ยูโรแตะระดับต่ำสุดของปี 1.1265 ท่ามกลางราคาน้ำมันที่สูง บอนด์ยีลด์และหนี้สหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น

• EUR/USD ร่วงลงต่ำกว่า 1.1300 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคมปีที่แล้ว และมีแนวโน้มปิดฉากการปรับตัวลดลงต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สี่
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูง ราคาน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้น และความกังวลเกี่ยวกับหนี้ของฝรั่งเศส กำลังกดดันเงินยูโรอย่างหนักในสัปดาห์นี้
• ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ ที่ออกมาต่ำกว่าคาด ไม่สามารถหยุดการแข็งค่าของดอลลาร์ได้

เงินยูโร (EUR) ปรับตัวลดลงต่อเป็นวันที่สี่ติดต่อกันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ร่วงลงสู่ระดับต่ำกว่า 1.1300 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น และความกังวลของตลาดเกี่ยวกับหนี้รัฐบาลฝรั่งเศส ได้กดดัน EUR/USD อย่างหนัก แตะระดับต่ำสุดที่ 1.1265 ในวันพฤหัสบดี และมีแนวโน้มจะปิดฉากการปรับตัวลดลงราว 2.8% ในช่วงสี่สัปดาห์ที่ผ่านมา

การปรับทบทวนตัวเลขกิจกรรมภาคการผลิตของยูโรโซนเพิ่มขึ้น ซึ่งมีการเปิดเผยก่อนหน้านี้ในวันพฤหัสบดี ไม่สามารถให้แรงหนุนที่มีนัยสำคัญแก่เงินยูโรได้ 

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของ HCOB ยูโรโซนได้รับการปรับขึ้นเป็น 52.9 จากประมาณการเบื้องต้นที่ 52.7 โดยคำสั่งซื้อใหม่เพิ่มขึ้นในอัตราที่รวดเร็วที่สุดในรอบกว่า 4 ปี การจ้างงานและกิจกรรมการจัดซื้อปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่อง ขณะที่คาดการณ์ผลผลิตเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ เช่นเดียวกัน ดัชนี PMI ภาคการผลิตของเยอรมนี ฝรั่งเศส และอิตาลีต่างออกมาดีกว่าคาดในเดือนกันยายน โดยทั้งหมดแสดงให้เห็นถึงระดับกิจกรรมทางธุรกิจที่แข็งแกร่งขึ้น

อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นของนักลงทุนยังคงย่ำแย่ เนื่องจากราคาน้ำมัน Brent ปรับตัวขึ้นเหนือระดับสำคัญที่ 100 ดอลลาร์ ซึ่งสร้างแรงกดดันอย่างมีนัยสำคัญต่อการเติบโตของยูโรโซน ในฝรั่งเศส หนี้สาธารณะพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1946 ขณะที่ภาวะชะงักงันในรัฐบาลขัดขวางแผนการประหยัดรายจ่ายที่เกี่ยวข้อง ส่งผลให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับวิกฤตหนี้

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นหักล้างข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ ที่อ่อนตัว

ในสหรัฐฯ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่พุ่งขึ้นยังคงกระตุ้นแรงหนุนเชิงเก็งกำไรต่อดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังคงผลักดันเงินเฟ้อทั่วโลกให้สูงขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นมาตรฐาน แตะระดับสูงสุดครั้งใหม่ในรอบ 24 ปีเหนือ 5.30% ในวันพุธ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีแตะ 5.65% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2002 เช่นกัน

ท่ามกลางบรรยากาศดังกล่าว ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ที่ออกมาต่ำกว่าคาด ไม่สามารถบั่นทอนความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐได้ ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจของสหรัฐฯ ระบุว่าเงินเฟ้อ PCE เพิ่มขึ้นน้อยกว่าคาดในเดือนกันยายน นอกจากนี้ ข้อมูลเดือนสิงหาคมยังได้รับการปรับลดลง ซึ่งทำให้ตลาดฟิวเจอร์สลดความหวังที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกัน

เมื่อมองไปข้างหน้า นักวิเคราะห์จาก ING ระบุว่า "หากไม่มีความคืบหน้าครั้งสำคัญในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ดูเหมือนว่าดอลลาร์จะยังคงได้รับแรงซื้อในเดือนตุลาคม" และเตือนว่า "การทะลุขึ้นเป็นขาขึ้นมีความเป็นไปได้ หากข้อมูลสหรัฐฯ ในวันพรุ่งนี้ออกมาดีกว่าคาด หรือหากการเทขายพันธบัตรรัฐบาลยุโรปเริ่มส่งผลกดดันต่อเงินยูโรอย่างหนัก"