ยูโร: สัญญาณ Risk Reversal ขาขึ้นของ EUR/USD – TD Securities

บทวิเคราะห์เชิงลึกด้านเศรษฐกิจมหภาคของ TD Securities แนะนำให้เปิดสถานะซื้อ EUR/USD ผ่านรีเวอร์ซัลความเสี่ยงต้นทุนศูนย์อายุสามเดือน โดยซื้อคอลออปชันที่ราคาใช้สิทธิ์ 1.1610 และขายพุตออปชันที่ราคาใช้สิทธิ์ 1.11 กลยุทธ์นี้มีเป้าหมายสวนทางกับการเทขาย EUR/USD ระยะล่าสุดใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปี โดยมีปัจจัยกระตุ้น ได้แก่ การปรับสมดุลพอร์ตช่วงสิ้นเดือนกันยายนและตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลง และสอดคล้องกับคาดการณ์ EUR/USD ช่วงสิ้นปีของ TD ที่เป็นขาขึ้น

TD ใช้กลยุทธ์ออปชันเพื่อลดความเสี่ยงจากการที่ค่าเงิน EUR/USD จะปรับตัวลดลงไปอีก

"เราเปิดสถานะซื้อ EURUSD ผ่านรีเวอร์ซัลความเสี่ยงต้นทุนศูนย์อายุ 3 เดือน (ซื้อคอลออปชันที่ราคาใช้สิทธิ์ 1.1610 โดยใช้เงินทุนจากการขายพุตออปชันที่ราคาใช้สิทธิ์ 1.11) การปรับสมดุลพอร์ตช่วงสิ้นเดือนกันยายน ตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลง และแนวโน้มขาขึ้นของ USD ที่ยืดเยื้อ ล้วนเป็นปัจจัยกระตุ้นในระยะใกล้ที่จะทำให้การปรับตัวขึ้นของ USD ชะลอการเคลื่อนไหวและเข้าสู่ระยะสะสมกำลัง"

"เรายังคงคาดการณ์ EURUSD ช่วงสิ้นปีในทิศทางขาขึ้น เนื่องจากเรายังคงมองว่าตลาดรับรู้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในระยะใกล้ไปแล้ว ขณะที่การเติบโตในประเทศอื่นๆ ทั่วโลกยังคงแข็งแกร่ง"

"เนื่องจาก EURUSD ซื้อขายอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปี เราจึงต้องการสวนทางกับการเทขาย EURUSD ผ่านรีเวอร์ซัลความเสี่ยงต้นทุนศูนย์ (ราคาอ้างอิงสปอต 1.1322 ซื้อคอลออปชันที่ราคาใช้สิทธิ์ 1.1610 ที่ค่า volatility อ้างอิง 5.87 และขายพุตออปชันที่ราคาใช้สิทธิ์ 1.11 ที่ค่า volatility อ้างอิง 6.40 หมดอายุวันที่ 30 ธันวาคม 2026)"

"เรามองว่าการปรับสมดุลพอร์ตช่วงสิ้นเดือนกันยายนและตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ จะเป็นปัจจัยกระตุ้นในระยะใกล้ที่จะทำให้การปรับตัวขึ้นของ USD ชะลอการเคลื่อนไหวและเข้าสู่ระยะสะสมกำลัง"

"ในช่วงสิ้นปี เรายังคงคาดการณ์ USD ในทิศทางขาลง เนื่องจากเรามองว่าตลาดรับรู้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในระยะใกล้ไปเป็นส่วนใหญ่แล้ว ขณะที่การเติบโตในส่วนอื่นๆ ของโลกยังคงแข็งแกร่ง"

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ และผ่านการตรวจสอบโดยบรรณาธิการ ดูข้อมูลเพิ่มเติม)