ภาวะการเงนไดคมเขมไปมากแลว

สวาติ ดิงกรา (Swati Dhingra) กล่าวว่าได้ดำเนินการคุมเข้มทางการเงินครั้งสำคัญในสหราชอาณาจักรไปแล้ว
ผู้กำหนดนโยบายรายนี้ได้รับกำลังใจจากพลวัตด้านราคาในช่วงที่ผ่านมา และกล่าวว่าการปรับขึ้นราคาไม่ได้เกิดขึ้นในวงกว้างอีกต่อไป
สวาติชี้ถึงความอ่อนแอในตลาดแรงงาน แต่เตือนว่าราคาพลังงานในช่วงฤดูหนาวจะมีความสำคัญต่อผลกระทบด้านเงินเฟ้อระลอกสอง

ตามรายงานของ Reuters สวาติ ดิงกรา (Swati Dhingra) สมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) ของธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ (BoE) แสดงท่าทีผ่อนคลายนโยบายการเงินเมื่อวันพฤหัสบดี โดยเน้นย้ำถึงสัญญาณแรงกดดันด้านราคาที่ลดลงและความอ่อนแอในตลาดแรงงานของสหราชอาณาจักร (UK)

สวาติยังลดทอนความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในระยะยาว โดยให้เหตุผลว่าการคาดการณ์เงินเฟ้อระยะกลางในสหราชอาณาจักรยังคงใกล้เคียงกับที่พบในยูโรโซนโดยทั่วไป และดังนั้นจึง "ไม่ใช่สาเหตุที่ต้องตื่นตระหนก"

สวาติ ดิงกรา บอร์ด BoE ยังคงแสดงท่าทีผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างระมัดระวัง ขณะที่การคุมเข้มของสหราชอาณาจักรเริ่มส่งผล

ความคิดเห็นล่าสุดของสวาติสอดคล้องกับคะแนน FXS Speechtracker ปัจจุบันที่ 3.2/10 ซึ่งบ่งชี้ว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่มีนัยสำคัญจากจุดยืนพื้นฐานที่ผ่อนคลายนโยบายการเงินมาโดยตลอด การเน้นย้ำว่าภาวะทางการเงินได้ดำเนินการคุมเข้มไปมากแล้ว ประกอบกับตลาดแรงงานที่อ่อนแอและการไม่มีการปรับขึ้นราคาในวงกว้างดังที่เกิดขึ้นในปี 2022 ยิ่งตอกย้ำถึงความต้องการรอดูสถานการณ์มากกว่าการดำเนินการเชิงรุกเพิ่มเติม

การให้ความสำคัญกับราคาพลังงานในช่วงฤดูหนาวในฐานะปัจจัยสำคัญต่อผลกระทบระลอกสอง แสดงให้เห็นว่ายังคงมีความกังวลด้านเงินเฟ้ออยู่ แต่ยังไม่มากพอที่จะทำให้จุดยืนเปลี่ยนไปในทิศทางเข้มงวดนโยบายการเงิน โดยรวมแล้ว สุนทรพจน์ดังกล่าวบ่งชี้ว่า BoE พอใจกับระดับนโยบายของสหราชอาณาจักรในปัจจุบัน ขณะที่พัฒนาการด้านราคาสร้างความเชื่อมั่น และความเสี่ยงโน้มเอียงไปทางการเติบโตมากกว่าการกลับมาเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อ ซึ่งทำให้ GBP มีความเสี่ยงที่จะอ่อนค่าหากข้อมูลเศรษฐกิจยังคงอ่อนแอลง

เมื่อมองไปข้างหน้า Dhingra กล่าวว่าปัญญาประดิษฐ์ (AI) อาจช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในภาคบริการได้ เธอกล่าวว่าเธอ "คงไม่แปลกใจ" หากในท้ายที่สุดเทคโนโลยีดังกล่าวนำไปสู่เงินเฟ้อภาคบริการที่ลดลง ซึ่งเป็นส่วนที่ BoE ติดตามอย่างใกล้ชิดในการประเมินแรงกดดันด้านราคาภายในประเทศที่แท้จริง

ปฏิกิริยาของตลาด

ความคิดเห็นดังกล่าวส่งผลกระทบเพียงเล็กน้อยต่อปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ในทันที GBPUSD ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันเล็กน้อยในวันพฤหัสบดี โดยปรับตัวลดลง 0.08% ในวันนี้ มาเคลื่อนไหวที่ประมาณ 1.3230 ในขณะที่รายงานข่าวนี้

BoE: คำถามที่พบบ่อย

ธนาคารกลางแห่งประเทศอังกฤษทําอะไรบ้าง และส่งผลกระทบต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) เป็นผู้กําหนดนโยบายการเงินสําหรับสหราชอาณาจักร โดยเป้าหมายหลักคือการมี 'เสถียรภาพด้านราคา' หรืออัตราเงินเฟ้อคงที่ที่ 2% เครื่องมือในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ทาง BoE กําหนดอัตราการปล่อยกู้ให้กับธนาคารพาณิชย์และธนาคารให้กู้ยืมซึ่งกันและกัน โดยกําหนดระดับอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจโดยรวม เครื่องมือนี้ยังจะส่งผลกระทบต่อมูลค่าของเงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ด้วย

นโยบายการเงินของธนาคารแห่งประเทศอังกฤษมีอิทธิพลต่อสเตอร์ลิงอย่างไร?

เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารแห่งประเทศอังกฤษจะตอบสนองด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย เพื่อทําให้ผู้คนและธุรกิจเข้าถึงสินเชื่อได้ยากขึ้น นี่เป็นผลดีต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิงเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทําให้สหราชอาณาจักรเป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินของพวกเขามาลงทุน เมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมายก็จะเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกําลังชะลอตัว และ BoE จะพิจารณาที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อทําให้สินเชื่อถูกลง โดยหวังว่าธุรกิจต่าง ๆ จะกู้ยืมเพื่อลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโตได้ ซึ่งเป็นผลกระทบเชิงลบต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไร และส่งผลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ในสถานการณ์ที่น่ากังวล ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษอาจสามารถออกนโยบายที่เรียกว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) โดยการทำ QE เป็นกระบวนการที่ BoE เพิ่มการไหลเข้าของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดมาก การทำ QE เป็นนโยบายทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยจะไม่เห็นผลที่ต้องการ กระบวนการทำ QE เกี่ยวข้องกับการพิมพ์เงินของ BoE เพื่อเข้าซื้อสินทรัพย์ ซึ่งโดยปกติจะเป็นพันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรองค์กรที่ได้รับการจัดอันดับที่ AAA จากธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ การทำ QE มักจะส่งผลให้เงินปอนด์สเตอร์ลิงอ่อนค่าลง

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไร และส่งผลต่อปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับการทำ QE ซึ่งจะประกาศใช้เมื่อเศรษฐกิจแข็งแกร่งขึ้นและอัตราเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้น ในขณะที่อยู่ในแผนทำ QE ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลและหุ้นกู้จากสถาบันการเงินเพื่อกระตุ้นให้พวกเขาปล่อยกู้ แล้วในการทำ QT ทาง BoE จะหยุดซื้อพันธบัตรเพิ่มและหยุดนําเงินต้นที่ครบกําหนดไปลงทุนในพันธบัตรที่ถืออยู่แล้ว โดยปกติจะเป็นปัจจัยบวกต่อปอนด์สเตอร์ลิง

"ภาวะการเงินได้คุมเข้มไปมากแล้ว" - สวาติ ดิงกรา บอร์ด BoE