%-4.00% นับเป็นครั้งแรกที่เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2023 โดยมีกำหนดการกล่าวสุนทรพจน์ของมิเชล โบว์แมน ผู้ว่าการเฟดในช่วงต่อมาของวันศุกร์

ตามข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้ตลาดเชื่อว่ามีโอกาสเกือบ 53.1% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ อีกครั้งในการประชุมครั้งถัดไปในเดือนตุลาคม เพิ่มขึ้นจากเกือบ 44% เมื่อวันก่อน

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ วันนี้ ดอลลาร์สหรัฐ แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับ เยนญี่ปุ่น

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.04%	-0.02%	0.83%	-0.02%	-0.17%	0.11%	-0.04%
EUR	0.04%		0.01%	0.90%	0.00%	-0.16%	0.17%	-0.01%
GBP	0.02%	-0.01%		0.88%	0.00%	-0.15%	0.18%	-0.01%
JPY	-0.83%	-0.90%	-0.88%		-0.85%	-1.03%	-0.72%	-0.89%
CAD	0.02%	-0.00%	-0.00%	0.85%		-0.18%	0.14%	-0.04%
AUD	0.17%	0.16%	0.15%	1.03%	0.18%		0.32%	0.14%
NZD	-0.11%	-0.17%	-0.18%	0.72%	-0.14%	-0.32%		-0.17%
CHF	0.04%	0.01%	0.01%	0.89%	0.04%	-0.14%	0.17%

แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ดอลลาร์สหรัฐ จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง เยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง USD (สกุลเงินหลัก)/JPY (สกุลเงินรอง).

เทรดเดอร์ยังคงจับตาความเคลื่อนไหวในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด เมื่อวันพฤหัสบดี กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่าน (IRGC) ระบุว่าเรือบรรทุกน้ำมันที่ชักธงชาติโตโกถูกโจมตี ‌ขณะพยายามเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซอย่าง "ผิดกฎหมาย" กองทัพอิหร่านยังระบุด้วยว่า ยังคงควบคุมเส้นทางน้ำที่มีความสำคัญแห่งนี้ และจะไม่อนุญาตให้ผู้รุกรานรายใดผ่านช่องแคบดังกล่าว

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า เขากำลังเข้าใกล้การตัดสินใจครั้งสำคัญว่าจะกลับมาโจมตีอิหร่านครั้งใหญ่หรือไม่ ขณะที่วอชิงตันกำลังพิจารณาวิธียุติสงครามที่ดำเนินมายาวนานหลายเดือน ตามรายงานของ Axios

ตามที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 จุดเบสิส (bps) สู่ 1.25% จาก 1.00% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1995 มติดังกล่าวมีคะแนนเสียง 7-2 โดยสมาชิกคณะกรรมการโทอิจิโร อาซาดะ และอายาโนะ ซาโตะ คัดค้านการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย BoJ ระบุว่า มีความเสี่ยงที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอาจสูงเกินเป้าหมาย 2%

การรีบาวด์ของสกุลเงินเอเชียมีความเสี่ยง หลังการปรับคาดการณ์ของเฟดบดบังปัจจัยหนุนก่อนหน้านี้ของดอลลาร์

นักกลยุทธ์จาก UOB Group เตือนว่า FX เอเชียอาจกลับมาเผชิญแรงกดดันอีกครั้ง เนื่องจากตลาด “ปรับราคาเผื่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มเติม[e]” ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงที่พวกเขาเชื่อว่า “อาจกระตุ้นให้เกิดเงินทุนไหลออกจากภูมิภาค ทำให้การฟื้นตัวของดัชนีดอลลาร์เอเชียนับตั้งแต่ต้นปีตกอยู่ในความเสี่ยง” พวกเขาระบุว่าโครงการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ “เป็นปัจจัยหนุน FX เอเชียที่สร้างความประหลาดใจในเดือนสิงหาคม โดยช่วยฟื้นการเทรดเก็งกำไรจากการลดค่าดอลลาร์สหรัฐ” แต่ประเมินว่า “ผลกระทบของโครงการดังกล่าวมีแนวโน้มจะเป็นรองท่าทีของเฟดที่ไปในทางเข้มงวดนโยบายการเงินในขณะนี้” ส่งผลให้สกุลเงินในภูมิภาคมีความเปราะบางมากขึ้นต่อความแข็งแกร่งของอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ที่ยืดเยื้อ

BoJ ส่งสัญญาณใช้นโยบายการเงินเข้มงวดต่อเนื่อง ขณะที่เงินเฟ้อเข้าใกล้เป้าหมาย

คะแนน FXS Speechtracker ที่ 8.2/10 สอดคล้องกับค่าเฉลี่ยในอดีตของผู้กล่าวอย่างพอดี แต่ถ้อยคำดังกล่าวแสดงถึงท่าทีที่ไปในทางเข้มงวดนโยบายการเงินอย่างชัดเจน เนื่องจาก BoJ ส่งสัญญาณว่าเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเข้าใกล้ระดับ 2% และอาจพุ่งสูงเกินเป้าหมาย การเน้นย้ำซ้ำ ๆ ถึง CPI ที่เพิ่มขึ้นปานกลาง ความคาดหวังเงินเฟ้อที่สูงขึ้น และการส่งผ่านต้นทุนจากค่าจ้าง ประกอบกับการยอมรับว่าการอ่อนค่าของเงินเยนเมื่อไม่นานมานี้มีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาให้สูงขึ้น ล้วนสนับสนุนการเปลี่ยนแปลงไปสู่การลดการสนับสนุนทางการเงิน แม้ภาวะการเงินยังคงผ่อนคลาย

คำมั่นที่จะ “เดินหน้าปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป” และปรับระดับการสนับสนุนทางการเงินเพื่อให้บรรลุเป้าหมายด้านราคาอย่างยั่งยืน ประกอบกับการเฝ้าระวังความเสี่ยงจากตะวันออกกลาง อุปสงค์ที่เกี่ยวข้องกับ AI และความผันผวนของ FX ช่วยตอกย้ำทิศทางการใช้นโยบายการเงินเข้มงวด ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนเงินเยน การคัดค้านมติอัตราดอกเบี้ยจากสมาชิกคณะกรรมการ Asada และ Sato สะท้อนให้เห็นถึงการถกเถียงภายในเกี่ยวกับความเร็วของการปรับนโยบายให้เป็นปกติ แต่สถานการณ์พื้นฐานที่เศรษฐกิจฟื้นตัวปานกลางและเงินเฟ้อทรงตัวบริเวณ 2% ทำให้ภาพรวมของ JPY ยังคงมีท่าทีไปในทางเข้มงวดนโยบายการเงินอย่างชัดเจน

EURUSD ยืนแดนบวกใกล้ 1.1485 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนยุโรป ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากหลัก 25 จุดพื้นฐาน (bps) สู่ระดับ 2.50% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตามการคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์จาก Bloomberg ระบุว่า ECB จะรอจนถึงเดือนธันวาคมก่อนปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้าย เพื่อควบคุมเงินเฟ้อที่เกิดจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ตามการคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์จาก Bloomberg

GBPUSD ปรับตัวขึ้นเหนือ 1.3350 ยุติการปรับตัวลงต่อเนื่องสี่วันในวันพฤหัสบดี ธนาคารกลางอังกฤษคงอัตราดอกเบี้ยธนาคารไว้ที่ 3.75% ในวันพฤหัสบดี แต่เตือนว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

USD/JPY พุ่งขึ้นเหนือ 157.00 ในตลาดลงทุนยุโรปวันศุกร์ BoJ ตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 bps สู่ระดับ 1.25% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1995

ในวันศุกร์ ราคาทองคำดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบหกสัปดาห์สู่เหนือ 4,350 ดอลลาร์ ได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลง

US Interest rates: คำถามที่พบบ่อย

อัตราดอกเบี้ยคืออะไร?

สถาบันการเงินจะเรียกเก็บอัตราดอกเบี้ยจากเงินที่ให้กู้ยืมแก่ผู้กู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้กับผู้ออมและผู้ฝากเงิน พวกเขาได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ซึ่งกําหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ โดยปกติ ธนาคารกลางมีอํานาจในการรับรองเสถียรภาพด้านราคา ในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการกําหนดเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ประมาณ 2% หากอัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อและกระตุ้นเศรษฐกิจ หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างมากเหนือ 2% โดยปกติ จะส่งผลให้ธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดอัตราเงินเฟ้อ

อัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อสกุลเงินอย่างไร?

โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับสกุลเงินของประเทศ เนื่องจากทําให้เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนทั่วโลกในการพักเงินของพวกเขา

อัตราดอกเบี้ยมีอิทธิพลต่อราคาทองคําอย่างไร?

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่วนใหญ่ส่งผลกระทบต่อราคาทองคํา สาเหตุนั้นเป็นเพราะจะเป็นการเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคําแทนที่จะลงทุนในสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ย หรือวางเงินสดในธนาคาร อัตราดอกเบี้ยสูงมักจะผลักดันราคาดอลลาร์สหรัฐ (USD) ให้สูงขึ้น และเนื่องจากทองคํามีการซื้อขายด้วยสกุลเงินดอลลาร์ จึงมีผลทําให้ราคาทองคําลดลง

อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางคืออะไร?

อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง (Fed Fund Rate) เป็นอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารสหรัฐฯ ให้กู้ยืมซึ่งกันและกัน เป็นอัตรากู้ยืมมาตรฐานที่มักอ้างโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการประชุม FOMC FFR ถูกกําหนดเป็นกรอบการเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าระดับสูงสุดด้านบน (ในกรณีนี้คือ 5.00%) คือตัวเลขที่ยกมา การคาดการณ์ของตลาดที่มีต่ออัตราดอกเบี้ยของเฟดในอนาคตถูกประเมินโดยเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งประเมินพฤติกรรมของนักลงทุนในตลาดการเงินว่ารอการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในอนาคตมากน้อยเพียงใด

ฟอเร็กซ์รายวัน: เงินเยนอ่อนค่าลงแม้ BOJ ปรับขึ้นดอกเบี้ย; ตลาดจับตาถ้อยแถลงของเฟด