ยโรแขงคาขนเมอเทยบกบเยนญปน ขณะทเยนออนคาลงตำกวาสกลเงนอนๆ

EURJPY ปรับตัวขึ้นใกล้ 180.78 ท่ามกลางเงินเยนญี่ปุ่นที่อ่อนค่า
ตลาดการเงินเริ่มคาดการณ์ว่าญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงค่าเงินในเร็วๆ นี้
เทรดเดอร์ประเมินความคาดหวัง ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยใหม่ เนื่องจากราคาน้ำมันปรับฐานล่าสุด

ในตลาดลงทุนยุโรปวันอังคาร ยูโร (EUR) ปรับตัวขึ้น 0.2% มาอยู่ที่ประมาณ 180.78 เมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) คู่เงินนี้ปรับตัวขึ้น เนื่องจากสกุลเงินญี่ปุ่นอ่อนค่าลงแย่กว่าสกุลเงินหลักอื่นๆ เงินเยนอยู่ภายใต้แรงกดดันนับตั้งแต่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ประกาศนโยบายการเงินเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ เยนญี่ปุ่น (JPY) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ วันนี้ เยนญี่ปุ่น อ่อนค่าที่สุดเมื่อเทียบกับ ดอลลาร์์นิวซีแลนด์

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.07%	0.03%	0.22%	0.00%	0.12%	-0.33%	-0.05%
EUR	-0.07%		-0.04%	0.18%	-0.05%	0.06%	-0.37%	-0.10%
GBP	-0.03%	0.04%		0.19%	-0.04%	0.09%	-0.33%	-0.06%
JPY	-0.22%	-0.18%	-0.19%		-0.22%	-0.10%	-0.54%	-0.25%
CAD	-0.00%	0.05%	0.04%	0.22%		0.13%	-0.30%	-0.02%
AUD	-0.12%	-0.06%	-0.09%	0.10%	-0.13%		-0.43%	-0.15%
NZD	0.33%	0.37%	0.33%	0.54%	0.30%	0.43%		0.29%
CHF	0.05%	0.10%	0.06%	0.25%	0.02%	0.15%	-0.29%

แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก เยนญี่ปุ่น จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง ดอลลาร์สหรัฐ เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง JPY (สกุลเงินหลัก)/USD (สกุลเงินรอง).

ในการประชุมนโยบายการเงิน BoJ ตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) สู่ระดับ 1.25% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 31 ปี สมาชิกคณะกรรมการ BoJ สองคน ได้แก่ โทอิจิโระ อาซาดะ และอายาโนะ ซาโตะ คัดค้านการตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคงเปิดทางสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม พร้อมเตือนว่า "เงินเฟ้ออาจสูงเกินเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง" ธนาคารกลางระบุเพิ่มเติมว่า "การอ่อนค่าล่าสุดของเงินเยนมีแนวโน้มผลักดันให้ราคาสูงขึ้น"

ขณะเดียวกัน การอ่อนค่าอย่างมีนัยสำคัญของเงินเยนญี่ปุ่นในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาได้จุดชนวนความกังวลว่าญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงเพื่อหนุนค่าเงิน นักวิเคราะห์จาก MUFG ระบุว่า "BoJ ได้ดำเนินการตรวจสอบอัตราแลกเปลี่ยนในช่วงการซื้อขายของนิวยอร์ก" ซึ่งส่ง "สัญญาณที่ชัดเจนว่าพวกเขาพร้อมที่จะแทรกแซงอีกครั้ง หากเงินเยนยังคงอ่อนค่าลง" MUFG เตือนว่าการดำเนินการดังกล่าวเกิดขึ้น "ก่อนช่วงวันหยุดยาว 3 วัน ซึ่งสภาพคล่องของ USDJPY มีแนวโน้มลดลง"

ในฝั่งยูโร เทรดเดอร์ได้ลดความคาดหวังต่อท่าทีเข้มงวดของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ลงเล็กน้อย เนื่องจากราคาน้ำมันปรับฐานอย่างรุนแรง ราคาน้ำมัน WTI ปรับตัวลดลงต่ำกว่า 92 ดอลลาร์ จากระดับสูงสุดล่าสุดที่ 102.11 ดอลลาร์ ท่ามกลางความหวังว่าอุปทานผลิตภัณฑ์พลังงานจากซาอุดีอาระเบียจะเพิ่มขึ้น

การปรับคาดการณ์เงินเฟ้อใหม่ลดความคาดหวัง ECB คุมเข้มนโยบายอย่างเข้มงวด

นักกลยุทธ์จาก Deutsche Bank ชี้ว่า ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายลงเมื่อไม่นานมานี้ได้ทำให้แนวโน้มนโยบายการเงินเปลี่ยนไปในทิศทางที่สร้างสรรค์มากขึ้น โดยระบุว่า "ในขณะนี้ โมเมนตัมยังคงอยู่ในด้านบวกมากกว่า และเมื่อความกังวลเรื่องเงินเฟ้อเริ่มลดลงอีกครั้ง นักลงทุนจึงลดโอกาสของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วลง แม้ว่าตลาดยังคงคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไว้มากพอสมควรสำหรับเดือนข้างหน้า" ในตลาดอัตราดอกเบี้ย Deutsche Bank ชี้ว่า "ตลาดยังคงคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ ECB อีกครั้งภายในสิ้นปีนี้อย่างเต็มที่ แต่โอกาสของการปรับขึ้นครั้งที่สองในปีนี้ลดลงจาก 52% เมื่อวันศุกร์ เหลือ 40% ณ เวลาปิดตลาด" ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่า ความคาดหวังกำลังปรับเข้าสู่เส้นทางที่ระมัดระวังมากขึ้น

Japanese Yen: คำถามที่พบบ่อย

ปัจจัยสําคัญใดบ้างที่ผลักดันเงินเยนของญี่ปุ่น?

เยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของมันถูกกําหนดโดยผลการดําเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งคือจากนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐ หรือความเชื่อมั่นในการลงทุนเสี่ยงในหมู่นักลงทุน รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ ด้วย

การตัดสินใจของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นส่งผลกระทบต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หน้าที่อย่างหนึ่งของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมมูลค่าของสกุลเงิน ดังนั้นการเคลื่อนไหวของธนาคารกลางญี่ปุ่นจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้เข้าแทรกแซงตลาดสกุลเงินโดยตรงเป็นบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อลดค่าของเงินเยน แม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะไม่ค่อยดำเนินการบ่อยครั้งเนื่องจากความกังวลทางการเมืองของคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษของธนาคารกลางญี่ปุ่นระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ เนื่องจากนโยบายที่แตกต่างกันมากขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่นๆ เมื่อไม่นานมานี้ การค่อยๆ คลายนโยบายที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษนี้ทำให้เงินเยนได้รับการสนับสนุนในระดับหนึ่ง

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนของญี่ปุ่นอย่างไร?

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา จุดยืนของธนาคารกลางญี่ปุ่นในการยึดมั่นกับนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากเป็นพิเศษได้นำไปสู่ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขวางขึ้นกับธนาคารกลางอื่นๆ โดยเฉพาะกับธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งทำให้ความแตกต่างระหว่างพันธบัตรสหรัฐและญี่ปุ่นอายุ 10 ปีขยายตัวมากขึ้นซึ่งหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับเยนของญี่ปุ่น ซึ่งเอื้ออานิสงส์ต่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ยกเลิกนโยบายทางการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ทำให้ความแตกต่างเหล่านี้แคบลง

ความเชื่อมั่นในตลาดที่มีต่อความเสี่ยงในภาพรวมส่งผลกระทบต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนของญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นการลงทุนในสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียดนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนําเงินของพวกเขามาไว้ในสกุลเงินญี่ปุ่น เนื่องจากความน่าเชื่อถือและความมั่นคงของรัฐในอย่างที่ควรจะเป็น ในช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทําให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ตลาดมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

ยูโรแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น ขณะที่เยนอ่อนค่าลงต่ำกว่าสกุลเงินอื่นๆ