ยูโร: ระดับแนวรับแข็งแกร่งขึ้นจากการคาดการณ์ว่า ECB จะใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวด – Scotiabank

Shaun Osborne และ Eric Theoret จาก Scotiabank ชี้ว่าเงินยูโร (EUR) แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) โดยได้รับแรงหนุนจากดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของยูโรโซนที่แข็งแกร่งและการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ที่สูงขึ้น ขณะนี้ตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากกว่าหนึ่งครั้ง ครั้งละ 25bp ภายในสิ้นปี สัญญาณทางเทคนิคระยะสั้นของ EUR/USD อยู่ในระดับเป็นกลางถึงขาขึ้น โดยมีแนวรับบริเวณ 1.1580 และมีแนวต้านจำกัดก่อนถึง 1.1650 ขณะที่มูลค่ายุติธรรมประเมินไว้ใกล้ระดับ 1.1623

ข้อมูลเงินเฟ้อหนุนทิศทางยูโร

"ตัวเลขเศรษฐกิจพื้นฐานที่ประกาศออกมามีทั้งดีและแย่ โดยตัวเลข PMI ภาคบริการและ PMI รวมขั้นสุดท้ายบ่งชี้ถึงการขยายตัวเล็กน้อยทั่วทั้งยูโรโซน แต่ตัวเลขสำคัญของเยอรมนีและฝรั่งเศสกลับแสดงถึงการหดตัว (ต่ำกว่า 50) อย่างไรก็ตาม ตัวเลข PPI ที่ร้อนแรงถือเป็นปัจจัยหลัก เนื่องจาก ECB ยังคงมุ่งมั่นที่จะรับมือกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ทวีความรุนแรงขึ้น PPI ของยูโรโซนในเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 5.8% เมื่อเทียบเป็นรายปี แสดงให้เห็นแรงกดดันที่กลับมาอีกครั้ง โดยขยับเข้าใกล้ระดับสูงสุดของวัฏจักรที่ 5.9% ซึ่งทำไว้ในเดือนพฤษภาคม"

"การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของ ECB ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากในช่วงประมาณหนึ่งสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยตลาดคาดการณ์การดำเนินนโยบายการเงินเข้มงวดมากกว่าการปรับขึ้นดอกเบี้ย 25bp ที่คาดไว้ในเดือนกันยายน และเกือบจะคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเต็มจำนวนอีก 25bp ภายในสิ้นปี ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนกลับมาให้แรงหนุนอีกครั้ง และประมาณการมูลค่ายุติธรรม (FV) ของเราโดยอิงจากส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเยอรมนี-สหรัฐฯ อายุ 2 ปีที่แคบ อยู่ที่ 1.1623 ในขณะนี้"

"สัญญาณทางเทคนิคระยะสั้นของ EUR/USD: เป็นกลาง/ขาขึ้น—การทรงตัวล่าสุดของราคาสปอตมีความสำคัญ โดยเผยให้เห็นแนวรับที่ชัดเจนใต้ระดับ 1.16 และโดยเฉพาะที่ 1.1580"

"การปรับตัวขึ้นในระยะแรกช่วยหนุนโมเมนตัมให้เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ส่งผลให้ RSI กลับเข้าสู่ช่วงกลางระดับ 50 และทำให้สมดุลของความเสี่ยงเปลี่ยนไปสู่ความแข็งแกร่งในระยะสั้น เรามองว่าแนวต้านระยะสั้นข้างหน้าก่อนถึง 1.1650 มีจำกัด และสังเกตว่าระดับสูงสุดในท้องถิ่นช่วงกลางถึงปลายเดือนสิงหาคมอยู่เหนือ 1.17 เล็กน้อย"

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และผ่านการตรวจสอบโดยบรรณาธิการ ดูข้อมูลเพิ่มเติม)