ยโรขยบขนเหนอระดบ 11200 แมมความกงวลเกยวกบหนฝรงเศส

ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันจันทร์ EURUSD ปรับตัวขึ้นมาที่ประมาณ 1.1220
หนี้สินและความกังวลทางการเมืองของฝรั่งเศสอาจชะลอขาขึ้นของเงินยูโร
เทรดเดอร์เตรียมรับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ ECB และเฟดในช่วงปลายสัปดาห์นี้

ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันจันทร์ คู่ EURUSD ฟื้นตัวจากขาลงบางส่วน ขึ้นมาใกล้ 1.1220 อย่างไรก็ตาม ขาขึ้นของคู่นี้อาจมีไม่มาก ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับความไม่สงบในฝรั่งเศสและความเสี่ยงทางการเมือง ขณะที่รายงาน IFO ของเยอรมนีจะเปิดเผยในช่วงปลายวันจันทร์

CNBC รายงานว่า การประท้วงทั่วฝรั่งเศสเรื่องค่าครองชีพที่สูงขึ้น และความไม่เท่าเทียมมากขึ้นได้ทวีความรุนแรงเป็นเหตุปะทะกันเป็นสุดสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน กระทรวงมหาดไทยของฝรั่งเศสรายงานว่า มีผู้เข้าร่วมการประท้วงในเมืองใหญ่หลายแห่ง รวมถึงกรุงปารีส ประมาณ 410,000 คน

ความกังวลเกี่ยวกับความไม่สงบในฝรั่งเศสมากขึ้น และปัญหางบประมาณของประเทศที่เลวร้ายลง อาจสร้างแรงกดดันด้านการขายต่อสกุลเงินยูโรในระยะสั้น

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีกำหนดคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ที่ 2.5% ในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคมวันพฤหัสบดี แม้ว่าตลาดจะเกือบกำหนดราคาไว้แล้วว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปี ตามรายงานของรอยเตอร์ เทรดเดอร์จะพิจารณาสัญญาณใดๆ เกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยอย่างละเอียด หลังจากนางคริสทีน ลาการ์ด ประธาน ECB กล่าวเมื่อปลายเดือนกันยายนว่า การตอบสนองเชิงนโยบายต่อเงินเฟ้อในระดับปานกลางเป็นสิ่งที่เหมาะสม

ข้ามมหาสมุทรแอตแลนติกไป ตลาดส่วนใหญ่คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง เพียงไม่กี่วันก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม

ขณะนี้ตลาดกำหนดราคาโอกาสเกือบ 90.6% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมเดือนตุลาคมที่กำลังจะมีขึ้นในวันพุธ ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME ขณะที่มีโอกาส 79.4% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

เงินยูโรได้รับแรงหนุนจากแนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ ECB แต่ความเสี่ยงจากฝรั่งเศสจำกัดขาขึ้น

นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman เน้นย้ำว่า “เงินเฟ้อของยูโรโซนที่สูงกว่าเป้าหมายและแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่งทำให้ ECB มีขอบเขตในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม” พร้อมระบุว่า “เส้นอัตราผลตอบแทนสวอปบ่งชี้ถึงการคุมเข้มนโยบายเกือบ 75bps สู่ระดับ 3.25% ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า” พวกเขาโต้แย้งว่า การคุมเข้มนโยบายที่คาดการณ์ไว้นี้ “จำกัดความแตกต่างของนโยบายกับเฟดและแรงกดดันต่อ EURUSD” ขณะเดียวกัน BBH เตือนว่า “ปัญหาการคลังของฝรั่งเศสอาจผลัก EURUSD ลงมาที่ 1.1000” โดยชี้ให้เห็นว่าความเสี่ยงเฉพาะประเทศอาจหักล้างแรงสนับสนุนจากปัจจัยด้านนโยบายของยูโรโซนในวงกว้าง

ประธานเฟดระมัดระวังผลกระทบจากวิกฤต แต่มีมุมมองเชิงบวกว่าการลงทุนและ AI จะเพิ่มขึ้น ทำให้ฝั่งตลาดกระทิงดอลลาร์ยังคงมีหวัง

สุนทรพจน์ของประธานเฟดได้คะแนน 5.6/10 จาก FXS Speechtracker ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.1/10 อยู่เล็กน้อย สะท้อนถึงโทนที่มีผลกระทบน้อยลงเล็กน้อย แต่ยังคงสอดคล้องกับระดับมาตรฐานที่กำหนดไว้โดยรวม การยอมรับว่าเขาได้รับ “บาดแผลจากวิกฤตมากเกินไป” (over-scarred) จากวิกฤตการเงินโลก ตอกย้ำแนวโน้มที่ตระหนักถึงความเสี่ยง แม้ว่าวอร์ชจะเน้นย้ำถึงการเติบโตเชิงโครงสร้าง การพุ่งขึ้นของการลงทุนที่ขับเคลื่อนโดย “นโยบายที่ดี” และ AI ในฐานะปัจจัยกระตุ้นอุปสงค์ในระยะใกล้ซึ่งยังมีผลกระทบต่อการจ้างงานที่ไม่แน่นอน โดยรวมแล้ว การให้ความสำคัญกับเสถียรภาพด้านราคา การประชุม FOMC ที่กำลังจะมาถึงซึ่งจะ “ทำให้เห็นภาพชัดเจนขึ้น” และผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจโลก สะท้อนถึงจุดยืนที่ระมัดระวังแต่สร้างสรรค์ ซึ่งยังคงรักษาความคาดหวังที่สนับสนุนดอลลาร์เอาไว้ โดยไม่ผูกมัดแนวทางนโยบายสำหรับช่วงที่เหลือของปี 2026 ไว้ล่วงหน้า

ดัชนีความเชื่อมั่นของเฟดจาก FXS ไม่เปลี่ยนแปลง ขยับ 0.00 จุดมาอยู่ที่ระดับ 127.51 ซึ่งยังคงอยู่ในเขตที่มีแนวโน้มหนุนนโยบายการเงินเข้มงวดอย่างชัดเจน แม้สุนทรพจน์ดังกล่าวจะได้คะแนนใน FXS Speechtracker ลดลงเล็กน้อย การอ่านค่าที่อยู่ในระดับสูงและทรงตัวนี้บ่งชี้ว่า ตลาดมองว่าแนวโน้มนโยบายในปัจจุบันยังคงมีความเข้มงวดอย่างสม่ำเสมอ โดยการมุ่งเน้นของวอร์ชต่อผลผลิต การจ้างงาน เงินเฟ้อ และความเสี่ยงต่อเสถียรภาพทางการเงิน ยิ่งตอกย้ำความคาดหวังว่าเฟดจะยังคงเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิด ซึ่งเป็นฉากหลังที่น่าจะช่วยหนุนดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ ต่อไป

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ยังคงเป็นแนวโน้มขาลง วิ่งอยู่ใต้เส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น เนื่องจากราคาสปอตยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน นอกจากนี้ ราคายังยืนอยู่ต่ำกว่าเส้นกลางของ Bollinger Bands ซึ่งยิ่งตอกย้ำแรงกดดันด้านบน ขณะที่เส้นขอบล่างเป็นแนวรับความผันผวนที่ใกล้ที่สุด ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ 39.7 และยังคงต่ำกว่าเกณฑ์ 50 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นอ่อนแอ และสนับสนุนโอกาสการทดสอบระดับที่ต่ำลงต่อไป เว้นแต่คู่เงินนี้จะสามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือบริเวณเส้นกลางได้

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกปรากฏที่เส้นกลางของ Bollinger ใกล้ระดับ 1.1225 ตามด้วยเส้นขอบบนใกล้ระดับ 1.1315 ขณะที่เส้น SMA 100 วันที่ 1.1450 ทำหน้าที่เป็นแนวกั้นที่อยู่ไกลออกไปและเป็นตัวกำหนดแนวโน้มมากกว่า ด้านขาลง เส้นขอบล่างของ Bollinger ที่ 1.1140 เป็นแนวรับสำคัญแรก และการทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อย่างชัดเจนจะเปิดทางให้แนวโน้มขาลงในกราฟรายวันระยะปัจจุบันดำเนินต่อไป

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

Euro: คำถามที่พบบ่อย

เงินยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 19 ประเทศในสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากเป็นอันดับสองของโลกรองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 เงินยูโร คิดเป็น คิดเป็น 31% ของธุรกรรมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายรายวันเฉลี่ยอยู่ที่ กว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน EURUSD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก ธุรกรรมทั้งหมด คิดเป็น ประมาณ 30% ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนด้วยคู่สกุลเงินนี้ ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และมีผลกระทบต่อเงินยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีที่ตั้งอยู่ในเมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารสำรองสำหรับยูโรโซน ECB กำหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายการเงิน หน้าที่หลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมอัตราเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักคือการเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง - หรือการคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น - มักจะส่งผลดีต่อเงินยูโรและในทางกลับกันก็เช่นเดียวกัน คณะกรรมการผู้กำหนดนโยบายการเงินของ ECB ตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง การตัดสินใจทำโดยประธานธนาคารกลางแห่งยูโรโซนจะประกอบด้วยสมาชิกถาวร 6 คน รวมถึงประธาน ECB นางคริสติน ลาการ์ด

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อค่าเงินยูโรอย่างไร

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภค (HICP) ถือเป็นข้อมูลทางเศรษฐมิติที่สำคัญสำหรับเงินยูโร หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเกินคาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง ECB จะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยอื่นๆ มักจะเป็นประโยชน์ต่อเงินยูโร เนื่องจากทำให้ยูโรโซนน่าดึงดูดยิ่งขึ้นในฐานะที่เป็นสถานที่สำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการจอดเงินของพวกเขา

ข้อมูลทางเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อค่าเงินยูโรอย่างไร

การเปิดเผยข้อมูลจะวัดความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อเงินยูโร ตัวชี้วัดต่างๆ เช่น GDP, PMI การผลิตและบริการ, การจ้างงาน และการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ล้วนส่งผลต่อทิศทางของเงินยูโรได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินยูโร ไม่เพียงแต่ดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ค่าเงินยูโรแข็งค่าโดยตรง มิฉะนั้นหากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินยูโรก็มีแนวโน้มจะร่วงลง ข้อมูลเศรษฐกิจสำหรับสี่ประเทศที่ใหญ่ที่สุดในเขตยูโร (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจของยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อเงินยูโรอย่างไร

การเปิดเผยข้อมูลที่สำคัญอีกข่าวหนึ่งสำหรับเงินยูโรคือดุลการค้า ตัวบ่งชี้นี้จะวัดความแตกต่างระหว่างสิ่งที่ยูโรโซนได้รับจากการส่งออกกับการใช้จ่ายกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการอย่างมาก สกุลเงินของประเทศก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากความต้องการพิเศษที่เกิดจากผู้ซื้อจากต่างประเทศที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ยอดดุลการค้าที่เป็นบวกทั้งหมดจะทำให้สกุลเงินแข็งแกร่งขึ้น และถ้ายอดดุลติดลบ สถานการณ์ก็จะกลับกัน

ยูโรขยับขึ้นเหนือระดับ 1.1200 แม้มีความกังวลเกี่ยวกับหนี้ฝรั่งเศส